Еще ранее было сказано, что это одни из самых влиятельных и ощутимых запретов и сам пакет тоже довольно весомый и неприятный. Почему так, теперь уже стало очевидно хотя бы даже по состоянию сделок или их отсутствию на фондовых и валютном рынках. До нынешнего дня почти по всем активам продолжается нисходящий тренд.
Буквально пару дней назад сильно обвалился курс китайской валюты. Вслед за ним проследовали котировки валютных фьючерсов. Не преминул обвал и цен по российскому индексу бумаг ММВБ. Вдобавок к тому, поскольку сам доллар уже не котируется и даже не торгуется на Мосбирже, то остается обозревать цены на него посредством рыночных инструментов на Forex либо сопоставлять цены по долларовому фьючерсу. Вот именно по этому ценовому показателю и было зафиксировано снижение бакса от отметки 82 р. 50 коп. И это притом, что всего за день до такого события Нацбанк уведомил о величине курса на уровне 87,03, и тоже после падения от цены 89 рублей. И судя по происходящему, рынок переживает не самые лучшие времена. Ограничения по клиринговому центру ударили по импорту. Как следствие, спрос на покупку валютных активов очень сильно снизился. Даже юань перестал быть столь востребованным.
Возникшая на валютных торгах нестабильность грозит немалыми опасностями. И теперь остро становится проблема принятия немедленных решений. Особенно в контексте отмены продаж выручки в валюте и принятия мер по подъему курса. И судя по актуальной информации, некоторые меры уже частично принимаются. Это очень важно сейчас ввиду сильного отскока на целых 6% за столь короткий период. Ориентируясь на такой скачок, мне удалось прикупить фьючерс на американскую валюту на отметке 81582, то есть практически на самом пике падения.
Можно вспомнить о том, что принятый на текущий год бюджет предполагает удержание котировок по доллару на цене выше 90 рублей. Поэтому чтобы не пойти вразрез с бюджетным планированием падение национальной валюты ниже этой ценовой отметки и тем более продолжительное пребывание на таком дне не сулит хороших последствий. Это невыгодно не только для бюджета, но и для инвестиционного сектора, и для всей группы экспортеров. Им приходится вести расчет доходности, исходя именно из долларового курса. И сложившееся положение диктует им необходимость избавляться от валютных ресурсов значительно дешевле, чем было запланировано. И именно это отчасти повлекло ниспадающий тренд по всем российским ценным бумагам.
Недавние прогнозы подтверждали готовность акций опускаться в стоимости, так что эти снижения не стали сенсацией в отличие от курсов валютных активов, которые падать начали внезапно и стремительно. И если сейчас можно прогнозировать завершение коррекции по акциям и восстановление на уровне 3120, то понять предстоящие курсы по валютам, просто не представляется возможным.
Бесспорно, была велика вероятность дальнейшего падения фьючерсных активов по доллару после пробоя цены 88800, поэтому лично мной было принято решение остановить лонг позицию на отметке 88750 пунктов. Одновременно я решил перейти в сферу спекуляции по внутридневной стратегии. Но даже при всем этом было почти невозможно предугадать столь весомое опускание котировок, да еще и с такой динамичностью.
И вот еще любопытный момент – достижение цены 82 руб. было прогнозировано еще в 2023 году по состоянию на осенние месяцы. И фьючерс добрался-таки до финальной точки прогноза. В то время имело смысл открываться в шорт от цены 100,5 рублей, при этом стоп-лосс можно ставить без рисков на 90-92,5 рублей. В итоге, мною там и была фиксация короткой позиции. Далее предполагалось, что движение может продлиться, но уже после отскока вверх, и по результатам падения будет достигнута отметка 82 рубля за фьючерс.
По состоянию на январь уже нынешнего года, к этому все и направлялось. Но внезапно график отрисовал огромный шип с поднятием на 5 рублей. Сразу стало ясно, что ожидать усиления уже не стоит, и вероятнее всего курс двинется в сторону падения. Поэтому я и решил закупить еще фьючерс по USD по 88, который впоследствии успешно продал по 93 руб. и сразу после этого курс начал стремится к новым целям – 96, 98 и далее – по 100 р. И в начале апреля именно такая тенденция и сохранялась. И от курса требовалось совершенно малое – просто не опускаться ниже цены 92,5 рублей.
