За каждым виртуальным дензнаком закрепляется реальная ценность. Она может выражаться акцией предприятия, фрагментом картины известного художника, квадратным метром жилплощади.
Принцип работы механизма токенизации
Объект:
- Оцифровывается. В смарт-контракте фиксируются юридические права на него.
- Дробится. Оцифрованный актив разбивается на части, каждая из которых гарантирует законное владение определенным процентом интеллектуальной или физической собственности.
- Распределяется. Токены поступают на блокчейн-платформы, где реализуются. Владельцам начисляются дивиденды или назначается доля с прибыли.
В качестве примеров успешной токенизации можно привести следующие проекты:
- На платформе RealT в токены преобразуются объекты недвижимого имущества на территории Соединенных Штатов. Инвесторы получают доход с арендной платы от 50-ти USD.
- Цифровой рынок Maecenas разбил на 100 тысяч цифровых кусочков картину одного из родоначальников коммерческого поп-арта Энди Уорхола «14 маленьких электрических стульев», которые впоследствии были успешно обменяны на Биткойны и Эфиры.
Три главные причины, почему нужна токенизация
- Ликвидность. Благодаря этому механизму дорогостоящие объекты реального мира становятся общедоступными и легко продаваемыми. Если кому-либо требуется срочно сбыть престижную виллу, бутылку редкого коллекционного вина, предмет искусства, больше нет необходимости месяцами ждать, пока отыщется покупатель, готовый дать соответствующую цену.
- Доступность. С помощью токенизации инвестиции становятся максимально демократизированными.
- Прозрачность. Поскольку информация по всем сделкам записывается в блокчейн, ни о каких манипуляциях или подделанных документах и речи быть не может.
Например, в 2023-м году в Швейцарии был токенизирован один из отелей. Через децентрализованную финансовую платформу SwissBorg всего за неделю удалось привлечь 30 миллионов USD. В проект вложились инвесторы из 50-ти стран мира. Выкупленные ими доли приносят 8 процентов годовых.
Об успехах токенизации
- Недвижимая собственность. Такие площадки, как Propy и RedSwan, специализируются на превращении в токены коммерческих и жилых недвижимых объектов.
- Произведения искусства. Студия Particle токенизировала одну из картин андеграунд-стрит-арт художника, творящего под псевдонимом Бэнкси. Было создано 10 тысяч оцифрованных фрагментов, которые мгновенно были расхватаны фанатами.
- Коллекционные объекты. С помощью таких ресурсов, как Socios, токенизируются вина многолетней выдержки, часы Rolex, футбольные команды, например, французский клуб Paris Saint-Germain.
- Природные ресурсы. Благодаря стараниям стартапа Minexx в токены была трансформирована добыча кобальта на Африканском континенте.
О рисках и вызовах
Несмотря на перспективность токенизации, есть причины опасаться:
- Регуляторной неопределенности. Во многих юрисдикциях, в том числе в Индии и Китае, в целях борьбы с мошенничествами токенизацию активов поставили под запрет. Отстают от технологического прогресса даже страны Еврозоны.
- Юридических ловушек. Платформа может обанкротиться. Возникают серьезные сложности с доказательством права на владение долей в токенизированном жилье.
- Мошенничеств. Есть яркий пример 2022-го года, как проект EtherReal преобразовал в токены несуществующий торговый центр, реализовал их за 45 миллионов USD и оперативно испарился.
- Волатильности. Стоимость цифромонет сильно зависит от состояния крипторынка. Курс токена может падать, вопреки тому, что цена реального актива повышается.
Токенизация – технология будущего, трансформирующая мир
- Частичное владение становится нормальным явлением. Человечество все больше вкладывает в токенизированные версии объектов реальности. Со временем в токены будут превращены амазонские джунгли, патенты на лекарственные вещества и так далее.
- Посредники становятся пережитком прошлого. Децентрализованные площадки постепенно вытеснят банки, риэлторов, дилеров.
- Появляются новые рынки. Нам пока это еще сложно представить, но буду токенизированы космические спутники, ДНК редких животных и многое другое.
К приходу 2030-го года с токенизированными активами будет связано порядка 10-ти процентов мирового ВВП. По крайней мере, так прогнозирует Deloitte.
Рекомендации инвесторам
- Необходимо удостовериться, что за токеном стоит обеспечение реальным активом, и вы можете убедиться в этом в блокчейне.
- Нужно исследовать юрисдикцию. Те проекты, которые действуют из офшорных локаций, нельзя считать достаточно надежными. Предпочтение следует отдавать швейцарским и сингапурским регистрациям.
- Нельзя запускать все средства в один токенизированный объект, даже если вам предлагают фрагменты шедевра от Пикассо или Дали. Не забывайте о диверсификации.
- Отслеживайте налогообложение. Проданные токены ведут к приросту капитала, а это облагается фискальной данью.
Не удивляйтесь, когда лет через 10 будет токенизирована Луна. Дело в том, что такие команды, как Lunar Land Registry уже совершают первые шаги в этом направлении.