Ими являются диверсификация рыночных рисков, компаундирование, управление долгами и еще 7 столь же важных аспектов.
Они помогают в грамотном формировании портфеля, учат управлению личными средствами и способствуют максимальной эффективности их использования. Далее предлагается более детальный обзор десяти важнейших принципов финансов.
Что такое временная стоимость денег
Эта концепция утверждает, более весомую ценность имеет валюта, которую удалось получить сегодня, чем та, которая будет заработана завтра.
Этот принцип базируется на идее, что всем деньгам свойственна ценность лишь в привязке ко времени, и эта ценность временным периодом и ограничивается. Исходя из такой теории следует, что с течением даже непродолжительного времени цена денег может меняться под воздействием инфляционных факторов, изменений учетных ставок и прочих определяющих факторов.
Такой подход имеет большое финансовое значение в реализации инвестиционных намерений. Как проявляется концепция временной ценности денег на практике и в чем ее суть:
Допустим, есть возможность заработать сейчас же $100, но, если предложено оттянуть время на год, и заработать уже 110 долларов. Что стоит выбрать? Ответ кажется простым и очевидным, но только на первый взгляд. Полученные сегодня 100 $ в течение года в качестве средств инвестирования приносят доход, и он может оказаться больше, чем 10 $ разницы в этом примере. В то же время $110 в этот же период нигде не используются и проценты по ним тоже не начисляются. Они находятся в фиксированной сумме до тех пор, пока не будут выплачены в качестве заработка или доходности.
Если по состоянию на 8 марта нынешнего года вам удалось купить биткоин по цене 28 тысяч долларов, а уже через три недели – 29 марта, вы его продали по 28 000 долларов, это принесет чистый доход 4,6 тыс.$. Если бы покупка не состоялось, деньги на приобретение BTCбыли бы целы, но неизменны в своей стоимости. Соответственно, никакой прибыли тоже не было бы. Таким образом, когда владелец средств использует их в работе, вкладывая в актив, ценность денежной суммы повышается. И за тот же промежуток времени, пока они лежали бы мертвым грузом, они уже принесут прибыль.
Следуя таким определениям, можно заключить, что деньги, доступные уже сегодня, ценнее тех, что появятся позже. Ведь они уже в это время могут давать доходность. И если ничего с ними не делать, то они могут не только не принести дохода, но и обесцениться. А чтобы делать, нужно иметь деньги уже сейчас, и не ожидать еще год, когда они будут получены.
Отсутствие ценности денег объясняется отказом от инвестирования. Если положить в банку или по матрас 1000 долларов, то даже через год они останутся в лучшем случае просто тысячей долларов. И это, если их не поглотит инфляция или другие малоприятные обстоятельства. Но вложив на тот же год всю $1000, уже можно ожидать прибыли – деньги будут работать.
Чтобы рассчитать временную стоимость имеющихся денег, применяется расчет приведенной цены. Он помогает корректно определить перспективы ценности средств. То есть, установить в конкретных цифрах, какой будет ценность через определенный период при условии инвестирования.
Так выглядит онлайн калькулятор, помогающий рассчитать фактическую и предполагаемую стоимость денежных средств относительно временного периода.
Временная ценность может проявляться в кредитовании. Если вы выступаете в роли заемщика, то согласны на погашение процентов по взятой взаймы сумме средств. Причем выплата процентов оговаривается с учетом времени. Они являются стоимостью заимствования и тоже формируют временную стоимость денежных средств. Если же вы кредитор, то закономерно ждете доходности от выдачи аналогичной суммы в виде выплаченных процентов по ней. Они по сути являются инвестиционной доходностью, и точно так же формируют временную ценность денежных активов.
Подводя итог, можно заключить, что временная ценность денег – это фундаментальный принцип, на основах которого могут приниматься важные решения. Причем данная концепция актуальна как с позиций инвестора, так и с точки зрения кредитора. Она поможет правильно принять и корректно рассчитать решения о финансировании. При этом на этот принцип могут оказывать потенциальное влияние некоторые экономические обстоятельства, риски или ставки.
