Традиционный игрок Уолл-стрит приступил к вложениям в биржевые инвест-фонды на спотовый Биткойн – BTC/USD. Это видно из регулярных отчетов.
Необычность ситуации объясняется тем, что до последнего времени он славился своим исключительно скептическим отношением к старейшей криптовалюте мира. И вот, что-то заставило его руководство изменить своей извечной политике.
Goldman Sachs входит в Bitcoin – неожиданный вираж!
Последняя ежеквартальная отчетность, поданная банком 14.08.2024, иллюстрирует положение дел на момент 30.06.2024. Исходя из предоставленной информации, видно, что на текущий момент Голдман Сакс является владельцем акций семи биржевых инвестиционных фондов Америки. Всего американских Биткойн-ETF – 11. Общая стоимость приобретенных ценных бумаг составляет без малого 419 миллионов USD.
Анализируем позиции Голдман Сакс
Инвестиционное лидерство закрепилось за проектами, принадлежащими BlackRock, Fidelity и Invesco
- Крупнейшую позицию в спотовом BTC-ETF удерживает фонд IBIT – предприятие от BlackRock. Банк приобрел 7 миллионов акций iShares Bitcoin Trust на сумму почти 240 миллионов долларов США.
- Далее следует проект FBTC, организованный компанией Fidelity. У Wise Origin Bitcoin приобретено 1,5 миллиона акций.
- Замыкает тройку BTCO. Здесь банком куплено 940 акций Invesco Galaxy Bitcoin.
Кроме того, в семерку вошли:
- GBTC – Grayscale.
- BITB – Bitwise.
- BTCW – WisdomTree.
- Ark 21Shares.
Почему к отчетам в формате 13F следует относиться с осторожностью?
Такая отчетность требует вдумчивого интерпретирования. В них отображаются только позиции инвестиционных портфелей, которые фиксировались на момент их формирования. То есть, они учитывают данные, полученные до даты их составления. В нашем конкретном случае речь идет о 30.06.2024. Значит, в них отсутствуют сведения, непосредственно касающиеся транзакций, которые производились после означенной даты. К тому же в этой отчетности не раскрывается информация по коротким позициям. Иными словами: мы не имеем возможности получить исчерпывающую картину инвестиционной стратегии, избранной институциональным инвестором.
Сравним с Морган Стенли
Отчет Goldman Sachs появился на фоне сообщения, что американский финансовый конгломерат и вторая по величине коммерческая транснациональная корпорация Morgan Stanley разрешает своим консультантам выходить к клиентам с предложением инвестировать в BTC-ETF без согласования. Если говорить о брокерском доме традиционного типа, данный шаг следует считать весьма значительным. Прежде один из крупнейших банков мира в большинстве случаев стремился избегать открыто предлагать подобные продукты своим клиентам.
Историческая сторона скепсиса Голдман Сакс
Высокопоставленное руководство американского банка всегда скептически оценивало инвестиционную привлекательность Bitcoin.
Недоверчивое отношение Чармин Моссавар-Рахмани
Апрель 2024. Главный инвестиционный директор Ч. Моссавар-Рахмани дает интервью деловому изданию The Wall Street Journal. Она не скрывает своего недоверия к криптовалютам как классу активов в целом.
Оптимизм с высокой степенью осторожности от Дэвида Соломона
Гендиректор Голдман Сакс недавно общался с журналистами CNBC. В беседе он сказал, что Биткойн имеет потенциал, чтобы использовать его в качестве сберегающего средства, аналогичного золоту или другим драгметаллам. Он заявил, что не сомневается в ценности технологии, лежащей в основе этой цифровой монеты. Д. Соломон уверен, что данный актив в состоянии благотворно повлиять на финансовую систему в целом. Однако основная проблема заключается в том, что никто не в состоянии с уверенностью предсказать, какой будет его цена.
Переосмысленная инвестиционная стратегия Голдман Сакс
Появление новых неожиданных капиталовложений в BTC-ETF является однозначным маркером, указывающим на переосмысление старых позиций директоратом банка в отношении криптовалютных активов. Скорее всего, это стало закономерным ответом на спрос на цифровые монеты, который в последнее время заметно возрос в клиентской среде.
Какие причины могли повлиять на произошедшие изменения?
Существует несколько факторов, которые могут объяснить подобное изменение генерального курса. Что же подвигло руководство Goldman Sachs, ранее яро противодействовавшее крипте, сегодня начать по-крупному инвестировать в биржевые спот-ETF на Биткойне?
- Предпочтения клиентов изменились. Этот банк ничем не отличается от прочих финансовых институтов. Он стремится к удовлетворению клиентских запросов и потребностей. Растущая привлекательность криптовалют в инвесторской среде заставила администраторов Голдман Сакс по-новому взглянуть на вложения в биржевые инвестиционные фонды. Они просто обязаны были открыть своим клиентам доступ к новой категории активов.
- Появилась регуляторная ясность. Механизмы государственной регуляции в криптовалютной отрасли стали более понятными и продуктивными. В результате повысился уровень правовой определенности и стабильности. Институциональные инвесторы начали с большей благосклонностью взирать на капиталовложения в цифровые активы.
- Преимущества в стратегическом плане. Руководство Goldman Sachs не могло не осознать, что популярность Биткойна неумолимо растет. Инвестирование в биржевые инвестиционные фонды может стать эффективным стратегическим шагом, расширяющим набор преимуществ данного банка на высоко конкурентном рынке финансов.
Каких последствий ожидать криптоиндустрии?
Вложения капиталов в BTC-ETF со стороны таких мастодонтов банковской сферы как Голдман Сакс в состоянии значительно повлиять на мировой криптовалютный рынок. Этот шаг привлечет в данный сегмент новых институциональных игроков, что поспособствует дальнейшему подъему стоимости главного криптоактива планеты.
Какие выводы мы можем сделать?
Инвестиционная активность Goldman Sachs подчеркивают, что традиционные финансовые институции меняют свой настрой в отношении крипты. Несмотря на продолжающийся скепсис многих других игроков с Уолл-стрит, этот банк демонстрирует готовность смириться с рисками и ворваться на рынок цифровых монет.
В будущем нам предстоит внимательно следить за дальнейшим поведением Голдман Сакс. Нам важны будут объемы его инвестиционных портфелей в криптовалюты. Нужно наблюдать, как дирекция банка будет реагировать на нововведения в регуляторные нормы. Необходимо анализировать их стратегические подходы.