Также видно подорожание относительно китайского юаня, ставшего основным в национальных финансовых и экономических реалиях. Аналогичные события, но с большим размахом, уже имели место быть в 2022 году с марта по июльские дни. Впоследствии в ходе стабилизации на графике устойчиво и долго стоял длительный флэт. Это раньше, ну а что же такого происходит с рублем сегодня? На чем это может сказаться и, каким образом произойдет укрепление национальной валюты. И сколько будет длиться такой процесс подорожания?
Вперед, в дни минувшие!
Два года назад, в марте 2022, сложилась идентичная ситуация в российском экономическом пространстве. Вездесущие санкции ЕС и США обрушились на резервный международный запас Банка России. В результате таких запретов стали невозможными интервенции в долларах и в евро. Соответственно, стабилизировать котировки рубля было буквально нечем. Сразу же, в тот же период Нацбанк РФ дал обязательства всем экспортерам продать всю валютную выручку. Одновременно были заморожены валютные инвестиции тех, кто не являлся резидентом. Вслед за этими шагами были подняты комиссионные сборы за операции с валютными активами, особенно выросли комиссии на биржевые покупки валют. Ко всему этому добавились поднятие базовой ставки ЦБ и ввод ограничений на объемы вывозимой за рубеж иностранной валюты. Одновременно с этим Центробанк ответил отказом от приобретения долларов, но вместо них стал активно закупать золото и юани. Собственно, и продавать он стал тоже именно их.
Не мудрствуя лукаво, Центробанк придерживался и продолжает это делать сейчас, идеи о том, что надо покупать юань подешевле, и продавать потом подороже. И этот механизм влияния либо давления оказался не единственным в арсенале Национального регулятора. Опять было уделено внимание экспортерам. Им-то приходится иметь дело с валютой, которой зарубежные партнеры рассчитываются с ними. И чтобы как-то уравновесить шансы и перспективы, Центробанк в обязательном формате потребовал от этого сектора продать их валюту.
Взгляд в будущее
Сразу после того, как против Мосбиржи были активированы американские санкции, начались структурные внутренние реорганизации. Поэтому нынешние укрепления нац. валюты носят специфический характер, и очевидно, очень даже инфраструктурный. На фоне всего этого возникают затруднения с импортными операциями, не прекращаются проблемы арбитража по валютным сделкам. Ну и далеко не все смогли так быстро адаптироваться к новым экономическим и биржевым реалиям. В распоряжении для торгов остался единственный котируемый актив – юань. Следовательно, все, кто имел дело исключительно с валютными биржевыми операциями, теперь вынуждены работать исключительно с юанем, причем без всяких компромиссов и альтернатив. А Eur и Usd стали добывать на межбанковском рынке.
Уже совсем не выйдет просто так купить те же Eur Usd на бирже. Зато там можно приобрести некоторые разновидности облигации. Актуальны сейчас – долларовые или юаневые. Среди юаневых есть немало интересных бумаг, например – Уральской Стали, Акрона, Славянска ЭКО. Также в этом сегменте представлены облигации от Русала, Норникеля и многих других эмитентов. А среди долларовых облигаций могут заинтересовать ценные бумаги Полюса, ФосАгро или Новатэека. Хотя есть стойкая убежденность, что в среде активов юаня в скорости стоит ожидать пополнения.
В это же время брокерские счета поставили внушительный объем американских долларов, что вызвало отток этой валюты по причине блокировки торгов. И Центробанк при всем при этом не останавливает продажу юаней, установив цену за китайскую валюту по выгодному курсу. Востребованность в этом активе сохраняется, и суммарный дневной объем продажи пока держится в пределах 87 миллиардов рублей. Не останавливаются пока продажи валютной выручки от компаний и экспортеров. К тому уже сам юань вполне может подешеветь, опасаясь санкционных действий второй волны, направленной на партнеров из КНР. Так что избыток в предложении отмечается пока по всем валютам.
Eur Usd
И как следствие, котировки уже переходят на новые и весьма любопытные уровни. Уже сейчас видна тенденция к корреляции. И в течение какого-то периода времени она реализуется. За несколько дней или недель, а может быть месяцев, финансовая ситуация обязательно успокоится. Все валютные курсы будут искать и тоже обязательно найдут для себя каналы поддержания равновесия. Вполне вероятно, что Центробанк не упустит возможности закупить еще юаней, пока те заметно подешевели, и затем выгодно продать китайскую валюту. Собственно, ничего не мешает поступать точно так же и юридическим лицам в РФ и даже обычным гражданам. В дальнейшей перспективе можно ожидать ослабевание курса рубля, но в основном, относительно актуальных ценовых уровней. Сколько будет сохраняться нынешний ценовой канал возможностей для российской валюты, пока никто не готов ответить. В это же время курс доллара оказался на отметке минимального годового экстремума.
Но вот кто точно не в восторге от укрепления рубля – так это фондовые бумаги, коррелирующие с рублевым курсом. По прогнозам, их разворот сможет осуществиться в случае обратного усиления позиций российской национальной валюты. Такой же разворот – но уже ДКП – тоже может сталь толчком.
И очень любопытно узнать – как же отреагирует га происходящее отечественная инфляция на стремления рубля вверх? И тут еще одно – ревальвационные процесс тесно сотрудничают с понятием дезинфляции, и идут единым темпом. Хотя, собственно, даже в противофазе они способны точно так же не дистанцироваться и идти вместе на коротких дистанциях. В июле ожидается заседание Центробанка. И на повестке дня уже присутствует рассмотрение ключевой ставки, в отношении ее уже сейчас имеются новые вводные, а их может еще добавиться.
Поэтому продолжаем ожидать дальнейших сценариев и развития событий.