В сообществе поклонников цифрового трейдинга сейчас бытуют два основных настроения. Одни пребывают в ожидании скорого буллрана, поскольку застряли в позициях. Другие возлагают надежды на то, что локальные минимумы вот-вот обновятся, поскольку упустили момент откупить во время предыдущего падения.
Предлагаем вам взглянуть на ситуацию сквозь призму ончейн-метрик, чтобы разобраться, кто из них имеет больше шансов на успех.
Капитальные потоки и спекулятивный интерес снижаются
На текущий момент мы продолжаем наблюдать, как замедляются капиталовложения в Биткойн. Крупные инвестиционные игроки отказались от спешных впрысков значительных сумм в Цифровое золото. В результате на рынке образовалось равновесие между участниками, фиксирующими прибыль, и участниками, принимающими убытки.
Любое значимое движение на крипторынке инициируется и завершается Китами. Средние и мелкие руки только наблюдают и реагируют на их действия по мере возможности.
Возникновение спокойных периодов на рынке цифровых активов отмечается крайне редко. Однако зачастую именно такие временные отрезки штиля являются предшественниками штормов повышенной волатильности.
На графике видно сокращение инвестиционных объемов в Биткойн. Эта картина иллюстрирует, что происходит снижение рыночной активности.
Индикаторы MVRV. Процентное содержание предложений в прибыли
Маркер MVRV дает оценку средней нереализованной инвесторской прибыли. На днях данный индикатор продемонстрировал свое долгосрочное срединное значение. Это служит указанием на вхождение рынка крипты в стадию равновесия. Сейчас сбалансированы ожидания и на относительный рост, и на падение стоимости.
Показатель процента предложения в прибыли отражает схожую ситуацию. На сегодняшний день он также вернул свой срединный уровень.
Любопытно, что аналогичная история фиксировалась на экваторе 2021-го года. Биткойн в тот момент дорос до стоимости в 30 тысяч долларов США, а затем направился к горизонту нового исторического максимума – 69 тысяч USD. Благодаря этому альткойны пережили острую фазу альт-сезона.
На рынке деривативов снижается активность
Ликвидации уменьшаются по объемам. Ценовая волатильность падает. Мы видим все предпосылки к тому, что рынок совершает переход от спекулятивности к спотовым сделкам, которые отличаются большей устойчивостью. В результате пятимесячной коррекции пострадали многие трейдеры. Большинство из них сегодня решило переквалифицироваться на инвесторов.
На графике видно, как уменьшаются объемы ликвидаций. Это является отражением спада спекулятивного интереса и смены курса на стабильную торговлю.
Что мы имеем в итоге?
Биткойн пребывает в относительном равновесии. Участники рынка сбавили обороты, а спекулятивный настрой постепенно угас. Однако нельзя забывать, что в истории криптовалютной индустрии подобные периоды спокойствия весьма непродолжительны. Можно со стопроцентной уверенностью предсказать, что готовится новая эпоха ценовых колебаний и серьезных изменений. Инвесторы должны подготовиться к потенциальной волатильности. Предстоит тщательная оценка торговых стратегий, основанная на анализе текущих условий.
Некоторые эксперты полагают, что Биткойн обновит свои мартовские максимумы, но до этого он повторит нисходящий поход к уровню 46-54 тысячи USD.