Это настроение нельзя назвать иначе, как дисперсией.
Криптоиндустрия поумнела. Возрос количественный состав токенов. При этом объем капитала, который доступен для приобретения цифровых активов, остался примерно на том же горизонте, и даже немного сократился. Совокупность вышеперечисленных факторов сделала выбор направлений инвестирования критически важным маркером для тех, кто стремится к успеху на рынке криптовалютных активов.
Ранее мы уже говорили о том, что многие ведущие крипто-эксперты рекомендуют применять активную стратегию. Они обращают внимание, что схема покупки и удержания виртуальных монет в сложившейся рыночной ситуации ведет только к значительному отставанию.
Сегодня любой может получить доступ к Биткойну или Эфириуму. Но если вы хотите ввязаться в борьбу против таких монстров, как Citadel или Jane Street, вам придется сосредоточиться на цепочках, в которых присутствуют альткойны. Работайте там, где рядовым участникам крипторынка манипулировать проще всего.
- Важно. Инвестиционные биржевые фонды Эфириума все еще не оправдали ожиданий. Рефлективность, присущая криптовалютам, не улетучилась просто потому, что вдруг в пространстве виртуальных дензнаков возникли ETF.
Расширенные рыночные ставки на рисковые активы, в категорию которых относятся цифровые монеты, оказывает положительное влияние на приток инвестиционных биржевых фондов. При резких распродажах Биткойна они будут однозначно страдать. Как только на пиках рынка будет увеличиваться приток капитала, станет повышаться и интерес к криптовалюте.
Сегодня наблюдается определенный текущий институциональный спрос, особенно в отношении BTC. Однако розничный интерес является реакцией на рефлексивный ценовой подъем.
Истоки и суть концепции
Альткойн – не просто токен, являющийся частью исходного протокола, приложения или крипто-проекта иного типа. Зачастую эти виртуальные активы передаются другим пользователям и выступают в качестве предметов торговли. Ончейн-монеты используются пулами ликвидности для обеспечения сделок, а некоторая часть оказывается на биржах, например, как плата за листинг.
Жизненный цикл
Важным аспектом в понимании альткойнов выступает механика их воплощения в жизнь и характеристики их владельцев. Существует ниша венчурных капиталистов и бизнес-ангелов, получающих огромные прибыли. Они врываются на слабый рынок с узкими входными возможностями. Это означает передачу монет или поиск коротких позиций.
- Ранняя инвесторская база в состоянии и сформировать и разрушить успех криптоактива. Стоимость, по которой участник рынка может получить доступ к токену, в значительной степени зависит ниши, в которой он возник.
Поступление альткойнов может идти со стороны частных рынков, состоящих обычно из венчурных капиталистов, ангелов или предварительных продаж. Но также они могут быть запущены непосредственно с общедоступных рынков – открытый старт в блокчейне, пресейлы и т.д.
В операциях частного маркета участвуют венчурные капиталисты и ангелы. Как правило, они проводятся в виде SAFE с токен-варрантом или SAFT, где происходит вероятное мероприятие ликвидности, дающее инвестору пропорциональное право обладания электронными деньгами при наступлении какой-либо даты в будущем.
Инвесторы, как и в случае с традиционными стартапами, вкладывают свои средства в крипто-проект по определенной стоимости за конкретную долю владения. Позднее проводится распределение предложения между различными заинтересованными сторонами, после чего разработчики приступают к запуску продукта для массовой общественности. Такой подход является ончейн-эквивалентом биржевого выхода.
Например, так выглядит распределение токенов проекта сети второго уровня zkSync для Эфириума:
Альткойны, остающиеся во владении команды и инвесторской группы, практически всегда поставляются при условии соблюдения ранее оговоренных критериев. Если говорить о zkSync, то клиф составил один год, то есть, до истечения указанного срока криптомонеты не должны поступать в торги. За этим правилом следует 3-летний линейный вестинг, при котором 0,82 процента активов будут размораживаться ежемесячно.
Закон Дампи
Если у криптомонеты отсутствует сильный нарратив и нет жадных покупателей, в долгосрочной перспективе она имеют тенденцию к снижению. Команда и инвесторы-частники начинают от нее избавляться, а на публичных рынках отмечается к ней явная потеря аппетита. В лучшем случае альткойн демонстрирует зеркальный рост и падение параллельно с основными валютами. Он показывает хорошие результаты в отношении курса американского доллара, но в течение многолетнего периода не способен превзойти результаты Биткойна.
- Поэтому крайне важно вкладываться в монеты, правильно оценив их фундаментальность, преодолевая периоды опережающих результатов, зачастую протекающих в экстремальном режиме.
Разработчики продуктов нередко продают акции на вторичных рынках, когда они растут, еще до официального запуска токенов. Кроме того, команды занимаются реализацией заблокированных активов с внебиржевыми скидками. Этот факт говорит о том, что нативные койны могут оказаться на рынке не напрямую от создателей, а от сторонних лиц.
- Наиболее консервативный подход, гарантирующий надежность, заключается в том, чтобы действовать в соответствии с принципами закона Дампи.