Доходность и риски
Соотношение прибыли и рисков представляет собой отдельную концепцию. В ее формате верно утверждение, что более высокие риски сопровождают прибыльные инвестиции. Соответственно, капиталовложения с меньшей доходностью сопровождаются не столь значительными рисками. При принятии инвестиционных или торговых решений обязательно нужно учитывать эту пропорциональность.
Само определение рисков характеризуется отсутствием определенности в процессах инвестирования. К примеру, вложения в активы известных и зарекомендовавших себя проектов менее рискованны, чем инвестиции в стартапы без определенных четких перспектив.
Это может быть обосновано тем, что успех начинающего проекта или компании еще не имеет веских фундаментальных оснований, и это не дает четкой убежденности в доходности. Следовательно, сопровождается определенной долей риска. Однако у таких проектов всегда есть горизонт для роста и интенсивного наращивания прибыли. Поэтому в случае успеха и доходность у них многократно выше.
Доходность можно обозначить понятиями потенциального убытка или такой же потенциальной прибыльности. Причем профит от инвестирования может иметь разные форматы – дивиденды, проценты от капиталовложений или прирост денежных средств.
Определяются оба фактора и риски, и доходность, посредством стандартных финансовых параметров и показателей с соответствующими алгоритмами их расчета.
Коэффициент Шарпа
Эта формула очень известна среди трейдеров, инвесторов и других пользователей финансового рынка. Результат ее расчета демонстрирует, насколько может быть доходной инвестиции при соблюдении определенных установленных рисков. Расчет производится по следующему уравнению:
Коэффициент Шарпа равен (Rx – Rf) / StdDev Rx, где приняты следующие обозначения:
- Rx – фактическая или прогнозируемая прибыль
- Rf) – чистая доходность без учета рисков
- StdDevRx – стандартное отклонение доходности, или – коэффициент волатильности в инвестиционном портфеле
Такой расчет применим в разных направлениях инвестирования, причем как для определения будущих доходов, так и для выявления уже зафиксированной прибыли.
По этой формуле можно получить следующие результаты в числовом отображении:
0 или меньше 0 – заведомо убыточный проект с крайне высоким риском потери средств и маловероятными шансами получения прибыли
0-1 – доход возможен, но чрезвычайно низкий, при этом сохраняются предельно высокие риски
1-2 – примерно равнозначное сочетание доходности и рискованности
2 и выше 3 – удачное соотношение, сопровождающееся устойчиво высокой доходностью и допустимо низким уровнем риска
Так выглядит готовый расчет коэффициента Шарпа
Коэффициент Трейнора
Этот параметр представляет собой бета-коэффициент, рассчитываемый как сопоставление разниц прогнозируемой прибыльности проекта или всего портфеля и безрисковой ставкой относительно систематического портфельного риска.
Расчет коэффициента Трейнора: (Rp - Rf) / βp, где приняты следующие обозначения:
- Rp – прогноз доходности
- Rf – величина ставки без учета рисков
- Βp – бета-коэффициент инвестиционного портфеля
С помощью этого аналитического инструмента удается точно определить корректность управления инвестициями в рамках фонда или отдельного портфеля в сравнении с рыночными показателями. Эффективными считаются те фонды, которые демонстрируют более высокий коэффициент Трейнора.
Коэффициент альфа Дженсена
Этот финансовый инструмент позволяет сделать корректную оценку результативности риск-менеджмента фондом или портфелем. Также он указывается на эффективности генерации ими доходности в сопоставлении с портфелем рынка.
Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:
Rp - (Rf + βp * (Rm - Rf)), где приняты такие обозначения:
- Rp – предположительная прибыльность инвестиционного портфеля
- Rf – величина безрисковой ставки
- Βp–коэффициент бета инвестиционного портфеля
- Rm– усредненное значение рыночной доходности
В расчетах коэффициента Дженсена могут быть положительные и отрицательные значения. В первом случае можно констатировать рентабельность фонда и увидеть, как и с какой величиной он сформировал дополнительную прибыльность. В случае получения отрицательного значения параметр доходности будет ниже рыночных прогнозов.
