В среде массового пользователя распространено идеализированное видение пассивной криптодоходности. Направил монеты в стейкинг, предоставил ликвидность в пул, положил стейблкойны под проценты, принял участие в раздаче новых токенов, и можно почивать на лаврах. Но в криптоиндустрии капитал не работает самостоятельно.
Как только вы подключаете кошелек, начинается иная история – отличающаяся от банковского вклада. Вы должны понимать:
- источник прибыли;
- кто дает вознаграждение;
- с какими рисками сопряжен смарт-контракт;
- насколько быстро можно вывести деньги, в случае, если монета станет стремительно дешеветь.
Как формируется доходность
Проекты рекламируют только процент. Начинающий инвестор сравнивает его с банковским аналогом. Поскольку банки дают меньше, он считает криптовалютный вариант более выгодным.
Но вложения в традиционные и цифровые активы работаю по-разному. Разный уровень защищенности вкладов. Разные риски и механизмы профита. В криптоиндустрии есть пользовательские и трейдерские комиссии пулов ликвидности, генерация новых токенов, сервисы кредитования, сетевые вознаграждения.
Тревожным знаком будет, если проект не объясняет, как будет производиться прибыль. Если понятной экономики нет, значит, организаторы рассчитывают на приток новых участников, которые обеспечат доход тем, кто пришел раньше.
Стейкинг
Вы блокируете криптомонету или делегируете эту задачу валидатору, за что получаете награду. Вы не занимаетесь торговлей, а магнитите проценты простым удержанием актива. Но цена токена волатильна и может пойти вниз. Рынок движется туда, где ваш профит, например, составляет 10%, а убыток по стоимости – 40%.
В стейкинге децентрализованных финансов пользователь получает средства через смарт-контракты. По последней статистике – свыше 22% умных договоров идут с логическими ошибками. Некачественный код убивает доходность. Кроме того, существует риск валидатора и опасность временной блокировки.
Повторный стейкинг
Более сложная схема. Актив, уже участвующий в стейкинге, можно повторно направить на генерацию дополнительной доходности. Капитал работает в нескольких направлениях. Однако в такой системе с пониманием риска возникают большие проблемы.
Если в прямой стейкинговой последовательности мы работаем с токеном, валидаторами и условиями, то вторичная блокировка подразумевает задействование активов в других инструментах. А такое взаимодействие сопряжено с дополнительными рисками.
Выстраивается сложносочиненная цепочка. Здесь и мосты, и децентрализованные сервисы, и многое другое, а значит, и дополнительные проблемы. Конечно, рост прибыльности на лицо, но добавляются и разнообразные опасности. Для новичков такой подход особенно опасен, поскольку череда зависимостей выстраивается в громоздкую конструкцию, где одной ошибки достаточно, чтобы все сооружение рухнуло и нанесло финансовый урон.
Стейблкойны под проценты
С одной стороны – мы видим наиболее спокойную стратегию. Вы держите цифровой эквивалент USD со стабильным курсом и получаете свой профит. Но это – не аналог владения банковским вкладом, где все подчинено понятной правовой основе. Здесь процесс управляется эмитентом, его резервами, уникальными условиями платформы, регулированием.
Важны такие аспекты, как:
- место хранения резервного обеспечения;
- возможность быстрого обратного обмена;
- источник выплаты доходности;
- ограничения со стороны проекта;
- наличие страхового обеспечения.
О стейблкойновой доходности споры ведутся уже за пределами криптосообщества. У банкиров и госрегуляторов возникают опасения, что обычная банковская система лишится значительной доли ликвидности из-за роста популярности таких инструментов.
Прибыль может только выглядеть простой в приложении, но на деле все намного сложней. Поэтому проценты по стейблкойнам требуют не менее тщательной проверки.
Ликвидность в пулах
В этой нише вы зарабатываете на комиссиях. Пользователь направляет в пул два разных криптоактива. Когда другие участники пользуются ими для обмена, он получает свой процент.
Однако здесь присутствую непостоянные потери. Стоимость одной монеты по отношению к другой может сильно измениться. В результате поставщик ликвидности теряет свои деньги. Начисленная комиссия не совпадает с ожиданиями. Особо рискованно в ликвидных пулах работать с недавно появившимися активами.
Метод способен генерировать высокую доходность. Но на нее можно рассчитывать, как правило, там, где ликвидность низка и царит волатильность, а это – дополнительный риск. Кроме того, нередко проекты выплачивают комиссию в нативных токенах, которые могут резко обесцениться, если проект рухнет.
Вы должны понимать реальную пользу активов, используемых в паре, обращать внимание на торговые объемы, изучать историю платформы. Только после этого можно начинать работать.
Раздачи
Способ бесплатно заработать. Вы проявляете активность внутри проекта – голосование, тестирование, перемещение активов, внесение ликвидности и так далее. Затем команда выпускает корпоративный токен и вознаграждает вас за участие.
Но бесплатность этой стратегии относительная. Вы затрачиваете время, расплачиваетесь за комиссии, подключаете кошелек к сервисам. Всегда есть опасность нарваться на фишинг, проект, лишенный перспективы, мошенников. Вы участвуете без каких-либо гарантий.
Например, команда может отменить раздачу или переписать правила. Нередко награды достаются только крупным адресам. Огромное количество новорожденных монет сразу же после листинга превращается в воздух. Занимаясь этим бессистемно, вы просто устаете от сотен рутинных манипуляций, а результат, зачастую, оказывается мизерным.