Если мы берём во внимание данные собранные учреждениями международных финансов, то за первый квартал этого года мировой долг по всему миру более 315 триллионов долларов США, что в свою очередь равняется 330% от валового внутреннего продукта.
Если разобрать конкретно США, то на начало лета этого года государственный долг страны составляет 35 триллионов долларов США. Это самое максимальное значение за все годы, которое когда-либо были. Ну это ещё не самая главная проблема, так как вместе с общей суммой увеличивается и скорость её роста. Для примера стоит взять период с 2010 по 2020 годы. В 2010 году государственный долг страны составлял 13 триллионов и за 10 лет увеличился всего на 10 триллионов, что на момент 2020 года составило 23 триллиона долларов США. За последние 4 года долг увеличился на сумму, которая больше чем за 10 лет до этого.
Главная проблема и рост долга непосредственно зависит от бюджета страны, а с этим огромные проблемы. Поскольку это долги, то и проценты постоянно повышаются, а значит много средств уходит просто на погашение самих процентов, не говоря уже про сам долг. Некоторые аналитики посчитали, что проблемы с бюджетом у страны продлятся до 2030 года. На момент текущего года, оплата по процентам долга составила 625 миллиардов долларов США за год. Федеральная резервная служба США сохранила процентную ставку и она составляет больше 5%. Именно по этой причине сумма долга будет постепенно расти.
Для того чтобы расплатиться с долгами и хоть немного покрыть недостачу в бюджете, страна активно продолжает печать новых дополнительных долларов, которые уходят сразу же на выплату по долгам. До пятнадцатого года власти США активно пытались завладеть государственным долгом иностранных государств. Самое максимальное значение, которого они смогли добиться было равно 35%. На момент начала 2024 года этот показатель значительно снизился и составляет уже 23%.
Если такое положение продолжится и дальше, то потребуется создание новых источников, которые будут обеспечивать финансами. Одним из вариантов развития событий, может служить использованием StableCoin, которые привязаны к основной валюте Соединённых Штатов Америки. Именно развитие этой структуры поможет немного справиться с государственным долгом.
Основные StableCoin США
Резервы Тезер и USDС в казначейских облигациях США могут сильно повлиять на бюджет. Для начала стоит рассмотреть резервы компании Tethеr, выпускающей StableCoin USDТ. По состоянию на коней марта 2024 года, общая сумма резервов Tether составляла 110 миллиардов долларов США. Из них более 84%, а именно 92 миллиарда долларов США, были вложены: в денежные средства, их эквиваленты и другие краткосрочные депозиты. При этом почти 80%, что равно 74 миллиардам долларов США, этих средств хранятся в казначейских облигациях США. Обеспечение активов валюты USDТ зависит напрямую от государственного долга и составляет 67%.
Похожая ситуация у StableCoin USDC, выпускаемого компанией Circlе. По состоянию на 4 июня 2024 года, 90% резервов USDС равны 29 миллиардам долларов США и были вложены в активы, управляемые фондом Circlе Resеrve Fund от BlаckRоck, который также инвестирует в казначейские облигации США. Из этих активов 41% (12 миллиардов долларов США) были вложены напрямую в госдолг США, а остальные 59% (17 миллиардов долларов США) - в сделки займа денег под обеспечение ценными бумагами, связанные с государственными бумагами.
Суммарное обеспечение госдолгом США StableCoin USDТ и USDС мы сейчас и проанализируем. Если сложить средства, вложенные в госдолг США StableCoin USDТ и USDС, получится 103 миллиарда долларов США. Данная сумма является большей частью всего резерва. Если мы сравним эту цифру с данными от Statista на январь 2024 года, то можно увидеть, что два крупнейших StableCoin владеют госдолгом США в не малых объемах.
Потенциал StableCoin в качестве источника финансирования очень великий. Хотя эти суммы невелики по сравнению с общим размером госдолга США, StableCoin, благодаря своему распределенному характеру, могут восполнить долю иностранных компаний. Рынок таких монет может развиваться благодаря ограничительным мерам и санкциям, касающимся фиатной валюты, а также упрощению взаиморасчетов.
Интерес к StableCoin растет, особенно среди российских производителей металлов. Для примера можно привести, что в июне 2024 года СМИ сообщили, что две российские компании, которые на тот моент не были под санкциями, начали использовать StableCoin USDТ и другие криптовалюты для международных расчетов. Самыми основными клиетами были китайские клиенты и компание с которыми они работали.
Перспективы роста капитала регулируемых StableCoin тоже стоит рассмотреть. С потребностью в подобных механизмах будет расти и капитализация регулируемых StableCoin, эмитенты которых продолжат наращивать резервы в государственных долговых облигациях США.
Влияние децентрализованных финансов на государственный долг США
Не стоит забывать и о децентрализованных приложениях, в которые активно инвестируются средства. В основном это государственные облигации, которые были выпущены в виде токенов на различных блокчейнах. На текущий момент капитализация таких финансов превышает уже 1 с половиной миллиарда долларов США. Случилось это очень спонтанно и прошло буквально за полгода, ведь ещё в прошлом году капитализация составляла не более 100 миллионов долларов США.
Связыванием цифровой валюты, в виде токенов, вместе с государственным долгом занимаются две компании, под названием BlackRock и Franklin. Именно они берут активное участие в продвижении этого рынка и способствуют развитию спотовой торговли биткоина и эфириума.