Такие расчеты актуальны при мониторинге потенциальных значений рисков и финансовой выгоды в свете принятия инвестиционных решений.
Диверсификация
Диверсификацией может называться целый процесс распределения активов. Также концепция диверсификации применима к методам выбора активов для распределения намеченных инвестиций.
Такой подход базируется на утверждениях о том, что разные инвестиционные инструменты имеют собственную рыночную оценку, различные уровни доходности и, соответственно – риски.
Применяется диверсификация с целью снижения нагрузки от возможных рисков на рентабельность инвестиций и для минимизации потенциальных убытков. Принцип функционирования методов диверсификации заключается в противодействии цен на разные активы. Когда стоимость одних падает и рентабельность снижается, спрос на другие в это время повышается вместе с доходностью. Таким образом, дорожающие инструменты компенсируют убытки от потерь по первой категории активов.
Например, в структуре инвестпортфеля может присутствовать комплект из фондовых активов – акций, облигаций. А в целях диверсификации туда вводятся криптовалюты, недвижимость, драгметаллы или фиатные валютные активы.
Еще одно направление диверсификации – распределение денежных средств не в активы, а в разные фонды, компании, биржи одного экономического сектора. То есть, средства направляются, например, на покупку активов технологической сферы – акций и токенов. Однако эти активы должны представлять разные компании, занятые в развитии технологий.
На крипторынке диверсификация применима в отношении активов различной стоимости, прогнозируемой доходности и уровня риска. Например, равные или разные доли инвестиционного пакета могут вкладываться в:
- биткоин и эфириум;
- стейблкоины;
- альткоины типа BNB;
- монеты после ICO;
- токены.
При вложениях в фондовых рынок таким же образом распределяются средства между акциями компаний и облигациями с разным уровнем процентной ставки, озвученными учредителями доходами и рисками.
Ликвидность
Ликвидность – это возможность быстро преобразовать инвестиционный инструмент в деньги. Причем принцип ликвидности предполагает быстрый процесс конвертации без потери базовой стоимости. То есть, без убытка, легко и быстро. Методы ликвидности применимы в случаях надобности быстрого доступа к инвестированной сумме. Также такая концепция актуальна в случаях разворота трендов, когда нужно немедленно закрыть торговые позиции с плюсом либо вывести капитал на пике доходности. Еще одна причина применения ликвидности, необходимость инвестирования в другие, более перспективные инструменты без привлечения сторонних средств.
Идея ликвидности выражается в том, что существуют виды активов, которые гораздо проще и быстрее перевести в другие инструменты либо конвертировать в деньги. Например, обычные фиатные средства всегда остаются самыми ликвидными, так как их проще перевести в другие инструменты, активы либо поменять на другую валюту.
Примерами других активов с высокой долей ликвидности могут служить некоторые фондовые инструменты – облигации или акции. Также к разряду высоколиквидных средств относятся практически все виды криптовалюты, их без проблем можно направлять на оплату, покупку других активов, расчеты и использовать для конвертации в фиат.
Меньшим порогом ликвидности характеризуются такие инструменты, как объекты недвижимого имущества, антиквариат, коллекции и некоторые драгоценные металлы. Чтобы продать любой из них может понадобиться время, и часто довольно продолжительное. Также необходимо найти подходящего приобретателя и объективно установить продажную стоимость.
Учитывать показатели ликвидности крайне важно при выборе торговых и инвестиционных инструментов. Анализ ликвидности дает представление о перспективах быстрой конвертации в случае острой надобности. Также он позволяет оценить возможности возврата вложенных средств при наступлении рисков.