Но, несмотря на все логические доводы и существовавшие тенденции, фьючерс все же пробил эту отметку и направился к цене 91. И как раз в этот период четко обозначились изменения долларовых перспектив. Растущий тренд был основательно сломан и заменен медвежьим настроением. До последнего сохранялось предположение, что при откате от 91 ₽ вверх, возможно возобновление бычьей тенденции. Однако если состоится пробой, что потом и произошло, то не избежать медвежьего тренда до 87,5. В это очень слабо верилось, так как никаких фундаментальных предпосылок к тому, попросту не существовало. Разумеется, техническая аналитика всегда точнее и корректнее в мелких деталях. Но ведь должны же быть хоть какие-то экономические обоснования таких трендов. Но даже при их отсутствии рубль начал укрепляться. Это повлекло колебания на рынке нефти и ее активов, начало движения в бюджетном дефиците. Возникали и продолжают возникать новые обстоятельства, не соотносящиеся с реальными фундаментальными параметрами.
И поскольку никаких предпосылок и основ для укрепления рубля не было и не могло существовать, была надежда, что все-таки рубль не пустят в вояж ниже отметки 91 ₽. Но опять надежды не были оправданы. Скорее всего, новость о мерах против биржи и клирингового центра была сюрпризом не для всех. И те, кто владел хоть какой-то инсайдерской информацией, взялся энергично распродавать доллары. Было заметно, что снижение этой валюты ниже 91₽ выглядело не природным образом, и даже слегка подозрительно. Валюту на всех торгах изо всех сил не пропускали выше этой отметки и старательно продавливали вниз. Возможно, целью такого давления было накопление покупательских позиций, что давало бы возможность снести стопы при интенсивном снижении.
И очень даже вероятно, что происходило все именно по описанному сценарию. Обвал наблюдался сильный и стремительный. И объяснить это явление, кроме как маржин-коллами и влиянием панических настроений, просто невозможно. Хотя импортеры и потеряли интерес к закупке валюты на бирже, однако не настолько сильно. И это даже несравнимо с событиями 2022 года, когда покупка доллара вообще перестала быть актуальной.
На фоне возрастающего недоверия к рынку и панических предположений уже составляются прогнозы с вероятность роста рубля и соответствующим снижением доллара. Причем аж до уровня 70 или даже 60 ₽. Это пока выглядит неубедительно и необоснованно. Но мы уже только что обсуждали ценность обоснования на примерах двухмесячной давности и отсутствие их влияния. Предполагается коррекция после цены ₽100, но до отметки 82₽, не ниже.
Уже ранее подробно объяснялось, что ценовой уровень 82 рубля – это очень сильное и значимое сопротивление. Оно вполне способно развернуть тренд к росту. Причем бычьи толчки могут подкинуть доллар до 100 рублей. В прошлом году именно так и происходило. Было закономерно наблюдать в составе общей тенденции от 50 до 100 рублей откаты до отметок в пределах 82 рублей. И сейчас именно такую коррекцию и получили. Но сколько будет длиться коррекция, неясно. И вероятно, чтобы укрепить рубль хотя бы на 5 руб, до цены 87,5, понадобилось ломать биржевые торги.
Как отмечалось чуть выше, фондовый рынок тоже рухнул. И по долларовому индексу 3120 пунктов было пробито. Теперь следующим уровнем должна стать отметка 3025. И он вполне прогнозировался еще неделю назад. Но состоявшийся отскок был необычайно оптимистичным. Одновременно с тем инвестиционный сектор не смог полноценно оценить и предусмотреть тяжесть всех рисков от санкций по НКЦ. Поэтому в итоге инвесторы накинулись на акции и стали их интенсивно скупать. Однако рынок уже убедительно продемонстрировал ошибочность подобных выводов и действий.
А теперь если рынок не сможет устоять на 3025 пунктов, то пробой выведет его уже на следующее сопротивление, а его придется фиксировать на 2800. К слову, эту цену рынок должен был протестировать еще минувшей осенью. Однако несколько попыток были остановлены, и как в случае с USD, коррекцию никто далее не допустил, остановив ее на отметке 3025 пунктов. Теперь для фьючерса цель 2800 стала точно такой же, как для доллара – 82 рубля. И к этой цели рано или поздно все придет. Ведь она является и целью общей коррекции в импульсной волне бычьей тенденции от 2023 года. Причем, надо отметить, что эта цель тоже не станет последней. Но об этом будет составлен отдельный обзор. А пока можно констатировать, что шансы пробоя и ухода цены ниже 3025 стали невероятно огромными, как и достижение нового уровня 2800.
В общем и целом, можно пока обозначить одну тенденцию для всех рынков и инструментов. И называется она безумием, которое пока не планирует завершаться. На нынешнем этапе вообще никто не понимает, что на самом деле стоит ожидать от экспортных и импортных операций. Никому неизвестно, как Центробанк собирается реабилитировать ситуацию. Однако нельзя исключить вероятность, что мы уже видели валютное дно на отметке 82 рубля. И вероятность этого очень велика.