Облегчение предварительного выпуска доходов от хешрейта путем соответствия майнеров с покупателями позволяет майнерам закрепить затраты и будущие доходы, а покупателям получить прибыль от избыточного майнинга. В отличие от других продуктов по получению доходности от токенов, денежные потоки контрактных продуктов Alkimiya гарантируются базовым хешрейтом. Продукт находится в фазе бета-тестирования, с рынком BTC, доступным на официальном веб-сайте. На данный момент протокол не выпустил токен.
Понимание Алкимии в одной статье
В сети Ethereum каждая транзакция требует платы за газ, которая расходуется на вычислительные операции и хранение данных. Чем сложнее транзакция и больше требований к хранению, тем выше плата за газ. Чтобы блоки имели оптимальный размер для эффективного обмена данными и стабильного времени их создания, установлен предел газа на каждый блок, что создает проблемы с масштабируемостью сети.
Когда пользователь совершает транзакцию, есть два типа операций: перевод средств и вызов смарт-контракта. Фиксированный перевод средств стоит 21 000 газа, а стоимость вызова смарт-контракта зависит от вычислительных ресурсов и размера данных функции (Calldata). В среднем каждый байт данных требует 16 газа. Решения второго уровня в основном расходуют газ на хранение Calldata, так как они упаковывают транзакции и отправляют их в основную сеть Ethereum для подтверждения.
Сразу после того, как была добавлена EIP-1559, то комиссия на газ начала делиться на два типа. Первая - это базо, которая автоматически менялась в зависимости от выбранного блока. Вторая называется приоритетная комиссия и она стимулирует включать переводы в блоке. Ограничение на лимит газа в блоке ограничивает и количество возможных переводов. Для того чтобы ваши транзакция была использована в блоке, вы можете повысить свою приоритетную комиссию. Это создаст конкуренцию за место блоки с более высокими ставками от других пользователей.
Данный процесс отсылает нас к блочному пространству. Это место на блокчейне, которое использоваться для выполнения кода и сохранения информации. Самым популярным проектом данные отрасли является Celestia. Пользователи, желающие быстрее провести транзакции, платят более высокие приоритетные комиссии, чтобы их операции включились в блок быстрее. С ростом использования блочного пространства базовая комиссия также увеличивается, что приводит к значительному повышению платы за газ. Блочное пространство связано со временем, что создает возможности для арбитража. Взаимодействие блочного пространства, комиссий за газ и времени может привести к созданию финансовых производных инструментов.
Проект Alkimiya использует концепцию блочного пространства, создавая опционные продукты на блочное пространство, что позволяет майнерам сглаживать издержки и доходы. В статье рассматривается работа этих продуктов и анализируется их текущее развитие.
Обзор Alkimiya
Материнская компания Alkimiya - Anicca Research, основанная Лео Чжаном, выпускником математического факультета Стэнфордского университета. После окончания университета Чжан работал в сфере эффективных производных в Morgan Stanley и основал Anicca Research в 2021 году. Alkimiya интегрирует DeFi в пространство блокчейна, позволяя майнерам предварительно выпускать доходы от хэшрейта, сопоставляя их с покупателями. Это позволяет майнерам зафиксировать затраты и будущий доход, а покупателям получить прибыль, покрывая стоимость покупки через избыточный добычу.
Летом 2021 года компания Alkimiya закончила раунд финансирования под управлением Dragonfly. Буквально через год эта же компания смогла привлечь ещё 7 миллионов долларов США в очередном раунде финансирования под управлением 1kx и Castle Island Ventures, с участием Dragonfly, Circle Ventures, Coinbase Ventures. Все финансы, полученные из этих раундов, были распределены на увеличение штата и команды.
Осенью 2023 года эта же компания пустила пробную версию своего рынка, которая сравнивала контракты блоков биткоина и эфириума на главной сети. На тот момент протокол был до закрыт для общего пользования, однако сейчас он обладает открытым тестовым рынком для биткоина.
Главные продукты и его основа
Как и любой рынок, блокчейн-пространство также можно разделить на спрос и предложение. Поставщиками на этот рынок являются майнеры, которые производят товар. Спрос порождается благодаря Flashbots, DApps и конечно же переводу пользователей.
Для поставщиков затраты относительно фиксированы, но доходы неопределенны. Прибыльность сложно предсказать из-за обновлений кода и различных уровней рыночной активности. Со стороны спроса блочное пространство функционирует аналогично экономической модели недвижимости. Поскольку все действия блокчейна в конечном итоге определяются в пространстве блока, пользователи, платящие комиссию за газ, не уверены в том, когда их транзакции будут обработаны и сколько они в конечном итоге будут стоить, что отражает временную ценность пространства блока.
Alkimiya стремится создать рынок хеджирования, чтобы заблокировать затраты и доходы заранее, смягчая неопределенности волатильности транзакций on-chain. В настоящее время продукт находится в фазе бета-тестирования и состоит из двух основных компонентов: Silica и Hash Vault. Silica - это обмен плавающего на фиксированный курс, выпущенный производителями блокчейн-пространства, в то время как Hash Vault упаковывает контракты Silica и перестраивает базовые денежные потоки в различные финансовые продукты.
