Это неприятное обстоятельство лишь усугубило обстановку в экономике, оно разрушительно сказывается на устройстве отечественной биржевой инфраструктуры. А там и без того мало чего хорошего осталось после известных событий в 2022 году. Все меньше ликвидных инструментов, уменьшается численность участников торговых сделок, и самих сделок тоже. Зато возросло число инсайдеров, различных аномальных трендов. Так же много стало манипулятивных техник. В целом, хорошего остается все меньше и меньше. И нынешние ограничения в отношении биржевых сделок с евро и долларом – это одно из самых нехороших событий. Теперь сильно усложнится задача для всех, кто хотел бы покупать валюты, в частности, конвертируемые во всем мире, на бирже.
И теперь единственное, что осталось биржевикам на территории России – это юань, вполне ликвидная китайская валюта. Хотя и тут не все однозначно – юань не считается абсолютно конвертируемой единицей во всем мире. Его сложно назвать надежным и тем более юань не является резервной валютой. Более того, если правительство Китая посчитает нужным, то легко может подвергнуть свои национальные деньги изрядной девальвации, как не однажды уже и случалось. Тогда закономерно возникает вопрос о целесообразности юаня в свете российской экономики и биржевых отношений. Он может пригодиться только желающим посетить КНР либо отправиться в государства, где юань имеет хождение в качестве валюты расчета за товары и услуги. Во всех остальных странах мира почти невозможно обменять юань на любые другие деньги или купить его там. Что касается банковского сектора и брокерских компаний, то мало кто из них решится на вывод китайской валюты в фиатном виде. Даже переводы электронными деньгами не всегда получается сделать адекватно.
И по итогам таких «перспектив» мы лишены всех возможностей покупки и продажи основных мировых валют через биржи. А это было очень даже удобно и предотвращало падение рублевых котировок, особенно до событий 2022 года. Да и комиссия на транзакции с ними в районе 0,05-0,1% была почти символической. И при таком размере комиссионных сборов было несложно инвестировать те же евро или доллары в акции, даже в американские и получать от этого доход. Такой механизм позволял защититься от убытков по акциям российских эмитентов на случай обвала рубля. И именно этой схемой пользовались очень многие в рамках диверсификации рыночных рисков.
Ситуация коренным образом начала меняться с 2022 г., когда становилось все сложнее инвестировать в акции зарубежных компаний, а если это и было возможно, то в основном посредством иностранных брокерских центров. Ну а с 13 июня нынешнего года не стало и таких возможностей. Даже покупать по выгодной биржевой стоимости уже нет возможности. А приобретать у банков наличные доллары – занятие крайне невыгодное из-за очень больших спредов. Сегодня разница котировок покупки/продажи составляет от 3 до 10 рублей. Хотя по ряду причин, в том числе из-за спредов, и раньше было невыгодно совершать такую закупку наличности. Если только в тех случаях, когда нужно за евро ехать в другую страну или понадобилось сделать оплату в долларах.
Судя по истории котировок, рубль очень склонен падать, очень часто и очень резко. Особенно на фоне экономических потрясений, политических событий в мире. Даже в недалеком будущем стоит ожидать этого в очередной раз. А значит, нужно к таким событиям подготовить свой капитал заблаговременно. Но раньше это выполнялось путем покупки резервных валют. Это защищало от пикирующего вниз рублевого курса. Особенно, если была возможность объективно прогнозировать рынок. На своем канале об инвестициях я неоднократно предполагал аналогичные обстоятельства. Например, в декабре было понятно, что курс поднимется до 75 рублей, оттолкнувшись от отметки 60 рублей. Точно так же было в 2023 в июне, когда цена устремилась к уровню 100 рублей за доллар.
А вот что же делать теперь? Какие есть у всех нас варианты, чтобы защитить свой бюджет от рисков при значительном снижении рублевого курса? Есть несколько сценариев в развитии событий:
CNYRUB_TOM, он же – юань. Безусловно, эту валютную единицу наравне с остальными кроме санкционных валют, можно будет и дальше торговать на бирже. Тем более, что по нему установлены предельно низкие комиссии. И главное, юань не даст понести убытки при снижении рубля. Но примеров инвестирования CNYRUB_TOM насчитать можно крайне мало. По меньшей мере, в сравнении с теми же EUR и USD. Вкладывать китайскую национальную валюту в китайские же фондовые инструменты – занятие заведомо убыточное, так как многие акции компаний КНР демонстрируют медвежий тренд в своих ценах. Да и разобраться в тонкостях китайского фондового рынка, сможет разве что 1% россиян. В то же время все не так безнадежно выглядит, если разместить юани в облигации с доходностью от 4% до 7%. Еще один вариант доходности на CNYRUB_TOM – положить их на вклад в банковский депозит. Там можно за них получить до 5 % прибыли за год.
Замещающие облигации с расчетом в американских долларах. Поскольку они имеют локализацию в России, то предусмотрительные и расчетливые санкции их не затронули. Хотя и купоны этих акций и их номинал выражаются в американских деньгах, но доходность российские инвесторы получат в рублевом пересчете.
Фьючерсы. Этот биржевой инструмент подойдет для специалистов торговли с краткосрочными стратегиями. Они также будут идеальны для хеджирования вероятных рисков относительно падающего курса рубля. Причем здесь есть перспектива зарабатывать на разных типах фьючерсов – на евро, юань или доллар.Конечно, немного странно, что санкционные валюты продолжили торги на фьючерсном рынке уже без базового актива, однако не будем торопить события.
Драгметаллы с номинацией в рублевом эквиваленте. Достаточно весомую перспективу демонстрирует в этом отношении GLDRUB_TOM. Более того, свыше 62% прироста по курсу золота отмечалось в рублях за минувший год. А это еще больше, чем прирост доходности по долларовым активам. Даже индекс нашей ММВБ остался позади рублевого золота.
Стейблкоины. Хотя из-за ограничений в санкционных рамках 2022 года покупка стейблов немного усложнилась – пока еще вполне можно оперировать этими активами. Например, как USDT, так и USDCвполне можно покупать на криптовалютных биржах и потом приобретать за них альткоины. Впрочем, содержать эти активы можно и на холодном кошельке.
Вот, собственно, и все варианты, которые пока еще кажутся доступными. Возможно чуть позже станет яснее ситуация или кто-то предложит альтернативные способы хеджирования рисков на фоне отсутствия доступа к евро и долларам.