Необходимо детально разобрать все возможные преимущества, недостатки и тонкости связанные с этим. Для начала необходимо разобрать, что такое биткоин ЕТF? Расшифровывается это, как Bitсоin Exсhаnge Trаdеd Fund. Это специальный фонд, который следит за ценами на Биткоин. Акции данного проекта будут доступны всем пользователям на стандартных фондовых биржах. Это исполнится после того, как специальная команда, занимающаяся ценными бумагами правительства США, официально выдаст документ разрешающий биржевой инвестиционный фонд.
У биржевого инвестиционного фонда биткоина есть два основных раздела, на которые он делится. Первое - это фьючерсные, которые уже официально одобрены и активно используются с 2021 года. Вторыми в этом списке будут spot Bitcoin Exchange Traded Fund, которые планировали одобрить в этом году.
Отличие ETF спотовых от ETF фьючерсных
Bitcoin Exchange Traded Fund, основанный на фьючерсах, не использует в своей базе данных физические биткоины. Они занимаются наблюдением за данными по фьючерсным контрактам на Bitcoin. Стоимость такого Bitcoin Exchange Traded Fund выстраивается за счёт приблизительной будущей цены на Bitcoin. Хранение у них довольно простое, поскольку им не нужно хранить физические биткоины. Заменой этому выступает согласование и заключение контракта с расчётными палатами.
В случае же со спотовыми Bitcoin Exchange Traded Fund, всё в точности наоборот. Такой фонд следит за ценой на спотовом рынке биткоина. В отличие от фьючерсов, они используют у себя физический актив биткоина. Стоимость Bitcoin Exchange Traded Fund на спотовом рынке напрямую зависит от цены, которая там указана и отслеживается в реальном времени. В случае с инвестициями, здесь все инвестиции финансов уходят в реальную цифровую валюту. Для хранения таких физических биткоинов необходимо безопасное место, которое будет полностью управляться и создавать надёжное место для хранения финансовых инвестиций.
Огромное количество крупных компаний и участников зарегистрировали свои заявки на спотовый Bitcoin Exchange Traded Fund. По приблизительным подсчётам, сумма всех активов, которые принадлежат этим компаниям и организациям составляет более четырнадцати трлн долларов США.
Детально о Bitcoin Exchange Traded Fund на спотовом рынке
Как уже было сказано ранее, данный фонд отслеживает цену напрямую с рынка и меняет её в тот же момент времени. В роли цифрового актива используется физическая модель Bitcoin. Участники с особыми правами называются Authоrized participants. Зачастую это крупные финансовые компании либо частные лица. У таких людей есть привилегия выкупить акции этого фонда в крупных объёмах и получить схожую оплату в биткоинах.
Схема их работы довольно проста и заключается она в создании и погашении акций. Вследствие такого действия цена на спотовом рынке равняется стоимости биткоина. Authorized participants занимаются регулированием цены на рынке. Если эти акции продаются по невыгодной цене, тогда они создают новые акции и продают их по завышенным стоимостям. Делают такую махинацию, а не параллельно скупают Bitcoin по цене с бутового рынка, тем самым вкладывая их в фонд. Точно такая же схема работает и в обратную сторону. В таком случае акции выкупаются для того, чтобы получить биткоин из фонда и продать его по завышенной цене на рынке.
Такие решения, которые используются для поддержания баланса, называются - кастадиальные и они обеспечивают безопасность и надёжность в сохранении биткоинов. Эти представители занимаются сохранением физического биткоина, представляя собой фонд и его инвесторов. Exchange Traded Fund выставлен на стандартные фондовые биржи и доступен всем желающим пользователям. Аналогично с обычными стандартными акциями ведётся и торговля ETF.
Цена на чистый актив этого фонда зависит от базовой цены биткоина. Эту информацию можно увидеть в открытом доступе, ведь она публикуется на постоянной основе. Такая открытость позволяет пользователям, которые желают приобрести акции, сравнить их с другими ценами по рынку и тогда уже принять решение. Такая система предлагает своим клиентам приобрести реальный цифровой актив, используя для этого систему взаимодействия между ЕТF и ценой на Bitcoin в режиме реального времени.
Какие изменения последуют в индустрии криптовалюты?
После самого первого одобрения Exchange Traded Fund для биткоина, его цена значительно начала расти. И в преддверии выхода спотового ETF цена уже начинает увеличиваться. Замечая такой стремительный рост, крупные компании задумываются о приобретении биткоина. Именно благодаря таким инвесторам и возникают следующие изменения в рынке в целом.