Структурированный продукт: Хэш-сейф
В отличие от большинства продуктов доходности, которые полагаются на корзину заложенных токенов, денежный поток Hash Vault обеспечивается базовой скоростью хеширования, представляющей собой накопленную экономическую активность на блокчейне. Покупатели Hash Vault вносят платежи для получения токенов Vault. Эти токены Vault представляют собой владение пропорциональной долей вознаграждений в пуле по истечении срока.
Текущий статус разработки
Мы понимаем, что Bitcoin Maxis может вначале испытывать опасения по поводу использования решения на основе Ethereum, но наша основная цель — создать наиболее надежную и эффективную платформу для торговли комиссиями за транзакции в биткойнах, по словам Лео Чжана, генерального директора Alkimiya. Существует минимальный скептицизм по поводу эффективности такого решения, как решение Alkimia: в апреле, когда протокол Кейси Runes начал выпускать токены, которые можно было использовать для азартных игр, комиссии, связанные с биткойнами, увеличились с 4,80 долларов США до 125 долларов США.
Сектор блокчейн-пространства относительно узкоспециализированный, с небольшим количеством конкурирующих продуктов. На рынке деривативов хэшрейта блокчейн-пространства на цепочке пока нет полностью развитого рынка, что позволяет Alkimiya выступать как ранний пионер с инновационным продуктом. В настоящее время продукты Alkimiya находятся в бета-тестировании. Хотя существует теоретический рыночный спрос, реальное привлечение пользователей и капитала пока предстоит увидеть.
Самым большим препятствием может стать привлечение ярых сторонников Биткойна (которых иногда называют «максимистами» или «максимистами») к использованию нового протокола, поскольку он основан на блокчейне Ethereum. Платформа, описанная как «протокол для блочных пространств», включает в себя трейдеров, пулы полезных ископаемых и фонды.
«Компании, занимающиеся добычей биткойнов, имеют высокие операционные издержки, масштабы которых растут, и они все чаще ищут способы застраховаться от изменчивости комиссий», — заявил Алкимия в своем сообщении.
В заявлении говорится, что компания была создана в 2021 году и поддерживается такими инвесторами, как Dragonfly, Castle Island Ventures, 1KX, GMR, Coinbase Ventures, Circle Ventures и Tribe Capital. В первом месяце 2023 года проект собрал 7,2 миллиона долларов финансирования, а в апреле того же года запустил тестовую сеть.
Задуманная как сеть, позволяющая одноранговым узлам платить друг другу, Биткойн был создан как решение проблемы однорангового дизайна платежей. Многие из его пользователей известны своей преданностью и скептицизмом по отношению к решениям, которые были созданы «с самого начала», «или у него не было безопасной прямой связи со старейшим и оригинальным блокчейном.
Однако важно признать, что Биткойну не хватает программных возможностей Эфириума, который был выпущен в 2015 году и в основном состоит из разработчиков, включая Виталика Бутерина, который ранее работал над Биткойном.
Подобно другим децентрализованным приложениям и протоколам на базе Ethereum, дизайн Alkimiya также зависит от программирования.
Как функционирует Алкемия?
Вот как функционирует «Алкимия», согласно проекту документации: «Пользователи «Алкимии», могут участвовать как в транзакциях покупки, так и в сделках продажи для любого пула. Эти позиции представляют собой покупку и продажу соответственно и называются NFT (ERC-1155), которые являются длинными или короткими. Длинные акции, выпущенные из одного пула, имеют один и тот же идентификатор токена, тогда как длинные акции, выпущенные из разных пулов, имеют разные идентификаторы токенов и не являются взаимозаменяемыми. Тому же принципу следуют краткосрочные инвестиции.
Как указано на веб-сайте Ethereum Foundation, ERC-1155 — это протокол, определяющий интерфейс смарт-контракта, который может представлять любое количество конвертируемых или неконвертируемых токенов.
Основатель проекта Чжан сообщил CoinDesk, что проект активно пытается разработать решения для Ethereum, совместимые с блокчейном Биткойн, а также «методы на основе UTXO».
UTXO (сокращение от «Вывод неизрасходованных транзакций») — это важнейший компонент конструкции Биткойна, который фундаментально отличается от подхода Etheruem к учетным записям.
Правда в том, что многие решения для Bitcoin Layer-2 все еще находятся на стадии разработки, особенно те, которые совместимы с Ethereum.
«Из-за отсутствия возможности разработки на основе Биткойна наиболее децентрализованный подход к разработке применяется на Ethereum, это соответствует нашей приверженности децентрализации и отходит от централизованного подхода», — говорит Чжан.
Цель, как объяснил Чжан, состоит в том, чтобы в конечном итоге создать бесшовные по своей природе пути, позволяющие пользователям Биткойн получать доступ к платформе и использовать ее без необходимости иметь дело с несколькими кошельками или интерфейсами.
Заключение
Методом использования децентрализованных финансовых секторов блокчейн-пространства компания Alkimiya смогла создать свой собственный рынок хешрейта. Они выдают майнерам инструменты хеджирования финансовых рисков чтобы они могли заблаговременно блокировать затраты и доходы. Дизайнерский подходы продукта компании Alkimiya современный и инновационный. Данная ниша на рынке всё ещё не обладает большим количеством конкурентов, потому предсказать успех данного проекта пока что невозможно.