Если в 2023-ом все сообщество было уверено, что рынок пойдет по традиционному сценарию – растущий Биткойн с плавным переходом на сезон альткойнов, то 2024-й посеял определенные сомнения.
1. Классический четырехлетний цикл
Пережив очередной халвинг в апреле 2024-го года, Биткойн выдал невероятный за всю историю криптоиндустрии рост. Сегодня многие с надеждой взирают на концовку 2025-го, в ожидании нового пика от старейшины Вселенной цифровых монет. Однако присутствует несколько значимых факторов, способных сформировать совершенно непривычную картину. Среди них требуется выделить:
- Глобальную ликвидность. На рынок может хлынуть прилив свежего капитала, поскольку Федеральная резервная система Соединенных Штатов рассматривает вероятность снижения ставок.
- Влияние институциональных игроков. Воздействие на поведение рынка криптоактивов могут оказать такие мероприятия, как запуск биржевых инвестиционных спот-фондов в Японии и создание в США биткойнового стратегического резерва.
- Китайский фактор. Малейший намек на то, что власти Поднебесной решатся на смягчение своей криптовалютной политики, в состоянии спровоцировать приток денежных средств из кошельков второй по численности населения юрисдикции мира.
Механика 4-летней цикличности такова:
- Раз в четыре года происходит событие, носящее название халвинга Биткойна.
- Каждый раз после него вознаграждение криптодобытчикам сокращается вдвое.
- С каждым новым халвингом на рынок поступает вдвое меньше свежедобытых монет.
- Предложение Цифрового золота падает, в то время как спрос не снижается или растет.
- Пик после халвинга криптовалютная отрасль начинает переживать спустя 12-18 месяцев.
Ключевым временным маркером для 2025-го года по классическому сценарию должен стать период с апреля по октябрь. Это – отрезок, на который исторически приходится потенциальная рыночная вершина.
Несмотря на общий безрадостный настрой инвесторского сообщества, есть факторы, которые должны поддерживать определенный оптимизм:
- Дональд Трамп может выполнить одно из принципиальных своих предвыборных обещаний, и Америка, все-таки, сделает Биткойн компонентом своего стратегического резерва.
- Японское правительство собирается снизить ставку по налогообложению криптовалютного оборота с 55-ти до 20-ти процентов.
- Кроме того, третья экономика планеты – Япония – готовится также запустить у себя ETF на Биткойне.
Важно! Розничным криптоторговцам следует действовать на опережение, когда на рынок загружаются институциональные участники. Об этом напоминают все авторитетные эксперты.
2. Ранний пик
Пока основная масса инвесторов будет только готовиться к кульминации четвертого квартала, крипторынок вполне в состоянии преподнести сюрприз и стартовать раньше. Может произойти нечто поистине форс-мажорное, что придаст индустрии сильнейший импульс, который подвигнет к активному росту буквально все токены. По такому сценарию пик случится уже через два месяца.
Обанкротившаяся биржа FTX имеет достаточные шансы, чтобы взять на себя роль такого катализатора. С 18.02.2025 начались выплаты клиентам прогоревшей торговой платформы. Общая сумма компенсации составит 1,2 миллиарда американских долларов.
Процесс этот не будет проходить одномоментно. Но сам факт возврата средств розничным инвесторам может стать причиной взрывного эффекта. Кто-то, наверняка, захочет отыграть упущенную прибыль и начнет заводить полученные капиталы назад – в криптовалюты, и, первым делом – в альткойны.
Миссию другого мощного драйвера может взять на себя процесс последовательного одобрения спотовых инвест-фондов на лидирующие токены. В настоящее время известно о заявках от Cardano, Dogecoin, Hedera, Litecoin, Solana. Если эти продукты будут запущены, вполне возможен массированный приток институционального капитала, ведь благодаря им крупные участники получают легальный доступ к работе с вышеперечисленными криптомонетами. Аналитики прогнозируют, что в таком случае рынок сможет увидеть абсолютной новые уровни ликвидности.
Но Вселенная цифровых дензнаков непредсказуема. Здесь ошеломляющие взлеты нередко сменяются болезненными фиаско.
Геополитические разногласия, торговые войны, неожиданные смены взглядов мировых лидеров в состоянии коренным образом трансформировать рыночные тенденции. Заявления Дональда Трампа, например, уже приводили к падению фондовых рынков, которые увлекли за собой и криптоиндустрию, что привело к паническим распродажам виртуальных активов.
Главным риском взрывного сценария является то, что в момент, когда большинство игроков до конца года будут верить в продолжение большого ралли, отрасль окажется практически ни издыхании. Тот, кто привык руководствоваться правилами классической цикличности и ждет пика на концовку 2025-го, может просто оказаться в ловушке.
3. Тихое угасание
Это – наиболее неприятное развитие событий. Многие крипто-энтузиасты даже и думать о нем боятся. Иными словами – настоящая вершина рынка уже состоялась, и случилось она на финише прошлого года. То, что мы наблюдаем на сегодняшний день – это медленное затухание, не оставляющее нам каких-либо весомых признаков на возвращение к росту. Все чаще попадаются теории о том, что Биткойн по 100 тысяч долларов за штуку – это, как раз, и был тот самый – финальный параболический взлет.
- Действительно, курс лидера цифровой монетизации, словно замер. Его незначительные слеты приходят на смену малозначимым восстановлениям, и только. Причем продолжать восходящее движение цена Цифрового золота категорически отказывается.
Наблюдается откровенное остывание массового пользовательского интереса к рынку в целом. Биткойн еще с горем пополам держится, а вот альткойновое семейство реально рассыпается – младшие токены один за другим отмечаются локальными минимума. Особенно катастрофичной выглядит ситуация, которая творится с сектором мемовых монет и продуктами искусственного разума.
При таком сценарии не спасут даже фундаментальные факторы – новые биржевые фонды или национальные криптовалютные запасы. Проекты, поднявшиеся на хайповых всплесках, стремительно сдают свои позиции, унося с собой и ликвидность. Положение дел не спасти без экстренного вливания капиталов. Трейдеры сравнивают сегодняшний рынок с выдохшимся спринтером – дистанция есть, а силы на ее завершение иссякли.
Но если бросить взгляд на классические индикаторы, указывающие на рыночные пики (Pi Cycle Top, MVRV), можно заметить, что своих экстремальных значений, которые являются исторически характерными для финала бычьего цикла, они еще не достигли. Кроме того, и по показателям большинства технических инструментов видно, что мы сейчас намного ближе к середине пути, нежели к его завершению.
Как подготовиться к любым сценариям?
Распределите свой инвестиционный портфель между токенами, входящими в топовую десятку, перспективными криптомонетами и стейблкойнами. Последние вам будут необходимы, чтобы быстро входить в позиции. Также вам будет нужно установить для себя четкие уровни доходности. После их достижения вы сможете позволить себе фиксировать прибыль, но никак ни раньше. Не поддавайтесь панике и не торгуйте на страхе упущенных возможностей.