Например, проект, находящийся под управлением BlackRock, сумел дать серьезную фору американским IT-гигантам, обогнав их в 2024-ом году по притоку капиталовложений.
Аналогичные продукты под Эфириум появились спустя 6 месяцев, но по масштабам и достижениям они пока ощутимо позади BTC-ETF. Однако нельзя отрицать, что спотовые фонды ETH нацелены на освоение собственной ниши в новом рыночном пространстве.
С приходом в инвестиционный мир криптовалютных активов, он претерпел ряд разительных метаморфоз. В качестве отдельного класса финансов в течение последнего десятилетия цифровые монеты стали невероятно популярными. Особенно легко приняло их молодое поколение. Отрасль разрастается, взрослеет, совершенствуется, становится более регулируемой, получает все больше доверия.
Внутри криптовалютной экосистемы рождаются новые продукты и проекты. Блокчейн приобретает новые области применения. У современного инвестора появляется все больше возможностей для разнообразия портфеля инвестиций и диверсификации рисков, а их в сфере традиционных финансовых рынков предостаточно:
- нестабильность геополитического фактора;
- неопределенность в выстраивании политики основных Центральных банков разных стран;
- напряженность предвыборной гонки в Соединенных Штатах, привлекающей зачарованное внимание мировой общественности.
Все это приводит к тому, что фондовые площадки периодически содрогаются под всплесками волатильности. Но даже технологическим гигантам с Уолл-стрит достойно противостоять им не удается. Рыночная турбулентность заставляет игроков все чаще рассматривать в качестве альтернативы именно криптоиндустрию. Начиная с текущего года, цифровые монеты больше не демонстрируют белую корреляцию с американскими ценными бумагами. Сегодня они больше сконцентрированы на собственном рынке.
При отборе активов в процессе формирования рабочего портфеля инвестор руководствуется собственными приоритетами. Также он изучает информацию об имеющихся в его распоряжении инструментах. Причем прямая покупка крипты не является единственным способом капиталовложений. Могут задействоваться крипто-деривативы, представленные спот-ETF, опционами и фьючерсами.
Возникнув в этом году, биржевые инвестиционные фонды набирают популярность. Они вызывают интерес не только со стороны институциональных игроков. Привлекают они и рядовых участников рынка криптовалют, поскольку представляют собой перспективную инвестиционную альтернативу.
Положение дел в ETF на Биткойне
Рынок спотовых ETF пребывает под бычьим настроем. На момент 20.07.2024 фонды сумели потяжелеть на 1,27 миллиарда USD. Этим показателем отметилась четвертая неделя. Причем в течение всего этого периода наблюдался непрерывный рост. За это время было привлечено более 3-х миллиардов долларов США, что с лихвой компенсировало отток в 1,2 миллиарда, который происходил на предыдущих двух неделях.
Наибольшим приростом отметились такие видные игроки, как BlackRock (707 миллионов долларов) и Fidelity (244 миллиона USD). В то же время Grayscale потерял 56 миллионов долларов США.
С январского запуска в совокупности чистый инвестиционный прилив в американские спотовые фонды перевалил за отметку в 17,5 миллиардов долларов. После первой торговой сессии, состоявшейся 26.07.2024, был зафиксирован приток в 51 миллион. Однако показатели дневных торговых оборотов не доросли до всплесков, которые наблюдались весной. Они стабильно варьируются в пределах 1,5-3 миллиарда USD.
BlackRock впереди планеты всей
Безоговорочным лидером, далеко оторвавшимся от преследователей, остается IBIT – дочерний проект компании BlackRock. 22.07.2024 iShares Bitcoin Trust отметился прибавкой в 523 миллиона долларов. Настолько крупного значения не было с марта месяца. Остальные 10 BTC-ETF сумели накачать лишь 7 миллионов. Но за счет показателей лидера, суммарный объем обошел даже июньский приток.
По последним подсчетам: IBIT сегодня является владельцем Биткойнов более чем на 19 миллиардов американских долларов. В этом отношении BlackRock опережает инвестиции в акции, которые совершены высокотехнологичными монстрами с Уолл-стрит:
- Alphabet.
- Amazon.
- Apple.
- Meta.
- Microsoft.
- Nvidia.
- Tesla.
Вот эта великолепная семерка.
Чем могут заинтересовать спот-ETF?
Растущий ETF-рынок вовлекает участников, не желающих плестись в хвосте последних глобальных тенденций. Они хотят разбираться в технических тонкостях этого нововведения. Что привлекает инвесторов в биржевых инвестиционных фондах?
· Они массово доступны
Спотовые ETF на Биткойне рассматриваются в качестве доступных инвестиций для рядовых пользователей. Фонды можно задействовать на торгах на биржах классического типа путем открытия обычного брокерского счета. Это – удобный и привычный способ для инвесторов, имеющих опыт торговых операций с акциями. Спот-ETF обеспечивают непосредственное держание крипты. В данном случае они выступают в роли базового актива. Идет отслеживание текущего курса.
В данном плане они разительно отличаются от фьючерсных аналогов, в которых содержится условие купли-продажи по конкретной стоимости через определенный промежуток времени. То есть – спекуляция на цене в будущем.
