Часть первая. Технологии
Это – один из наиболее знаковых эпизодов в истории криптовалютной индустрии.
По масштабности данное событие можно сравнить с выходом на финишную прямую протокола EigenLayer, построенного на Ethereum для поддержания рестейкинга и предлагающего инновационную базовую концепцию криптоэкономической безопасности. Проект новой сети будет являться фундаментальным объектом не только сугубо в DeFi-сегменте, но во всей сфере цифровых активов.
В этой публикации мы решили проанализировать, благодаря каким особенностям Unichain приобретает столь большое значение. Это поможет понять, насколько концептуальное влияние этот блокчейн будет оказывать на криптовалютную Метавселенную.
- Продукт представляет собой L2-надстройку, которую развернули поверх Эфириума на платформе Op Stack – опен-сорс решения, играющего ключевую роль в инфраструктуре Оптимизма, – и подсоединили к блокчейну Superchain. Причем техническая оснащенность здесь имеет коренные отличия от прочих дополнений к Оптимизму, помогающих справляться с проблемами скорости и масштабирования.
Например, в сети Unichain были реализованы два новых технологических инструмента:
1. Unichain Validation Network – система проверки блокчейна. По сути, она обеспечивает децентрализацию секвенсора. То есть, поддержка будет организовываться не из одного источника, как это принято практически во всех аналогах, а сразу из нескольких. Именно поэтому о существующих сегодня надстройках второго уровня часто говорят как о централизованных решениях, находящихся под управлением коллектива разработчиков. Создатели Unichain еще на начальном этапе ушли от повторения чужих недочетов.
2. Verifiable Block Building – проверяемое блочное строение. Это – сверхважное и по-настоящему инновационное решение. Оно представляет собой набор участников. Их задача состоит в том, чтобы собирать транзакции и заниматься их упорядочиванием. Они отыскивают оптимальные пути для проведения финансовой операции. Конкуренция между участниками процесса организуется в формате аукциона, давая им возможность обслужить сделку и заработать определенный профит, аналогичный извлекаемой майнерами ценности.
Такой подход называется ориентированным на намерение. Его нужно считать следующей ступенью эволюции в области децентрализованных финансов. В последние годы он активными темпами развивается.
Однако, вследствие высокоцентрализованного подхода, именно звено участников, предоставляющих вычислительные мощности, является проблемным участком. Несмотря на то, что членов обрабатывающей команды несколько десятков, на практике реализацией почти всех транзакций занимается не более пяти исполнителей.
Мало того, сделки, в результате, оказываются в закрытом мемпуле, где находятся все неподтвержденные операции, и к публичной проверке становятся недоступными. Поэтому невозможно застраховаться от угрозы того, что начнутся манипуляции с транзакциями и будут появляться извлекаемая майнерами ценность, наносящая ущерб конечному пользователю.
Коллектив Uniswap при помощи команды научно-исследовательской организации и крупнейшего проекта, ориентированного на намерение Flashbots, разработали инструмент, который назвали Rollup Boost. Идея данного механизма заключается в том, чтобы исполняемые сделки получали возможность реализовываться безопасно и были доступными для публичной проверки. В поддержку была внедрена технология Trusted Execution Environment – доверенная среда исполнения.
- При помощи данного технологического решения контролируются и исполняются процессы в изолированных средах, куда доступ ограничен узким кругом лиц. Подобные методики уже задействованы в смартфонах, ноутбуках, серверах и других аналогичных устройствах.
В состав Rollup Boost включены следующие центральные компоненты:
- Механика ускоренного проведения блоков – Flashblocks. Ее быстродействие достигает 250-ти миллисекунд. У Солана данный показатель составляет 400 миллисекунд.
- Верифицируемый поток ордеров – Verifiable priority ordering. Благодаря ему у пользователей формируется стопроцентная уверенность, что против них не производилось извлечение майнерской прибыли.
