Попробуйте себе представить атмосферу рыночных взаимоотношений, в которой даже Уолл-стрит трепещет при упоминании имени всего лишь одного персонажа. Это мир, в средине которого гармонирует гениальность мысли и порочные аферы, где легальные способы тесно спутались в единый клубок с подозрительными методами. Это атмосфера, внутри которой инвестор наплевал на всякие основы уважения и этики, продолжая поглощать одну за другой все подряд компании. А еще это та атмосфера, в которой всего один человек оказывается сильнее и умнее целой толпы.
И это все вселенная Билла Экмана, окружение, в котором правит Король Поглощений.
Кем же он является по существу – аферистом или расчетливым гением, а может быть просто чудовищем?
Вундеркинд с Уолл-Стрит
Экман уже в детские годы демонстрировал свое видение мира и заработка, умело проявляя первые признаки гениальности в вопросах финансов и экономических направлений. Когда его сверстники наслаждались детством, проводя время в играх, он поглощал любые знания, касающиеся инвестирования и биржи.
К 26 годам Билл получил диплом в Гарварде и успел трудоустроиться в финансовую компанию. Еще будучи ее сотрудником, он занялся основанием собственного фонда по инвестированию под названием Pershing Square, и это начинание стало его стартовой позицией в гонке к потрясающему успеху. Он, как смерч, стремительно врывался в самые высшие эшелоны финансовых кругов. При этом не очень церемонился с окружением и буквально сметал на своем пути все, что там находилось.
В секрете успешности Билла Экмана многие видели его гениальную способность различать потенциал прибыли в тех местах, где другие даже не догадывались посмотреть. Это провоцировало у одних страх, у других ощущение безумства.
- Инвестиции в Subway – никому даже в голову не приходило, что этот бренд сможет протянуть еще хоть какое-то время. Долги, приближающаяся черта банкротства и множество организационных проблем, разве не повод навсегда забыть о такой компании? Однако Экман среди этих неприятностей увидел проблески золотой жилы, которой и не преминул быстро овладеть. Он вытянул бренд из полного болота, а вложив в нее деньги, буквально сорвал свой джек-пот.
- Сделка с брендом JCPenney и Hertz тоже принесла Экману немалый успех. Оба нынешних гиганта на тот момент хоть и были внушительными по масштабам, но безвольно барахтались в собственных проблемах и буквально уже шли ко дну. И пока они занимались такими неблаговидными делами, Экман разглядел в их обстоятельствах перспективы для своего капитала.
Иногда окружающим казалось, что он обладает нечеловеческим интеллектом и каким-то особым чутьем на выгодные сделки. Его почти безумные идеи лихо и с прибылью воплощались и оказывались более чем успешными, принося просто колоссальные доходы инвесторам.
Какими методами он пользовался? В этом и разберемся дальше. И можете поверить, верхушка этого айсберга сильно отличается от той реальности, которая была скрыта под толщей воды повседневности Экмана.
Поглотитель брендов
При всех его талантах самая громкая слава к нему пришла в четкой формулировке – мастер волшебных поглощений. Что это означает? Волшебным поглощением можно назвать ограбление в корпоративных масштабах. И Экман умело пользовался таким мастерством. Он приглядывался к компаниям, демонстрирующим упадок, но имеющим простор для дальнейшего развития. При этом в компаниях обычно присутствовало непутевое руководство. Когда бренд уже находился почти на самом дне, Экман скупал все доступные акации, наращивая таким образом, свою долю в портфеле.
И вот, когда эта самая доля превышала суммарные доли всех остальных акционеров, в ход направлялись методы, далекие от этических понятий. Актуальное руководство уже почти подотчетной Экману компании смещалось со своих постов буквально под давлением с помощью шантажа, угроз, судебных разбирательств, компроматов и так далее. Сразу же находились и утверждались преданные делу люди. И уже при их участи Экман проводил в компании реформы по своему видению ситуации и устраивал распродажу бренда с баснословной доходностью.
И вот только малая часть примеров таких реинкарнаций убыточных компаний.
- Allergan – по этой компании и ее вяло текущим делам Экман сделал заключение, что она сильно недооценена в рыночных кругах. Немедленно была развязана самая настоящая война с партизанскими методами. Экман мгновенно скупал все акции Allergan, бесцеремонно обрушивал на менеджеров компании всевозможную критику, угрожал судами. Такие старания принесли успех, план сработал. И как следствие, Allergan вскоре поглотилась своим же конкурентом компанией Actavis. И сразу же инвесторы из компании фонда Pershing Square оказались в жирном плюсе от своих капиталовложений.
- Valeant Pharmaceuticals уже некоторое время не демонстрировала никакой доходности, но Экман сумел увидеть горизонты ее дальнейшего развития. С этого времени покоя в Valeant Pharmaceuticals больше не было. Экман всеми силами дискредитировал руководителей, как мог терроризировал все руководство без разбору. И не выдержав такого давления, те пригрозили клеветой и даже попробовали таким образом избавиться от нападок Экмана. Однако успеха такой шаг не имел. И руководителям Valeant Pharmaceuticals не оставалось другого выбора, кроме как сдать позиции и согласиться на смену руководящего аппарата компании, причем на условиях Экмана.
Для него это было своего рода бизнесом. А как известно, в бизнесе, равно как и на любой войне хороши все способы, лишь бы достичь победы. И Экману это удавалось. Безжалостность стала его характеристикой во всех кругах. Он не знал чувства «жалости» по отношению к целым компаниям и их руководству. Он продолжал ломать карьерный рост топ-менеджеров, свергал руководства, калечил людские судьбы и все это во имя собственного успеха.
Дилемма морали
В своих методах Билл Экман совершенно не гнушался агрессией и безжалостностью, которые иногда почти соприкасались с беззаконием. Играл он всегда по собственным условиям и правилам. И совершенно не волновался о чувствах и мыслях других людей. Любая компания для него была всего лишь абстрактной единицей, и никак не ассоциировалась с собранием живых людей.
Из-за его действий тысячи людей оставались без работы, их жизни ломались. Отраслевые гиганты рушились буквально на глазах. Ублажая собственную алчность, Экман шел буквально по головам, безбожно топтал людские судьбы и карьеры. Это и стало причиной того, что его все стали клеймить аморальным чудовищем.
Однако каждая палка имеет два конца, разве не так? И многие его сторонники полагают, что Экман лишь своеобразный бульдозер, чистящий путь для прогресса и перспективных обновлений. Ведь он не просто рушил все у себя на пути, он боролся и побеждал коррупцию в руководствах компаний, разоблачал некомпетентных начальников. Именно он сводил на ноль задумки корпоративных коррупционеров. И как следствие, именно Экман спасал деньги инвесторов от убытков, а их самих от банкротства. Так или иначе, в этих историях кто-то должен был пострадать, а кто-то выиграть. Но Экман давал возможность выиграть не тем, кто так же, как и он, пренебрегал законами рынка и порядочностью.
В конечном итоге все выглядит не так катастрофично. Стоит только взглянуть на показатели доходности инвесторов из его фонда Pershing Square. Они обладают потрясающими прибылями. Получается, что этого ради можно было и пренебречь этическими нормами и переступить через мораль? Где же та граница, которая разделяет гениальность в мире больших денег и бессердечие?
Однозначного ответа вероятнее всего не существует. Пример Билла Экмана показал, что искать такой ответ безнадежно. Он стал человеком-загадкой, примером для многих. При его имени возникают споры, и оно вызывает противоречивые чувства – от обожествления до лютой ненависти.
А в итоге решать, кто он – гений, мошенник или монстр – каждый должен решить сам для себя.