Также необходимо отметить, что по показателю общего количества всех стейблкойнов Tether сохраняет за собой лидирующую позицию. За крипто-гигантом закреплено 70 процентов рыночного капитала в этом секторе. Сложилась ситуация, которая, с одной стороны, всех устраивает, но с другой…
- 08.03.2023 один из соучредителей и экс-директор криптовалютной биржи BitMEX Артур Хейс выпускает в свет статью с интригующим названием «Dust on Crust» («Пыль на корочке»). Автор материала предлагает направить сектор стабильных цифровых монет по новому пути.
Следите за дальнейшими нашими публикациями. В одной из следующих статей мы познакомим вас с реальными примерами этого проекта. А сейчас мы расскажем вам о векторе развития, предложенном Артуром Хейсом.
Автор высказывает обеспокоенность в том, что стабильные криптоактивы, существующие на текущий момент, во многом подвержены влиянию традиционных финансовых институций. По этой причине им была придумана новая концепция. Она должна будет удовлетворить потребностям современного рынка.
О ключевых тезисах, изложенных в статье
1. Острая востребованность стейблкойнов внутри криптовалютного сообщества
В качестве примера для иллюстрации приводится банальная покупка Биткойна. Приобрести Цифровое золото достаточно проблематично, если вы не имеете на счете стабильной криптовалюты, которая на сегодняшний день является своеобразным проводником для активов реального мира – фиатов – в область Web3-финансов.
2. Первый и главный эмитент стейблкойнов – Tether Limited – пребывает в непосредственной зависимости от традиционной банковской системы
Проблема в том, что компания-производитель USDT всегда полагается на классический финансовый сектор:
- Доллары поступают от пользователей.
- В обмен на американскую национальную валюту выпускаются USDT.
- Доллары США хранятся компанией в качестве резерва.
- Доллары инвестируются в казначейские билеты и ценные бумаги с низким риском.
То есть, в системе все завязано на долларах. Причем Tether получает прибыль от данной схемы, в то время как пользователи, принесшие свои фиатные капиталы, с этого не имеют никакого заработка.
Кроме того, Артур Хейс напоминает криптовалютному сообществу, что настоящей целью Сатоши Накамото было создание параллельной финансовой системы, никаким образом не нуждающейся в услугах банковских структур.
3. Экономическая нецелесообразность сверхобеспеченных стейблкойнов
Автор идеи синтетической цифровой стабильной валюты считает, что MakerDAO/DAI и аналогичные им криптоактивы, не могут использоваться в роли качественного проводника, поскольку им мешает сверхобеспечение. В первую очередь проблема связана с тем, что большую часть ликвидности забирают себе эмитенты, а предоставляют меньше. А для того, чтобы получить один доллар США, необходимо направить в блокировку криптоактив на сумму > 1 USD.
4. Несмотря на прекрасное понимание эффективности использования стейблкойнов, JP Morgan и прочие крупные банки никогда не решатся на создание собственных аналогов
Если такой стейблкойн когда-либо будет выпущен, огромное количество людей станет пользоваться исключительно им. Таким образом, пострадают такие привычные стабильные монеты, как USDT и USDC. Такая картина неизбежна вследствие стопроцентной надежности эмитента.
Главная проблема состоит в том, что подобное действие приведет к уничтожению триллионов долларов. Эти капиталы являются прибылью, получаемой мировой банковской системой с транзакционных комиссий и валютного обмена ежегодно.
5. Необходимо создать стабильную криптовалюту, которая будут равняться стоимости одного доллара, но в услугах фиатной банковской системы нуждаться не будет
Артур Хейс назвал этот синтетический актив NUSD – The Satoshi Nakamoto Dollar или NakaDollar и предложил следующую механику:
- Вы приобретаете за один USD какую-либо цифровую монету и параллельно открываете фьючерсную шорт позицию по ней. Полученная производная и будет представлять собой синтетический доллар – стейблкойн. Например, 1 NUSD равняется Биткойну за один доллар плюс Short 1 Bitcoin/USD Inverse Perpetual Swap.
Суть заключается в том, что прибыль по споту перекрывается убытком по фьючерсу, и наоборот. Стабильная монета производится искусственным образом, а не на основе долларового обеспечения, поэтому называется синтетической.