При содействии Flashblocks формируется значительное увеличение пропускной способности и обеспечивается высокоскоростное обслуживание сделок. Это аспект имеет особую важность в контексте конкуренции с централизованными платформами, которые предлагают клиентам высочайшую скорость исполнения контрактов. Поэтому узлам не нужно ожидать новых блоков, чтобы оформить транзакционное подтверждение.
За счет внедрения доверенной среды исполнения в закрытых мемпулах образуется прозрачность. Таким образом, буквально любой желающий имеет возможность заняться проверкой операции, отследить способ ее проведения и удостовериться в честности держателя нода. Открытость данных становится благодатной почвой для строительства обширных сценарных техник описания взаимодействий, направленных на перераспределение максимально извлекаемой прибыли.
- Но основная работа все равно ложится на плечи рядовых участников, занимающихся постоянным отслеживанием сделок. Однако, будучи помещенными в оболочку Trusted Execution Environment, теперь они всегда находятся под контролем сообщества. Вот почему философия Verifiable Block Building является центральной для всего сектора децентрализованных финансов.
Также в Unichain интегрирован важнейший функционал под UNI-токен. До сих пор он выполнял миссию исключительно управляющего криптоактива. Но с этого момента ему назначен еще один вариант применения – стейкинг. Правда, в «Белой книге» проекта ничего не говорится об инфляции этого цифрового актива. Кроме того, как выясняется, сеть не организовывала и голосований по поводу наделения его новыми полномочиями. Значит, держатели токена будут получать профит, полностью формирующийся из комиссий блокчейна.
На сегодняшний день более точных деталей разработчики сообществу не сообщают. Объясняется это тем, что сейчас сеть находится в эксплуатации в тестовом режиме. Когда проект выйдет в окончательной версии, появится больше информации.
- Еще один значимый момент, который нельзя обойти стороной – симбиоз Unichain с сетью Superchain от Оптимизма. Пользователи получают бесшовное сочленение с остальными инструментами объединенной системы. Вся сформированная схема поддерживает единый стандарт функциональной совместимости.
Подход идентичен тому, который реализован в модели IBC на Космосе, носящем титул самого безопасно, поскольку еще ни разу не был взломан. Это позволит Unichain гарантировать лучший пользовательский опыт. У блокчейна есть высокие шансы превратиться в единый перевалочный пункт ликвидности для всей экосистемы Оптимизма.
Часть вторая. Влияние на сектор децентрализованных финансов
Что может сулить и к каким результатам в состоянии привести запуск нового блокчейна второго уровня?
Биржа Uniswap открылась в 2018-ом году, а начиная с 2020-го, она является крупнейшей децентрализованной торговой площадкой на планете. В то же время необходимо отметить, что в течение последних 12-ти месяцев рыночная доля этого цифрового ресурса снизилась с 63-х до 35-ти процентов. Основной причиной сложившегося положения следует считать активный рост DEX-проектов на Солане (Radium и Orca Exchange), а также Aerodromе от Base. Каждому из них удалось присвоить себе по 8-9 процентов рынка.
- Однако если оценивать общую ликвидность, то данный маркер сохранился приблизительно на прежнем уровне (4 миллиарда американских долларов), даже немного прибавив. Торговые объемы также не претерпели существенных изменений – порядка 1,5 миллиарда USD суточного оборота.
Число пользовательской аудитории криптобиржи увеличилось в 2,5 раза. Это служит красноречивым доказательствам тому, что крипто-проект Uniswap в последнее время становится все более и более популярным и явных проблем не испытывает.
Но естественным образом встал вопрос с решением задачи масштабирования:
- Все крупнейшие EVM-сети уже располагают собственными аналогами.
- Перемещаться на Солану и начинать там конкурентную борьбу – бесперспективно.
- Другие экосистемы еще успели собрать достаточное количество заинтересованной публики.