Он гласит, что все, что можно сбросить, должно быть сброшено. Работая в соответствии с этим постулатом, вы знаете, сколько стоит предложение, которое способен поглотить рынок. Стоимость или ожидаемая ценность альткойна, а также график разблокировки актива, подскажут, какое количество новых дензнаков и за какой временной отрезок может быть поглощено. На основании восходящего и нисходящего тренда, объема торгов, настроения в нарративах и других рыночных показателей вы сможете дать оценку готовности крипторынка к освоению данного предложения.
Публичные рынки или ликвидные токены
Мы говорим о той криптовалютной области, где розничные участники имеют наибольшую силу. Здесь все крипто-торговцы ищут выходную ликвидность. Это – чрезвычайно конкурентный рынок с потенциалом получения огромных прибылей и огромных потерь.
На децентрализованных торговых площадках ликвидными взаимозаменяемыми токенами манипулировать может кто угодно. Альтернативные торговые варианты формируются на стыке нарративов, катализаторов фундаментального плана, а также рыночно-технических факторов.
Развитие нарративов по конкретным монетам происходит на базе бычьего ценового движения. Например, мемовые активы превзошли все остальные категории на полугодовом временном промежутке. PEPE и WIF достигли нескольких миллиардов по оценке общей рыночной капитализации. Вместе с мега-успехом DOGE и SHIB они укрепили позиции мем-койнов.
В тот же временной промежуток криптоактивы технологических проектов сферы децентрализованных финансов и других технологичных категорий демонстрировали резкое ослабление позиций и практически достигли дна. Несмотря на то, что некоторые техно-монеты (Aave и Sui) показали лучшие результаты за истекший месяц, нельзя не отметить, что внимание участников рынка явно перефокусировалось.
- Рынок обычно сосредотачивается на криптовалютах, имеющих восходящие тенденции. Их ценовая динамика оказывает концептуальное влияние на общий спрос и в конкретном секторе цифровых активов.
То есть, если AAVE в тренде, то это – благоприятный фактор и для UNI, и для CRV, и для других монет децентрализованного финансирования. Если динамика SUI летит вперед, растут и другие альтернативные продукты L1 и экосистемы SUI. Если показатели PEPE и WIF стремительно выросли, то и всем мем-койнам дан зеленый свет.
Управление информационной асимметрией
Информационный поток и внимание к нему влияют на решения, принимаемые в криптовалютной торговле. Для изменения взгляда на токен порой достаточно одного поста.
Новички индустрии цифровых активов могут оказаться в замешательстве – почему их монеты так неожиданно реагируют. Вдруг на фоне какого-то бычьего сообщения они начинают массово продаваться, хотя до этого неуклонно дорожали в течение нескольких дней или недель.
- Информационная асимметрия в нише альткойнов является риском, которым необходимо научиться управлять. В конечно итоге этот навык станет принципиальным преимуществом.
Вот часть развивающейся информации. Здесь и данные по партнерским отношениям проекта, и сведения о запусках новых продуктов, и много другое. Весь это поток информации распространяется изнутри наружу.
- Основная команда. Сюда входят люди, созидающие проект. Именно здесь находится источник всей важной информации, касающейся продукта. Это – источник и первопричина всех изменений. Нужно постараться понять, чем стимулируются участники команды создателей, познакомиться с послужным списком каждого.
- Венчурные фонды, бизнес-ангелы, сторонние сотрудники и поставщики. Сведения, поступающие из этой среды, после достигает инвесторского сообщества и партнеров, сотрудничающих с базовым коллективом. Ключевая команда делится с ними главными обновлениями и событиями, что является нормой.
- Друзья и коллеги ближнего круга. Как только информация доходит до них, она начинает представлять реальный рыночный интерес. Поскольку эти люди не входят в инсайдерскую группу, они не владеют свободными токена для реализации. Этот круг обычно позиционирует себя в рамках бычьего тренда. Активность, поступающая отсюда, весьма информативна, но обнаружить ее не всегда просто.
- Хорошо осведомленные участники комьюнити. Слой, превращающий информацию в масштабированные покупки-продажи. Они совершают ставки, благодаря им формируются нарративы, они стремятся к получению максимальной прибыли. Эти источник хорошо проинформированы и много знают о внутренней работе криптоиндустрии.
- Неосведомленные участники. Отсюда начинают все, но здесь никто надолго не задерживается. Они ждут, когда инфлюенсер подскажет, какие активы и когда следует продавать или приобретать. О критическом мышлении нет ни какой речи.
Обращаем ваше внимание динамичность блокчейна. В зависимости от контекста, здесь можно плавать от одного уровня к другому. Новичкам эксперты рекомендуют сосредоточиться на конкретной криптовалютной области, чтобы наработать навыки, и только потом переходить к расширению инвесторских интересов.
Для неосведомленных участников лучше не вкладываться и не торговать со старта, а работать над тем, чтобы приобрести статус информированного пользователя. Достоверная информация – это действенный инструмент, дающий возможность заработать гораздо больше.
Не боритесь с Биткойном!
Несмотря на многолетнее развитие криптовалютной индустрии, альткойны по-прежнему остаются в сильной корреляции с BTC. Вы не сможете получить прибыль, торгуя Цифровым золотом, даже если станете использовать кредитное плечо. Ищите успех в альткойнах.