Помимо стандартных централизованных stableCoin, есть ещё и другие платформы, которые занимаются предоставлением прибыли всем пользователям, которые удерживают у себя токены. Монеты stableCoin присваивают все доходы только себе, а вот если в случае с другими платформами, то они выстраивают свои отношения в роли посредника и зарабатывают только за счёт комиссионных сборов.
Если взять для примера Тезер с его валютой, то за первый квартал этого года прибыль компании составила 4,5 миллиарда долларов США. Среди этой суммы почти 1 млрд пришёлся на прибыль от процентов бюджетных обязательств США. Пользователи, которые удерживали у себя валюту, конечно же, ничего не получили.
Покупка государственного долга со стороны различных платформ занимающиеся криптовалютой будет очень выгодна для привлечения больших средств. В теории все пользователи, которые смогли бы инвестировать свои средства в токены и монеты других децентрализованных финансовых приложений, могли бы в будущем конкретно увеличить доходность и повысить ликвидность на рынке криптовалют.
Также стоит отметить тот факт, что всё чаще раздаются пользователям различные новые и экспериментальные stableCoin. В начале этого месяца фирма Paxos предоставила клиентам доступ к Lift Dollar. Этот токен как и многие другие привязан к доллару и он позволяет пользователям зарабатывать на себе по 5%. Это именно те самые проценты, которые начисляются от вложений в государственный долг страны.
StableCoin DАI
Организатором, который занимается выпуском алгоритмического stableCoin DАI является MаkerDAO. Активы этого стейблкоина обеспечиваются с помощью монет и токенов: ETH, WBTC, USDC, UNI. Для продвижения направления реальных активов, компания использует систему выдачи кредитов, где под залог используется стандартные ценные бумаги.
С 22-го года данная компания активно проводила мероприятия по вкладыванию своих средств в бюджетные облигации США на короткий срок. Благодаря содружеству с децентрализованной финансовой фирмой Monetalis, которая специализируется специально на таких вкладах, сама компания MakerDAO смогла приобрести себе небольшой объём государственного долга США в размере более одного миллиарда долларов США.
Кроме инвестиций в ценные бумаги правительства, токен также обеспечен и другой валютой под названием USDC. Учитывая то, что фирма, которая занимается этой валютой хранит большую часть своих активов в государственных облигациях, то получается что правительство США должно довольно-таки немало выплатить обязательств DAI.
Польза и выгода от инвестиций в госдолг
Bitcoin был создан очень давно и с этого момента прошло уже больше 15 лет. У него в хеше хранится заголовок одной популярной великобританской статьи в газете The Times. Это газета и статья были выпущены под конец финансового кризиса, который происходил в 2008 году и этот заголовок гласил: Chancellor on brink of second bailout for banks. Именно благодаря тому, что данная экономика, которая существует была не особо развита это и позволило биткоину и прочим криптовалютам завоевать этот рынок и стать настолько популярными. Как только известность пришла к этим валютам, многие начали считать их заменой стандартным платёжным системам и финансовой системе в целом, однако на сегодняшний момент этого не случилось, но люди всё также продолжают в это верить и это становится всё более реальным.
Поскольку две разновидности экономики очень сильно противоречат друг другу, в современном мире мы можем наблюдать картину того, как рынок криптовалюты и стандартный финансовый рынок, который привычный уже всем долгие годы, начинают постепенно объединяться и создают единую экономику. Подобное сочетание приносит пользу как компаниям, так и обычным пользователям, поскольку все научились получать выгоду как с первого варианта, так и со второго.
Компания tether, заявила ещё в прошлом году о том, что планирует потратить 15% от своей прибыли на закупку первой цифровой валюты. Если посмотреть на документацию, которая есть на сегодняшний день, то можно заметить, что фирма потратила на покупку биткоина 1,7 миллиарда долларов США.
Исходя из информации, которую мы узнали выше в статье, можно сделать вывод о том, что правительство Соединённых Штатов Америки обеспечивает полную стабильность USDT. Делает она это благодаря тому, что выплачивает проценты по государственному долгу и тем самым косвенно спонсирует покупку биткоина. Все эти выплаты позволили компании инвестировать свои финансы в различные структуры, которые сейчас мы видим на рынке криптовалюты, а также позволила предоставить электроэнергию для майнинга криптовалют. Фактически благодаря государственному долгу США и выплате по его процентам, bitcoin продолжает оставаться на плаву и становится только увереннее и крепче.
Заключение
Как мы уже выяснили, государственный долг США и криптовалюты тесно связаны. На начало лета этого года государственный долг США достиг 35 триллионов долларов - это рекордный уровень за всю историю. Основная проблема заключается в бюджете страны, который напрямую влияет на рост долга. Из-за долгов постоянно увеличиваются проценты по ним, что означает значительные расходы только на погашение этих процентов.
Збережения Tethеr и USDС в облигациях США могут существенно влиять на бюджет. Обратим внимание сначала резервы компании Tethеr, выпускающей стабильную монету USDТ. Аналогичная ситуация наблюдается у USDC, выпускаемой компанией Circle. По мере роста спроса на такие механизмы будет увеличиваться и ценность управляемых стабильных монет. Их организации по ценным бумагам продолжат увеличивать резервы.
На основе той информации, которая была написана выше, можно сделать вывод, что правительство США способствует стабильности USDT. Делается благодаря выплачиванию процентов по государственному долгу США. Таким образом стейблкоины укрепляются и покупают себе на баланс биткоины.