По мере того как криптовалюты набирают популярность, дискуссии о них и вокруг них становятся все более горячими и непримиримыми. Энтузиасты видят в цифровых монетах будущее финансовой сферы, а ретрограды настаивают на их пирамидальной сущности – просто классическую схему Чарльза Понци обернули в блестящий фантик.
Данный материал представляет собой попытку бросить трезвый взгляд на эту историю. Попытку распутать клубок мифов и заблуждений, обволакивающий криптоиндустрию.
Что такое криптовалюты?
Прежде чем навесить на криптовалюты ярлык финансовой пирамиды, предлагаем разобраться – а что вообще это такое? Главной особенностью виртуальных дензнаков является то, что государства к их созданию и выпуску не имеют никакого отношения. Цифровые монеты «чеканятся» частными компаниями и рядовыми гражданами.
Федеральная резервная система Соединенных Штатов печатает американский доллар. За производство евро отвечает Европейский центральный банк. Над изготовлением национальной валюты в любой стране трудится конкретная организация – единый центр, подчиненный государству.
- Конечно, есть исключения. Например, Сальвадор, у которого нет собственной денежной единицы, а ее роль выполняют доллар США и Биткойн. Но если мы говорим о криптовалютах, то над ними никакой Центральный банк не стоит.
Рождение токенов происходит внутри загадочной системы, которая называется блокчейном. Уникальность ее состоит в том, что любой, кто желает принять участие в добыче цифровых монет, может подключить свой компьютер или специальные устройства и влиться в работу. В качестве вознаграждения за майнинг, он получает криптовалюту.
- Поскольку АСИК и видеокарты, используемые в криптодобыче, выделяют много избыточного тепла, жители холодных регионов получают бонус – дополнительный обогрев помещений. Можно воспринимать это в качестве шутки, а можно отнестись и всерьез.
Криптовалюты не принадлежат ни одному государству. Они являются общим достоянием человеческой цивилизации. Никто конкретно не несет за них официальной ответственности. Если фиатные деньги можно сравнить с семейным автомобилем, то виртуальным монетам больше подходит сравнение с арендованным электрическим самокатом – вы катаетесь на нем без каких-либо гарантий.
USD – это достояние США. Значит, только США имеет право USD выпускать. А криптовалюты принадлежат всем пользователям блокчейна, предоставившим вычислительные мощности своего оборудования для поддержания его качественного функционирования, а значит – не принадлежат, по сути, никому.
Основные преимущества криптовалют
У электронных денежных знаков есть бесспорные преимущества над традиционными валютами:
- Они децентрализованы. Вследствие неподконтрольности виртуальных активов государствам и центральным банкам, на них не могут оказывать влияния политические решения, принимаемые традиционными финансовыми институциями.
- Они анонимны. Отправляя или принимая криптовалютную транзакцию, пользователь остается в пространстве абсолютной приватности. То есть, за цифровые монеты можно приобрести буквально все, что угодно, не подтверждая своих паспортных данных. Главная проблема – заведение должно принимать крипту в качестве платежного средства.
- Они безопасны. Выполняя операции с использованием токенов, вы можете быть уверенными в высоком уровне их безопасности. Это обеспечивается за счет особенностей, которыми обладает сама технология блокчейна. Для хранения данных она применяет нецентрализованную распределенную систему. Если один из элементов структуры будет взломан, это никак не навредит другим ее компонентам. Сеть выстроена по принципу банковских ячеек, но без участия банкира.
Итак. Криптовалюты не зависят от привычных финансовых инструментов регуляции. Это – децентрализованные деньги, не управляемые единым центром эмиссии.
Благодаря тому, что виртуальные дензнаки предоставляют столь значимые преимущества своим владельцам, в мире сегодня становится все больше преданных крипто-энтузиастов. Этими людьми движет понятное желание – избавиться от диктата традиционных финансовых догм и механизмов.
Основные недостатки криптовалют
Всегда и во всем есть собственные недостатки. Есть они и у электронных платежных средств:
- Они волатильны. Основная масса криптовалютных монет, кроме стейблкойнов, которые привязаны к котировкам активов реального мира, сильно подвержены феномену скачкообразных ценовых колебаний. Причем стоимостные переходы могут происходить вверх-вниз и обратно на предельно коротких временных промежутках. Сегодня Биткойн ходит в ранге Цифрового золота, а завтра за него не дадут цену и обычного песка. Курсы криптовалют настолько непредсказуемы, что даже опытные трейдеры ошибаются в прогнозах.
