Про некоторые из них уже рассказано было ранее, а сейчас стоит поговорить про новый тренд под названием Mergers and Acquisitions, что в переводе на русский значит слияние и поглощение. Необходимо разобрать, чем именно популярен этот нарратив и для чего его используют на рынке криптовалют.
Этот процесс соединяет в себе две компании, при этом их активы соединяются воедино и собственность одной из компаний переходит под владение второй. Существует три разновидности Mergers and Acquisitions сделок, а именно:
- Горизонтальные. Такие сделки происходят между компаниями, которые обладают схожей продукцией, одинаковые в плане объёмов торговли и очень близки по капитализации.
- Вертикальные. Такие сделки так же как и первые происходят между двумя компаниями, предоставляющими одну и ту же продукцию. В этом случае оборот торгов и капитализация будут разными.
- Конгломератные. Это схожие только по отрасли компании, которые заключают сделку будучи в неравных позициях по объёму торгов и капитализации, при этом продукция, которую они производят также будет разная.
До недавнего времени такие сделки были редкостью и только для особо крупных компаний на зарекомендовавших себя рынках. Сейчас же такие сделки стали более популярными и гораздо чаще встречаются.
Mergers and Acquisitions кейсы
За последний год на рынке было заключено 33 Mergers and Acquisitions сделки. Если посчитать это в процентном соотношении, то по сравнению с суммой венчурных раундов за весь год это составит всего 2,5%.
Расскажем подробнее про некоторые из них, которые произошли совсем недавно. Зимой этого года компания Etherscan купила себе Solscan. Именно благодаря такой покупке компания считается монополистом на рынке в плане оказания услуг on-chain данных о блоках для блокчейнов.
Для пользователей, которым интересно nft было произведено слияние двух компаний, а именно Mint.Fun и Zora. Благодаря такому слиянию обещается лучшие условия для рынка и NFТ и доступ пользователям со всего мира.
Самым масштабным и самым обсуждаемым объединением этого года стало слияние сразу трёх самых главных проектов АI индустрии. Это такие проекты как: SingularityNET, Fetch.ai и Ocean Protocol, которые объединились в один проект под названием Artificial Superintelligence Alliance. Основной мотив этой сделки по объединению проектов, был в создании компании, которая будет децентрализованной и превосходящей все возможные АI компании. Такое объединение решило создать токен, которое будет насчитывать более 2.5 миллиардов токенов в сумме, а цена за один токен будет установлена в 2,8 доллара.
Ещё одна не менее интересная сделка Mergers and Acquisitions состоится с Arbitrum DAO. Весной этого года было выдвинуто предложение провести пробный проект по созданию отдельного раздела DAO, который будет заниматься Mergers and Acquisitions сделками. В случае если этот пробный проект покажет очень хорошие и положительные результаты, то компания планирует сделать проект сроком на 2 года. Уже разработана программа и дорожная карта, при этом на эту разработку будет выделено от 100 до 250 миллионов долларов.
Перспективы развития Мergers and Acquisitions
Существует несколько причин такого развития и про три самые главные мы сейчас и поговорим.
На данный момент капитализация всего рынка криптовалютных активов превышает 2.7 триллиона долларов США, а количество проектов настолько велико, что его трудно подсчитать. Это свидетельствует о развитии отрасли, но также создает проблему из-за сильной фрагментации рынка. Многие проекты и блокчейны, заброшенные своими создателями, превращаются в зомби. Поглощение таких проектов может очистить рынок, улучшая его имидж и ускоряя массовое принятие криптовалют.
На рынке очень много проектов, создающих похожую продукцию и предоставляют схожие услуги. Не стоит забывать о заброшенных стартапах, различающихся лишь мелкими деталями. Их слияние может улучшить: экономические показатели, расширить продуктовую линейку и увеличить рыночное присутствие.
После одобрения BTC ETF в рынок пришло много институциональных инвесторов. Возможное одобрение ETH ETF в ближайшее время может ускорить этот процесс. Вероятнее всего, крупные фонды будут инвестировать в уже работающие криптопроекты с постоянным денежным потоком, инновационными сервисами и сформировавшейся базой пользователей, чем создавать новые стартапы с нуля. Также наблюдается интерес web3 гигантов к финтех-проектам, не связанным с блокчейн-технологиями, что подтверждает пример с Arbitrum.
Какие будут последствия?
Сделки на основе Mergers and Acquisitions можно считать оригинальными и нельзя сразу сказать плохо это или хорошо. Для бизнеса это очевидно положительно, поскольку слияния крупных проектов приведёт к увеличению продаж и наращиванию влияния на рынке. При слиянии более мелких компаний в компании, которые в разы крупнее, будет также выгодно как для одной стороны, так и для другой стороны. Всё это позволит улучшить бизнес и производимый продукт. Из положительных аспектов также стоит отметить, что это толчок для создания чего-то более нового, которое сможет заменить существующие Mergers and Acquisitions сделки и вывести эту сферу на новый уровень. Исходя из таких показателей, безопасность пользователей вырастет в разы, а UХ получит возможность улучшиться и выйти на более высокий уровень.
Из негативных влияний таких сделок можно отметить не регулируемость со стороны закона. Со временем, когда такие сделки станут более популярными, на них обратят внимание органы, которые занимаются контролем и будут вводить жесткие ограничения. Вторая проблема, которая может возникнуть для децентрализованного финансового рынка, это полный контроль и монополизация рынка.
Заключение
Новый тренд под названием Mergers and Acquisitions, что в переводе на русский значит слияние и поглощение, очень активно развивается и сейчас становится популярным. Этот процесс соединяет в себе две компании, при этом их активы соединяются воедино и собственность одной из компаний переходит под владение второй. Существует три разновидности Mergers and Acquisitions. За последний год на рынке было заключено 33 Mergers and Acquisitions сделки. Если посчитать это в процентном соотношении, то по сравнению с суммой венчурных раундов за весь год это составит всего 2,5%.
На рынке очень много проектов, создающих похожую продукцию и предоставляют схожие услуги. Не стоит забывать о заброшенных стартапах, различающихся лишь мелкими деталями. Их слияние может улучшить: экономические показатели, расширить продуктовую линейку и увеличить рыночное присутствие. Проблема, которая может возникнуть для децентрализованного финансового рынка, это полный контроль и монополизация рынка.