В последние недели таблоиды не устают вещать о том, что обстановка на Ближнем Востоке становится все более шаткой. В какой-то мере именно поэтому Биткойн, подскочивший было недавно до 65-ти тысяч американских долларов, на фоне обострившегося конфликта снова пережил корректировку и сейчас оценивается в районе 60 000-61 000 USD.
В этой публикации мы займемся изучением статистических выкладок, которые помогают разобраться в том, каким образом геополитическая компонента влияет на процесс ценообразования главной криптовалютной единицы планеты.
Мировые политические события прошлых лет и стоимость Биткойна
В прежние времена «Цифровое золото» после масштабных событий, которые могли повлечь за собой риски глобального уровня, обязательно демонстрировало доходность выше среднего показателя. Выводы крипто-экспертов подтверждают результаты, полученные по итогу предыдущих анализов. Они поддерживают тезис, что виртуальные денежные знаки с успехом могут выступать эффективным инструментом рискового хеджирования.
В общем и целом эти умозаключения согласуются с тем, что BTC служит прекрасным безопасным убежищем для капиталов. Причем в отношении данной виртуальной валюты отсутствуют неприятности, связанные с наличием контрагентов. Кроме того, на нее не распространяется действие цензурных механизмов. И, что самое главное, Биткойн обладает ярко выраженными дефицитными характеристиками.
- Выражение «Покупайте, когда на улицах кровь» приписывают устам британского дворянина XVIII века барона Ротшильда, который, кстати сказать, принадлежал знаменитой династии английских банкиров. Причем магнат заявлял, что покупать стоит даже в том случае, если это течет ваша собственная кровь.
Данное крылатое изречение акцентирует внимание на идее инвестирования в периоды, когда рынки охвачены паническими настроениями или вокруг экономики и финансовой сферы образуются экстремальные ситуации. То есть, в нашем случае – покупать криптовалюту следует на фоне резко падающих цен на цифровые активы и повышенного градуса страха.
В описываемом случае мы имеем дело с философией контраварийного инвестирования. Эта стратегия подразумевает получение значительных прибылей в атмосфере, в которой большинство трейдеров просто опасается вкладывать свои средства, боясь окончательного коллапса.
Индекс геополитического риска
Основная масса мировых событий, имеющая связь с рисками геополитической природы, обычно не имеют свойства затягиваться на продолжительные временные отрезки. Тем не менее, то, что они способны оказывать существенное негативное влияние на ценообразование большинства активов традиционной финансовой отрасли, не вызывает сомнений. И спровоцирован данный отрицательный эффект ростом неопределенности на рынках.
На первый взгляд геополитические риски трудноопределимы. Но благодаря наличию широкого спектра узконаправленных исследований, в которых были предприняты попытки сформировать качественную оценку эпизодам с повышенным уровнем планетарной опасности, они становятся более-менее осязаемыми.
Например, подход, предложенный в 2022-ом году учеными Дарио Кальдаром и Маттео Яковелло. На базе соответствующих упоминаний в крупных печатных изданиях они смогли составить индекс геополитических рисков. Смысл их аналитического инструмента заключается в простом наблюдении – чем чаще в газетах и журналах пишут на те, либо иные темы из мировой политической обстановки, тем выше геополитические риски. Это могут быть террористические акты, угрозы близких вооруженных столкновений между странами и тому подобное.
- Как показывает практика: данный маркер наделен тенденцией к росту во времена значимых геополитических событий. Одним из таких катализаторов можно считать начало Специальной военной операции.
Биткойн как инструмент рискового хеджирования
Экспертная команда ETC Group провела собственный анализ того, насколько сильно индекс геополитических рисков воздействует на ценовое поведение ВТС. Специалисты начали с рассмотрения событий, имеющих статистическую значимость и связанных с политическими феноменами планетарного масштаба.
В первую выборку попадали только ситуации, превысившие показатель в два стандартных отклонения, начиная с июля месяца 2010-го года и заканчивая сегодняшним днем. Во вторую категорию отбирались геополитически рисковые события на базе GPR Index – общего геополитического риска. Их оказалось 20.
В таблице ниже вы можете увидеть эту вторую выборку и показатели индекса Биткойна спустя 50 суток после того, как события завершились.
Если брать средний показатель, то стоимость BTC отзывалась ощутимым приростом по окончании каждого крупного рискового геополитического события прошлых лет.
Это может говорить только о том, что главная криптовалюта планеты всегда процветает в условиях повышенных международных напряженностей. Данное наблюдение подтверждают и результаты исследования Almeida et al, проведенные в нынешнем году. Было обнаружено, что криптовалютные активы действительно могут выступать в качестве механизма хеджирования, надежно защищающего от мировых политических рисков.
Необходимо понимание того, что в случае продолжительной негативной реакции традиционных финансовых активов на события в геополитике, рынок начинает ассоциировать это с последующими экономическими проблемами. То есть:
- Начнутся перебои в цепочках поставок.
- Цены на сырьевые товары станут скакать.
- Будут наблюдаться ослабления фискальной и монетарной политик.
А Биткойн в столь тревожной атмосфере выглядит вполне продуктивным и надежным убежищем для любых сбережений. Кроме того, в результате последнего – апрельского халвинга эта крипта впервые за все время своего существования стала даже более дефицитной, нежели золото.
Заключение
Как ни странно, но именно шторма и страхи на рынке – лучший период, чтобы совершать инвестиции. Но не вкладывайте средства без проведения личного мониторинга ситуации.