В реальном секторе экономики ликвидность тоже считается действенным и важным инструментом. Банковские организации должны удерживать этот показатель в норме, чтобы своевременно обеспечивать запросы вкладчиков. А коммерческим компаниям ликвидность их ценных бумаг дает возможность вовремя обеспечивать финансирование проектов и процессов, оплачивать счета и вкладываться в перспективы роста рентабельности.
Компаундирование
Компаундированием называется технология сложного начисления процентов. Такой механизм предполагает установление процентов на проценты. Выглядит это так: начисленные на тело депозита проценты образовывают новый объем всего вклада. Следующие проценты уже начисляются не на начальный объем инвестиционных средств, а на новую сумму с учетом добавленного объема по предыдущим процентным начислениям. Такая концепция позволяет оптимизировать рост капитала, особенно в рамках долгосрочного инвестирования.
Общая идея компаундирования – начисление процентов на последнюю обновленную сумму вклада после зачисления всех предыдущих процентов. Для примера – инвестиции на 1000$ по условиям договора сопровождаются выплатой 5% процентной ставки. Таким образом, в первый отчетный период – год или месяц – доход составит 5% от 1 тыс. долларов, то есть – 50$. Но уже в следующем периоде расчет процентов ведется не на 1000 долларов, а на 1050 – с учетом первоначального начисления. Таким образом, за следующий период получится уже не 50$, а 52,50$.
Рентабельность компаундирования прямо зависит от долгосрочности капиталовложений. Чем продолжительнее срок вложения инвестиций, тем выше процент с каждым отчетным периодом. И тем больше итоговая доходность всего портфеля. В некоторых случаях прибыль при длительных сроках размещения вкладов может вырасти многократно благодаря концепции компаундирования.
При кредитовании и займах тоже действует алгоритм компаундирования. Но в процессе заимствования механизм работает в обратном порядке , процент прироста увеличивается в интересах кредитора. А заемщик в такой же прогрессии несет убытки из-за растущих с каждым периодом процентов.
Планирование бюджета
В рамках рационального распоряжения финансами проводится составление бюджета. Этот процесс предполагает проведение анализа, выявление инвестиционных целей, а также определение путей и механизмов их реализации.
Такой алгоритм планирования бюджета включает:
- Мониторинг существующей прибыльности и обязательных издержек.
- Выявление направлений, по которым целесообразно провести сокращения финансирования либо полностью исключить вливания свежего капитала.
- Определение статей расходов в порядке приоритетности и важности для развития проекта или бизнеса.
- Формирование перечня актуальных и потенциальных источников доходности.
- Распределение капитала в рамках доступного бюджета в разные сферы, инструменты и направления.
Вести учет и формирование бюджета можно по разным принципам и разными методами. Например, сделать в Excell соответствующую таблицу со всеми параметрами. Также для этого сейчас доступны профильные приложения. Можно вести записи в специальных документах и блокнотах. Суть задачи – выбрать формат контроля и формирования бюджета, понятный для пользователя, с простым алгоритмом работы и легким доступом ко всем данным.
Структуризация движения средств из бюджета обеспечит рациональность применения финансов, а также поможет сформировать бюджетную статистику и отчетность. Кроме того, составление грамотного бюджета с профессиональным подходом дает возможность проводить мониторинг собственных возможностей и перспектив.
Налоговое планирование
Под этим термином принято понимать механизмы организации управления инвестициями и финансами. Причем они должны быть нацелены на рационализацию движения средств и ставить целью снижение налогового давления за счет минимизации обязательств в рамках правового поля.
Один из базовых принципов налогового планирования – так называемая проактивность. Ее целью является своевременный и даже заблаговременный расчет налоговых обязательств с последующим принятием мер для минимизации объема налоговых начислений. Причем такие меры должны быть обоснованы, определены и применены до завершения установленного срока выплаты налогов. Если планировать расходы по налогам как можно раньше, можно получить больше налоговых льгот и приуменьшить налоговое бремя.