- Они не регулируются. Большинство государств мира все еще не разобралось с законодательными базами для управления оборотом токенов. В настоящее время лишь в некоторых странах существуют относительно рабочие механизмы регулирования криптоиндустриальной сферы. В результате создается финансовое пространство, полное определенных торговых опасностей и инвестиционных неудобств. Метавселенная цифровых монет напоминает времена Дикого Запада в США. Здесь – огромное количество желающих быстро разбогатеть, но при этом нет ни закона, ни шерифа.
- Они имеют репутацию теневой отрасли. Криптовалюты весьма часто используются в незаконной деятельности, поскольку позволяют сохранять полную анонимность. Серьезных вкладчики подобное положение дел попросту настораживает и отталкивает. Это оказывает негативное влияние на сферу и мешает ей, как следует, развиваться.
Итак. Преступникам всех мастей по нраву наполовину серая зона криптовалют, поэтому она нередко применяется для отмывания денег, спонсирования террористических организаций и других противоправных действий.
Криптовалюты – это финансовая пирамида?
В основу любой финансовой пирамиды положен принцип, где участник может рассчитывать на получение прибыли, только если будет привлекать в систему денежные средства новых рекрутов. Пока пирамидальное образование получает прилив свежей реферальной «крови», оно существует.
Новые участники приносят свои капиталы. Ранние пирамидостроители получают с этого дивиденды. Но если система вдруг лишается притока инвесторов, она начинает рассыпаться. Те, кто пришел раньше, перестают получать доход, а те, кто запрыгнул в последний вагон уходящего поезда, остаются ни с чем.
- Из классических примеров финансовых пирамид можно привести печально прославившееся акционерное общество МММ. В конце 90-х годов прошлого века в странах постсоветского пространства этот мошеннический проект был невероятно популярен.
Вы отчасти правы, если проводите параллели между криптовалютами и финансовыми пирамидами. Ценность токена повышается, благодаря притоку новых участников. Когда спрос на актив спадает, вкладчики, приобретшие его на отрезке ценового пика, несут колоссальные убытки.
Однако виртуальные дензнаки лучше сравнивать с финансовыми пузырями. Например, есть супер-модные кроссовки, которые пользуются невероятным спросом. Все хотят ходить в них. Так как они предельно востребованы на рынке, их стоимость предсказуемо растет.
Но вот ажиотаж спадает. Люди неожиданно прозревают и начинают видеть в этих кроссовках то, чем они являются на самом деле – обычную качественную обувь. Естественно, никто за ними уже не гоняется, а значит, они резко дешевеют.
- Иными словами: инвестор видит возможность получить прибыль. Он активно вкладывается в криптовалюту, привлекшую его внимание, или в ценные бумаги государства, предлагающего высокие процентные ставки. Но он – не один такой дальновидный. Однажды наступает момент, когда актив становится переоцененным, и тогда его ценность сильно снижается.
Важным отличием финансовой пирамиды от пузыря является то, что во втором случае стоимость актива только уменьшается, тогда, как пирамидостроительство заканчивается полным уничтожением цены. Это значит, что в будущем не исключено очередное подорожание торгового инструмента – пузыри периодически надуваются и сдуваются.
Будущее криптоиндустрии
Эта инновационная финансовая отрасль продолжает энергичное развитие. Происходит технологическое обновление. Свежие идеи направлены на повышение безопасности, быстродействия и комфорта криптовалютных операций. Но, несмотря на это, цифровые дензнаки полноценными платежными средствами так до сих пор и не стали.
- Есть ряд авторитетных экспертов, которые считают, что подобное положение дел сохранится и в будущем.
На сегодняшний день за некоторые товары и услуги уже можно свободно расплачиваться криптовалютами. Однако ассортимент предложений крайне ограничен, да и делать это можно далеко не повсеместно. Пока виртуальным монетам не дадут зеленый свет по всей планете и во всех отраслях экономики, им так и суждено будет оставаться лишь бледной тенью настоящих денег.
В наши дни заказать пиццу и расплатиться Биткойнами – это, скорее, нечто неординарное, нежели стандартная ситуация. Кроме того, у токенов есть серьезный соперник в лице американского доллара. За ним стоит мощный союзник – государственная машина Соединенных Штатов. Она готова приложить колоссальные усилия, чтобы криптовалюты так никогда и не стали одним из главных кулинарных шедевров глобального финансового ресторана. В их интересах оставить токены в разряде дополнений к меню, типа вишенки на торте.