Только в прошлом году его оборотистость обогнала показатели таких платежных систем, как Visa (на 119 процентов) и MasterСard (на 200 процентов). Объем транзакций с использованием неволатильных цифровалют составил 15,6 триллиона $.
Отсюда можно заключить, что стабильные криптомонеты стали пионерами индустрии виртуальных дензнаков, сумевшими стать продуктами, которые реально соответствуют современной финансовой действительности. Причем в скором времени мы познакомимся с огромным разнообразием таких платежных инструментов. Нас ждут:
- токенизированные хедж-фонды;
- токенизированные стратегии децентрализованных финансов;
- токенизированные фонды денежного рынка.
Просто они будут иметь жесткую привязку к долларовой котировке, что сделает их предельно удобными. И формирование этой структуры ликвидных стейблкойнов началось уже сейчас. Одним из таких решений является протокол Resolv, разработанный в студии Resolv Labs.
Как работает протокол для ликвидных стейблкойнов Resolv?
Идея состоит в том, чтобы токенизировать рыночно-нейтральный портфель, сформированный ончейновыми активами и деривативными позициями, хеджирующими ценовые риски. Иными словами – это стейблкойн с дельта-нейтральной стратегией. Продукт пользуется шестью токенами:
- USR. Залоговое обеспечение этой стабильной криптовалюты находится в Эфириумах и Биткойнах. Этот децентрализованный дельта-нейтральный стейблкойн выпускается и погашается в соотношении 1:1. Параллельно с полным залогом функционирует фонд страхования, составленный ETH и BTC – цифровыми дензнаками, для которых характерна исключительная ликвидность. Таким образом, койн USR получает избыточное обеспечение и фиксированную стоимость в 1 USD. Несмотря на то, что токен не приносит дохода сам по себе, вы можете зарабатывать на вознаграждениях, направив его в блокировку.
- RLP. Это – криптовалюта, с которой работает DeFi-хедж-фонд. Стоимость актива является отражением объема Эфириумов и Биткойнов, идущего на обеспечение одного токена RLP. Она может меняться. Этот системный дензнак ограждает основную монету от рыночных и контрагентских рисков.
- stUSR. Представляет собой доходную версию ликвидного стейблкойна USR, равную ему по стоимости. Со временем количество этого токена увеличивается, поскольку благодаря стейкингу генерируются вознаграждения. Если вы захотите разблокировать активы доходности, это можно сделать в любой момент в соотношении 1:1.
- wstUSR. Эта цифромонета является обернутым вариантом stUSR. Количество денежных единиц остается фиксированным. Resolv протокол не ведет дополнительную эмиссию этих токенов, а дорожают они за счет вознаграждений за замораживание.
- RESOLV. Утилитарный виртуальный актив экосистемы. Он включает механизмы, обеспечивающие управление и стимулирование пользователей к долгосрочному участию в криптопроекте. Размер совокупного предложения составляет один миллиард денежных единиц. Ограниченная эмиссия распределяется так:
- Ранние участники сообщества, способствовавшие взлету Resolv протокола, получили 10 процентов. Монеты были разблокированы в момент TGE (мероприятие по генерации токенов). В отношении крупнейших кошельков инициирована структура краткосрочного графика разморозки.
- Для комьюнити и инфраструктуры зарезервировано 40,9 процента. На сегодняшний день разблокировано 10 процентов, а оставшиеся будут высвобождаться в течение 24 месяцев – согласно графику.
- Для команды и лиц, внесших вклад в развитие инициативы, зарезервировано 26,7 процента эмиссии. После 12 месяцев ожидания будет запущен механизм линейной разблокировки, которая займет 30 месяцев.
- Участникам, поддержавшим проект инвестициями, отвели 22,4 процента – годичное ожидание с последующей линейной разблокировкой на протяжении двух лет.
stRESOLV. Этот токен экосистемы дает право участвовать в управлении Resolv протокола, получать вознаграждение за активы, размещенные в блокировке, и накапливать баллы в рамках программы Resolv Points. Приобрести этот актив невозможно. Вы можете получить его с кошелька другого пользователя или конвертировать RESOLV в stRESOLV. Обратное преобразование stRESOLV в RESOLV занимает 14 дней и протекает без изъятия комиссионного сбора.
Основные характеристики Resolv протокола
Пользователям доступны инструменты по выпуску и погашению койна USR, а также по обмену его на поддерживаемые цифромонеты. Наличие децентрализованного финансового хедж-фонда позволяет инфраструктуре гарантировать достаточный уровень обеспечения. Цены ETH и BTC хеджируются короткими бессрочными фьючерсными позициями.
Внутри экосистемы функционирует ликвидный страховой пул, который занимается аккумулированием залоговой избыточности. Если на рынке отмечаются неблагоприятные изменения, в действие вступает токен RLP, который применяет хедж фонд. Он сохраняет стабильность койна USR путем поглощения возможных убытков.
Двухтраншевая структура
В протоколе задействована двухтраншевая инвестиционная модель. Дельта нейтральный ликвидный стейблкойн USR выступает в качестве старшего транша. Роль второго – младшего компонента – возложена на токен RLP. Он представляет собой подушку безопасности – ДеФи-хеджирование. В случае если стоимость резервов упадет, младший транш обеспечит держателям основной криптовалюты дополнительную защиту, приняв убытки на себя.
Выпуском и погашением активов USR и RLP могут заниматься только те пользователи, которые присутствуют в «Белом списке». Им доступен механизм, генерирующий пассивную прибыль – депонирование в Resolv протокол поддерживаемых активов для эмиссии. Инвестиция в USR приносит 5-6 процентов годовых, а RLP – 20-30 процентов.