Важный фактор налогового планирования – аудит актуальных данных. Он предполагает проведение мониторинга всех законодательных изменений, перемен в налоговом кодексе, совершенствования механизмов начисления суммы налогов.
Финансовая грамотность
Под финансовой грамотностью понимается способность разбираться в собственных средствах и умение управлять их доходностью, рисками, распределением. Финансовая грамотность предполагает наличие определенных навыков, опыта и знаний, которые неразрывно переплетаются с формированием бюджета, накоплениями, инвестиционной деятельности. Также финансовая грамотность обязует владение понятиями налогообложения, управления долгами и прочими финансовыми аспектами.
Главный тезис финансовой грамотности – полная компетентность в принятии решений по распоряжению финансами с учетом навыков и знаний.
Владение финансовой грамотности влияет на минимизацию влияния стрессовых факторов, необоснованных беспокойств о состоянии денежных средств. Кроме того, она придает уверенности в своих действиях и в достижении результатов торговли, сделок, инвестирования и управления бюджетом. Как следствие этого, повышается качество жизни в целом, упрощается процесс принятия решений, а сами они с большей долей вероятности ведут к успеху в денежных вопросах.
Для повышения уровня финансовой грамотности стоит уделять время на самообразование, изучение новых постулатов, методов и алгоритмов финансирования. Кроме того, нужно учиться управлению личным бюджетом, ставить адекватные и исполнимые инвестиционные цели, обучаться построению финансовых перспектив.
Управление финансовыми долгами
Так или иначе, практически любая деятельность сопровождается определенными типами долгов. И управление ими с максимальной рациональностью повышает финансовую стабильность. Такой процесс предполагает оптимизацию кредитного рейтинга, выполнение действий, направленных на снижение налоговых начислений и минимизацию процентных выплат. Принцип управления финансовыми долгами в развитии собственных инициатив, стремлении как можно быстрее обнулить все имеющиеся задолженности и избежать появления новых.
Метод управления долгами в своей структуре содержит следующие базовые факторы:
- идентификация долгов – какого типа обязательства, по каким ставкам, особенности долговых условий и обязательств;
- формирование рационального бюджета с учетом взятых долговых обязательств во избежание нехватки средств на проведение выплат, погашение задолженностей;
- распределение денежных ресурсов и активов с максимальной результативностью.
Долговой ком – один из эффективных и распространенных стратегических методов менеджмента долгов. Он основан на приоритетности разных видов задолженности при определении очередности погашений. В первую очередь по принципу снежного кома оплачиваются долги с наименьшим итоговым остатком.
Долговая лавина – второй способ управления. По его методике принято сначала удовлетворять запросы по долгам с наибольшей процентной ставкой. Оба метода в разных обстоятельствах демонстрируют собственную эффективность. Причем учитываются также цели, особенности бюджета и финансового положения плательщика.
Стабильная ребалансировка инвестиционного объема активов
Под этим термином признается комплекс действий владельца финансов, направленных на изменение структуры и содержания своего портфеля. Целью ребалансировки является изменение уровней риска и доходности посредством диверсификации и риск-менеджмента.
В задачи ребалансировки постоянного типа включаются постоянные действия с покупкой и продажей имеющихся активов. Это предпринимается для восстановления начальных целей и объемов финансирования. Обычно регулярность портфельной ребалансировки характеризуется шестимесячными, годовыми циклами или сменой активов через любой установленный промежуток времени.
Такая технология имеет следующие практические достоинства для инвесторов:
- стопроцентная диверсификация инвестиционных портфелей и активов;
- минимизация влияния человеческого фактора, исключение рисков принятия решений на пике эмоциональной нестабильности;
- контроль доходности и содержания инвестиционного портфеля;
- аудит и мониторинг решений по всем направлениям инвестирования.
Для того, чтобы балансировка и ребалансировка проходили успешно и регулярно, необходимы четко сформулированные цели, признание возможных убытков, толерантное отношение к рыночным рискам. Кроме того, следует контролировать эффективность инвестиционных проектов и активов.