Но многие трейдеры склонны превращать анализ корреляций Цифрового Золота в некое магическое мышление. Они слишком буквально воспринимают связь символа полной независимости с другими финансовыми инструментами.
Как читать зависимость Биткойна, не погружаясь в экзистенциальный мрак?
По сути, корреляция представляет собой статистическую связь движений двух активов. Она может быть положительной. Это происходит, когда движение взаимозависимых элементов идет параллельными курсами. Но она может быть и отрицательной. Это происходит, когда движение взаимозависимых элементов идет встречными курсами. Однако никакой причинно-следственной подоплеки в корреляции не существует.
Параллельное движение Биткойна и фондовых индексов не является калькой друг с друга. Лидер криптоиндустрии повторяет поведение традиционных финансовых ценностей, поскольку находится под влиянием тех е факторов, что правят и в мире классических активов. Он движим ликвидностью, страстями азартных игроков и макроэкономическими ожиданиями.
В процессе анализа Биткойна его чаще всего сравнивают с индексами рынков Соединенных Штатов Америки, долларовыми котировками и доходными облигациями. Когда криптовалютный флагман растет, он ведет себя так же, как и любой другой высокорисковый объект инвестиций. В результате усиливаются и подвижки на фондовом рынке. Когда наступают стрессовые фазы, главный койн криптоиндустрии падает вместе с акциями, поэтому в такие моменты использовать его в качестве убежища для сбережений нецелесообразно.
Однако подобная взаимосвязанность нестабильна. Бывают периоды, когда корреляция очень высока, а бывают и периоды практически полного исчезновения взаимозависимости. Это – нормальное явление, так что искать в нем некий тайный умысел бесполезно.
Трейдер начинает совершать ошибки, если приступает к строительству жестких правил. Например, он видит, что индекс S&P 500 упал, и делает умозаключение, что скоро должен рухнуть и Биткойн. Или, например, он фиксирует, что USD полез вверх, и делает вывод, что криптовалюта должна вот-вот точно понестись вниз. Но рынку чужды такие схемы «магической логики».
Корреляцию нужно воспринимать не как торговый сигнал, а как чистый контекст. Он никак не может стать заменителем аналитики рыночной структуры, уровней и ликвидности.
Однако при соблюдении грамотного подхода в процессе отслеживания взаимозависимость может приносить пользу. Не нужно на основании одного внешнего индикатора заниматься угадыванием биткойнового движения. Если мы отмечаем усиление корреляции, нужно делать вывод, что роль макроэкономических факторов возросла. Если мы видим ее ослабление, значит, крипторынок руководствуется своей собственной логикой.
Таким образом, криптотрейдеру нужно:
- анализировать корреляцию на разных временных отсечках;
- учитывать, в какой рыночной фазе пребывает Биткойн;
- не пользоваться внешними рынками как единственным аргументом для вхождения.
Если вы ищете инструмент, чтобы отфильтровывать ожидания, то это про корреляцию. Простых ответов в ней вы не найдете.