Становится ясно, что масимально продуктивным выходом из ситуации будет организация корпоративного блокчейна второго уровня, подвергнув его массированной технической модернизации для большей уверенности в успешности продукта. Таким же путем двигались в свое время Binance, Coinbase, OKX и многие другие биржи криптовалют.
- Важен также и тот факт, что разработчики нового проекта не соблазнились большими прибылями, которые сулила бы L2-надстройка с единственным секвенсором. Хотя Base, отдавшая предпочтение этому варианту, сумела за год заработать 50 миллионов долларов США.
Вместо этого команда выбрала добавление нового практического инструмента к функционалу корпоративного токена UNI. Отсюда можно сделать логичный вывод – создатели строят свое детище не только исключительно ради получения доходов. Они на деле проявили настоящую заботливость по отношению к держателям своих нативных криптоактивов. Пользователи площадки уже давно нуждались в достойном стимуле, который подстегнул бы их продолжать владеть токеном и дальше.
Благодаря своей уникальной архитектуре, включающей в себя прозрачную ориентированность на намерение, сеть Unichain обречена на бурный приток огромного количества децентрализованных проектов и DeFi-разработчиков. Этот блокчейн вполне способен стать тем технологическим решением, которое в состоянии составить достойную конкуренцию CEX-криптобиржам. Причем не только в спотовой торговле, но и сегменте фьючерсных сделок.
- Уже сегодня платформа цифровой торговли Uniswap может быть сравнима по объему ежедневного торгового оборота с таким гигантом, как Coinbase. При этом доля спотовых сделок составляет 13 процентов в пользу DEX-проекта. Однако в отношении бессрочных фьючерсных контрактов он пока отстает на 3 процента.
Новая архитектура открывает пути к строительству фьючерсной децентрализованной биржи, сравнимой с самыми успешными централизованными площадками. В инфраструктуре данного проекта можно будет развернуть полноценный цифровой ресурс, столь же комфортный и качественный, как и CEX-платформы.
Представляя собой специализированную сеть для DEX-трейдинга, Unichain не избежать приплыва огромного количества заблокированных активов. Имеются реальные предпосылки к тому, что уже к началу следующего года TVL блокчейна сможет дорасти до 5-ти миллиардов долларов. На самой бирже этот показатель на текущий момент составляет 4,5 миллиарда USD. Все говорит о том, что эта сеть и ее материнская площадка выбьются в безоговорочные лидеры по уровню замороженного капитала и смогут оказать достойное сопротивление Base с его Coinbase.
- Выйдя из границ децентрализованных аппликаций, Uniswap Labs больше не является конкурентом прочим DEX-образованиям. С этого момента они все могут спокойно существовать в синергии друг с другом, поскольку предоставляют, по факту, наилучший двигатель для децентрализованного криптотрейдинга.
Кроме того, велика вероятность, что самые авторитетные ресурсы из данной отрасли переместятся на площадку этого блокчейна самостоятельно. Такие проекты, как, например, Sushi или Pancake. В силу того, что почувствуют несостоятельность дальнейшей конкурентной борьбы в нише. К тому же они не располагают достаточными запасами собственных ресурсов для создания чего-то подобного.
Вместе с преимуществами бесшовной интеграции внутри Superchain торговые площадки получат широкие перспективы для самореализации. Все зависит лишь от того, смогут ли их коллективы отказаться от личных амбиций и взглянуть на положение дел с точки зрения чистого бизнеса.
Основными соперниками для Uniswap станут не остальные платформы из сектора децентрализованного финансирования, а биржа Coinbase и ее криптосеть второго уровня Base. Невозможно предугадать, каким будет окончание этой гонки к успеху на рынке. Однако одно необходимо предвидеть точно – в выигрыше окажутся не только вся экосистема Superchain и ее OP, но и вся криптоиндустрия в целом.
В качестве криптовалютной платформы Uniswap существовать не перестанет. Скорее всего, этот цифровой ресурс просто перезапустится на собственном блокчейне, став одним из многочисленных продуктов внутри процветающей инфраструктуры Uniswap Labs.