Самое интересное, что зачастую причину искать нужно не криптоактиве или рынке. Есть такие механизмы, как вестинг и разблокировка. Они закладываются в токеномику продукта изначально, однако большинство пользователей попросту их игнорирует.
Вестинг и разлок: что собой представляют эти события?
- Вестингом называется график, на основании которого члены команды создателей, инвесторы, фонды и партнеры постепенного получают полагающиеся им токены. То есть, исходя из схемы вестинга, становится ясно, когда именно появится доступ к криптомонетам.
- Разлоком (разблокировкой) называется конкретно установленный момент, в который заранее определенная доля эмиссии выбрасывается в непосредственное обращение. То есть, исходя из последовательности разлоков, становится ясно, когда именно криптомонеты окажутся на рынке.
До тех пор, пока цифровые деньги находятся в заморозке, они не могут оказывать на стоимость никакого давления. Но после разблокировки разумно ожидать ценового прессинга.
Каким образом разлоки влияют на курсы криптовалют?
Каждая разблокировка приводит потенциальному увеличению предложения. Люди, которым достались свежеотчеканенные монеты, могут и не пытаться тут же выставить свой капитал на продажу, но риск подобной ситуации рынком закладывается в любом случае. Это особенно принципиально, если речь заходит о токенах из ранних раундов, которые были получены по низкой цене. То, что фонды и команды идут на фиксацию разблокированной эмиссии является не проявлением слабости, а частью стратегии.
Давление на цену будет тем больше, чем более крупный, относительно текущего рыночного предложения и ликвидности, разлок готовится. Если рынок пребывает в бычьем состоянии, он вполне способен нормально освоить новое поступление. Если рынок падает или находится в боковом движении, мы получаем триггер на снижение курса.
Листинг – зона максимальной опасности
Вы ошибаетесь, если думаете, что после выхода новых криптомонет на биржу, основной риск уже в прошлом. В большинстве случаев происходит так, что во время листинга проекты начинают и активную фазу вестинга. Никто больше не заботится о маркетинге. Внимание к новинке постепенно ослабляется, а на фоне этого на рынок продолжают выходить свежие токены.
При отсутствии органичного спроса мы будем наблюдать начала медленного, но системного сползания цены. Причем не будет ни паники, ни новостной шумихи.
Разблокировки могут быть неопасными
В разлоках нет ничего плохого. Проблемы будут возникать только тогда, когда все происходит, не сбалансировано. Мы не будем видеть серьезного давления на стоимость актива, если:
- на токен проекта уже сформировался реальный рыночный спрос;
- новое предложение поглощается благодаря большому торговому объему;
- заметно, что со стороны команды и фондов есть проявления долгосрочной заинтересованности;
- инфляция падает, поскольку проект уже закруглился с основными разблокировками.
Реального обвала не случается, так как рынку удается заблаговременно отыграть разлоки.
Откуда брать сведения о разблокировках и вестингах?
Информацию, касающуюся вестингов, никто не пытается спрятать или завуалировать. Но тут возникает вопрос, где ее искать? Необходимые данные можно почерпнуть из базовой документации проекта – в его токеномике и Белой Книге. Однако больше значимы сведения, которые поставляют блокчейн-статистику. Они экспертно сводят поступающие вводные воедино, формируя в удобный формат. Благодаря этому вы можете легко разобраться, какой будет будущая динамика предложения.
Но обращать внимание следует не только, на какой день назначен ближайший разлок. Нужно смотреть на то, в каких объемах новые криптодензнаки поступят в оборот, какой процент свежий вброс будет составлять в сравнении с предложением, уже циркулирующим на рынке. Только это позволит вам увидеть реальный прессинг. Абсолютные цифры особого значения не имеют.
Как строить стратегию, отталкиваясь от вестингов и разблокировок?
Криптоинвестор, учитывающий разлоки, никогда не удивится, что цена токена неожиданно резко упала. Он просто постарается избежать фаз с максимальным давлением или заложит риск и временной промежуток входа сознательно.
Когда идет разблокировка эмиссии, паниковать не нужно. Сделайте этот механизм своим союзником – инструментом планирования. О том, что грядет разлок, всегда известно заранее. Еще до того, как прессинг становится очевидным и выползает на графике, рынок подает сигналы. И это происходит практически всегда.