· Просто работать
Этот момент можно отнести к категории первостепенных достоинств. Биржевой игрок получает возможность для заработка на котировочных колебаниях, не владея своими Биткойнами напрямую. Преимущество, которое представляется интересным и частным инвесторам и институциональным участникам рынка. Причем вы можете не вникать в нюансы стратегических подходов, а просто утоляете свое желание включиться в криптовалютную гонку. И неважно, для чего это вам нужно – для создания определенного имиджа или для распределения рисков.
Поскольку Биткойн становится все менее зависимым от корреляции с традиционными активами, вопрос диверсификации приобретает все большую актуальность. Начинающие инвесторы, не обладающие техническими подходами к отрасли цифровых активов, через BTC-ETF открывают удобный и быстрый путь к знакомству с криптой. Им не нужно совершать лишние телодвижения. Они просто используют личный брокерский счет и тикер ETF, выбранный ими.
· Безопасно работать
Покупая BTC-ETF, вы инвестируете через биржу, поэтому находитесь в регулируемом пространстве. Это – значимый фактор для большинства участников криптовалютного рынка, которым сподручнее, когда их торговая деятельность определена четкими нормативными рамками. Ведение сделок через именитые фондовые площадки, имеющие безупречную репутацию и пользующиеся авторитетом, автоматическим образом повышает ETF-ликвидность. Условия для купли-продажи активов создаются весьма благоприятные.
Хранение средств и обеспечение безопасности ложится на плечи самого фонда. Вопросы с возможными взломами кошельков и кражами ключей отпадают полностью. Между хранилищами разных типов не происходит никаких перемещений данных. Ключи для персонального доступа к криптоактивам содержатся на холодном хранении. Так фонды гарантируют их защищенность. Хранилища не имеют интернет-подключения.
Единственный недостаток заключается в том, что подобный способ управления Биткойнами является затратным делом. Поэтому приходится платить комиссионный сбор. Он представляет собой процент, взымаемый, исходя от общей суммы активов, находящихся под управлением (AUM).
ETH-ETF в действии
Спустя 6 месяцев после запуска биржевых инвестиционных фондов на Биткойне, к системе подключился и Эфириум. К схеме присоединились 9 спотовых ETF. Работать они начали 23.07.2024. Дебютная сессия примагнитила более ста миллионов долларов США. Но потом наступил следующий день, который отреагировал агрессивным оттоком капитала. Инвесторским сообществом было выведено 133 миллиона USD.
В день презентации ETH-ETF суточные торговые объемы перебрались за Рубикон, составляющий миллиард долларов. Данный показатель, конечно, несравним с результатом спотовых фондов Биткойна (4,6 миллиарда), однако, в общем и целом его можно признать вполне достойным. Но в данном контексте лидерство BTC нисколько не удивляет, поскольку на текущий момент рыночная доля этого криптоактива равняется 55-ти процентам. Эфириуму же принадлежит всего 18 процентов. То есть, у второй по величине цифровой монеты попросту недостает запаса ликвидности.
На основании статистики за 26.07.2024: по чистому оттоку средств из спотовых ETF, начиная с момента открытия торгов, из Эфириума отвели 341,3 миллиона долларов США. Однако насчет выставления окончательного диагноза пока стоит повременить. В плане перспективности этого рыночного сегмента еще ничего неясно. Необходим определенный временной промежуток, который требуется для притирки. Затем произойдет стабилизация ситуации. Вот после этого можно будет придаться взвешенным размышлениям о том, что ждет биржевые инвестиционные фонды в долгосрочном аспекте.
Как ведет себя Биткойн?
На фоне растущего количества производного инструментария и альтернатив старичок криптоиндустриального цеха уверенно сохраняет флагманское положение. Его инвестиционная привлекательность остается на самом высоком уровне. Вы можете совершать капиталовложения в любой дериватив на собственное усмотрение, но стоимость будет определяться только курсом самого первопроходца отрасли цифровой монетизации. Впрочем, цена не всякий раз точно отображает ситуацию, потому что в портфеле фонда могут присутствовать и другие активы.
Покупкой Биткойна инвестор обозначает непосредственное владение криптовалютой в пространстве самого блокчейна. Если же речь заходит о спот-ETF, прямого права собственности не существует. Игрок просто совершает инвестицию в синтетический дензнак.
Купить Биткойны на криптобирже или у другого физического владельца можно в любой момент, и время суток, при огромном желании, никакого значения не имеет. Покупатель платит комиссионный сбор за обслуживаемую транз-операцию и не несет издержек, взымаемых за хранение виртуальных монет. Если говорить о спотовых ETF, то к ним доступ есть только тогда, когда идет регулярная торговая сессия.
Перспективы в глобальном плане
Откинув в сторону все второстепенные нюансы, можно заключить, что главным отличием традиционных способов приобретения BTC от покупки в виде ETF является факт непосредственного владения криптоактивом. В отношении потенциальных выгод и рисков, сопряженных с ценовыми колебаниями Биткойна, разницы между прямыми капиталовложениями и работой через спотовые проекты нет никакой.
Рассматривая глобальный контекст феномена BTC-ETF, напрашивается вывод, что они являются своеобразными мостиками, соединяющими мир традиционных финансов с Метавселенной криптовалютного рынка. В будущем биржевые фонды станут плацдармом, с которого начнется формирование концептуально новой финансовой экосистемы. Здесь взаимовыгодно переплетутся цифровые и классические активы. Такое пространство станет невероятно привлекательным для всех инвесторов.