Ситуацию на рынке подстегнуло подписание американскими конгрессменами эпохального законопроекта GENIUS. Расшифровывается его преамбула как: Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act. Исторический федеральный документ «Руководство и создание национальных инноваций для Закона США о стейблкойнах», ратифицированный 10.07.2025, вывел интерес к стабильным виртуальным монетам на качественно новый уровень.
Текущее состояние стейблкойнового сектора
В настоящее время рынок стойких к волатильности токенов держится в диапазоне своего исторического максимума – 274 миллиарда $. Атмосфера сформировалась крайне благоприятная, и то, что со дня на день в обращение поступит синтетический доллар для институционалов, не вызывало никаких сомнений. Не прошло и нескольких месяцев с момента запуска, как предложение USDf превысило миллиард долларов США. Новый стейблкойн ворвался в ТОП-10 лидеров в своем сегменте.
Проект создавался командой специалистов из DWF Labs. На сегодняшний день эта платформа входит в число наиболее активных, но неоднозначных инвестиционных игроков в индустрии цифроактивов.
Однако несмотря на контроверсионную репутацию отцов-основателей Falcon Finance stablecoin, особенно это касается Андрея Грачева, игнорировать успешность продукта практически невозможно. К тому же его позиции укрепились после того, как было заключено стратегическое партнерство с World Liberty Financial – американской площадкой децентрализованных финансов, имеющей прямое отношение к крипто-президенту Дональду Трампу. С таким знаковым сотрудничеством проект приобрел политический контекст, и его история стала еще более захватывающей.
Как устроена экосистема синтетического доллара Falcon Finance?
Протокол продукта включает в себя такие криптовалютные решения, как стабильный токен USDf, имеющий жесткую привязку к котировкам американского доллара, и sUSDf – виртуальная валюта, представляющая собой доходную версию основного дензнака платформы. Эмиссия вспомогательной цифровой монеты осуществляется при помощи стейкинга – базовые активы направляются в блокировку, чтобы поддержать материнский блокчейн – его стабильность, надежность и продуктивность.
Инфраструктурой Falcon Finance поддерживается генерация стейблкойнов против других неволатильных дензнаков, а в качестве обеспечения система позволяет задействовать волатильные цифровые активы. Проект поддерживает две финансовые технологии для минтинга. Наряду с классическим механизмом «чеканки», применяются и инновации.
Дополнительные криптоактивы доходности sUSDf (стандарт ERC-4626) обеспечивают своим держателям примагничивать прибыль из наборов операций, которые выполнят движок платформы. Финансовые инструменты Falcon Finance в криптовалюте – заработок на стейкинге и арбитраже ставок фондирования.
В Дорожной карте предусмотрена организация такого универсального пространства, где децентрализация и передовые платежные системы позволят осуществлять эффективное управление активами из самых разных криптоиндустриальных ниш. Внутри такой гармонично развитой инфраструктуры смогут уживаться не только стандартные токены, но и RWA-производные, и рынки капитала.
Проект Falcon Finance позиционируется в качестве протокола следующего поколения. У него есть все шансы, чтобы вырасти в полноценный финансовый институт, соединяющий инструменты традиционного банкинга, централизованных криптоплатформ и децентрализованной экономики.
Анонсирован его выход под маркой инновационного синтетического доллара был в октябре 2024 года. Запуск бета-версии команда выполнила в начале 2025-го года.
Трейдинг и институциональные инвестиции в стейблкойны: подробней о токенах USDf и sUSDf
USDf является нативным стабильным токеном, который в соотношении 1:1 привязан к доллару США. Внутри протокола Falcon Finance криптовалюта выпускается посредством замораживания активов, поддерживаемых блокчейном, в качестве залоговых гарантий.
Классический минтинг
Это – классический способ генерации. Сумма минимального залогового обеспечения формируется стейблкойнами или волатильными цифровыми дензнаками, имеющими хождение в сети. Эквивалент – 10 тысяч USD.
Если поток эмиссии обеспечивает криптоинвестирование в неволатильных виртуальных монет, вкладчик получает USDf в соотношении 1:1 к курсу $. Если пользователь прибегает к стратегии использования нестабильных токенов, применяется система расчета в коэффициентах сверхобеспечения. Он варьируется и зависит от степени рисковости конкретного инструмента, направленного в инвестиции.
Инновационная «чеканка»
В этом случае сумма залога не может быть меньше 50 тысяч USD. Принимаются платежи в волатильных активах, поддерживаемых протоколом.
Здесь работает схема с частичной экспозицией на рост. Срок блокировки средств – 3-12 месяцев. Когда выпускается синтетический доллар, участник задает следующие параметры блокировки:
- временной отрезок;
- потолок эффективности капитала;
- мультипликатор цены исполнения.
Эти маркеры отражаются на количестве «отчеканенных» Falcon Finance stablecoin, стоимости ликвидности и цене закрытия.
На протяжении всего периода залог, который внесли институты или пользователи, отслеживается. Сценарий, в зависимости от ценового движения, может развиваться тремя путями:
- Цена залогового обеспечения на любом отрезке дистанции опускается ниже ликвидационной отметки. Вкладчик теряет право на инвестированные дензнаки – так протокол Falcon Finance защищает свою ликвидность. Но выпущенные USDf сохраняются и их можно конвертировать в USDT или USDC.
- Цена залогового обеспечения к концу срока остается в диапазоне ликвидационная-страйковая. Инвестор может отдать эмитированные USDf и вернуть исходную сумму. Доступ к ликвидности поддерживается на протяжении всей блокировки, при этом пользователь восстанавливает владение криптоактивом.
- Цена залогового обеспечения на любом отрезке дистанции или на момент погашения превышает исполнительную отметку. Право на внесенный залог утрачивается, однако участнику полагается дополнительная выплата в синтетических долларах USDf.