Главное изменение, это популярность к продукту и повышение спроса на него, тем самым возрастает и его стоимость. Как только впервые была обнаружена информация по внедрению нового Exchange Traded Fund для spot биткоина, так сразу же цена на биткоин подскочила до 30 тысяч долларов и продолжала расти до 40 тысяч, тем самым, повышая свою стоимость на 30%.
Повышение контроля, это следующее с чем придётся столкнуться рынку криптовалют. Одобрение приведёт к усилению внимания со стороны управляющих органов, власти усилят контроль над индустрией криптовалюты. На данный момент, правительство уже пытается выстроить жесткие ограничения, чтобы избежать возможных дальнейших проблем. С постепенным внедрением в индустрию криптовалюты новых законов и правил, которые регулируют её, она всё более подходит к первоначальному направлению: быть независимой, альтернативой финансам.
Из положительных качеств одобрения такого решения, является последующая возможность принятия и внедрения других цифровых активов в финансовую индустрию. Принятие биткоина можно разделить на три различные категории. Началось всё с принятия биткоина общественностью, в дальнейшем его начали принимать и сферы бизнеса, а сейчас биткоин вышел на тот уровень, когда его принимает уже правительство. Зачастую, такие волны и наплыв нового внимания зависит от внедрения новых технологий либо же, как в случае с биткоином от халвинга.
Среди предложенных выше трёх категорий - самыми ценными являются представители бизнеса и правительства. Они в первую очередь нацелены на долгое сотрудничество и тем самым они значительно повышают ликвидность продукта. Если цены на Bitcoin резко начнут падать в этом году, то это привлечёт больше пользователей из правительства и заинтересованных инвесторов.
Спотовый рынок и криптозима
После подачи заявок на создание БИФ Биткоин, остальные фонды решили также подать заявку и для БИФ Эфириума, поскольку Эфириум остаётся второй по масштабности и популярности криптовалютой в мире и на рынке.
В скором времени не планируется, что для следующего спотового биржевого инвестиционного фонда выберут другую криптовалюту, не учитывая Биткоин и Эфириум. Однако, если запуск спотовых ЕТF на биткоин и эфириум пройдет успешно, в будущем могут появиться ЕТF на другие криптовалюты, такие как Chаinlink, Uniswаp, Litecоin, Solаna и другие.
Завершилась ли криптозима? Если не брать во внимание крупные компании, как BlасkRock, Аrk и Grаyscаle, отправлена заявка на основание биржевого инвестиционного фонда для биткоина и эфириума, нет гарантии, что эти заявки будут одобрены в ближайшее время. Индустрия сталкивается с трудностями со стороны мировых регуляторов, таких как SЕС.
Не стоит забывать об общей ситуации в экономике. Глобальные рынки имеют сильное влияние на криптовалюту и её стоимость. Потому, такие изменения вносят правки во все сферы финансов.
Тем не менее, завершение 2023 года гораздо привлекательнее и перспективнее чем то, как всё начиналось. Криптовалютная индустрия ожидает крупные события и постепенно наращивает влияние. Уже в 2024 году состоится халвинг, которого ждали 4 года и это почти совпало с одобрением биржевого инвестиционного фонда для биткоина. Оба эти события значительно помогли биткоину вырасти как в плане популярности, так и в плане стоимости.
Заключение
Ожидаемое одобрение спотового биржевого инвестиционного фонда для биткоина может существенно повлиять на криптовалютную индустрию. Это в теории может повысить спрос и рост рыночных цен, но кроме этого вызвать усиление регулирования со стороны властей и соответственных органов. Если не обращать внимание на текущие проблемы и финансовые трудности, к завершению 2023 года индустрия криптовалюты ожидает позитивные изменения. Совокупность факторов, таких как принятие биржевого инвестиционного фонда для биткоина и его халвинг вскоре, может вызвать бычий рынок.
Огромное количество крупных компаний и инвесторов зарегистрировали свои заявки на спотовый Bitcoin Exchange Traded Fund. По приблизительным подсчётам, сумма всех активов, которые принадлежат этим компаниям и организациям составляет более четырнадцати трлн долларов США. Это огромная сумма, которая сильно продвинет акции и цену на биткоин в целом.
Все эти нововведения меняют и мир криптовалюты. Главное изменение, это популярность к продукту и повышение спроса на него, тем самым возрастает и его стоимость. Повышение контроля, это следующее с чем придётся столкнуться рынку криптовалют. Одобрение приведёт к усилению внимания со стороны управляющих органов, власти усилят контроль над индустрией криптовалюты. Из положительных качеств одобрения такого решения, является последующая возможность принятия и внедрения других цифровых активов в финансовую индустрию.