Bank of America недавно опубликовал результаты своих исследований. Выяснилось, что 75 процентов менеджеров верхнего звена ведущих инвестиционных организаций отказываются включать цифровые активы в свои портфели.
- Эту статью мы посвятили причинам такой осторожности. Мы сравним ситуацию с золотом и оценим, чем обернулся бы для рынка даже небольшой приток обходящих стороной инвестиций.
Мир финансов консервативен
Если частные инвесторы уже давно воспринимают криптовалюты как некий перспективный финансовый мейнстрим, то профессиональные менеджеры продолжают относиться к новым объектам капиталовложений с опаской. Опрос, который недавно провели аналитики Bank of America, показал, что криптовалютная доля в портфелях подавляющего большинства управляющих, занимающих посты в мировых фондах, составляет ноль процентов.
- У одного процента опрошенных – от 8-ми и более процентов криптовложений, у 2-х – от 4-х и у 6-ти – от 2-х процентов криптоинвестиций. В оставшиеся 16 процентов входят участники, время от времени совершающие сделки с цифроактивами, держащие криптовалютные ETF или акции компаний, пополняющих свой баланс виртуальными дензнаками.
Можно взять данные по распределению инвестиций в золоте и сравнить с приведенными выше цифрами. Этот драгоценный металл по традиции считается защитным активом. Ему находится место во многих портфелях. И все же 41 процент управляющих не принимает никакого или практически никакого участия в золоте. Таким образом, среднестатистическая аллокация в этом активе не превышает 2,2 процента, повышаясь до 4,1 процента среди тех, кто реально владеет золотыми слитками.
Отсюда можно заключить, что, несмотря на по-настоящему серьезную популярность актива, средний показатель прямой финансовой заинтересованности получается невысоким. К диверсификации менеджеров толкает стремление снизить риски клиентов. Впрочем, некоторые управляющие отказываются от капиталовложений в тот либо иной продукт, руководствуясь своими личными соображениями.
Что это может означать для крипторынка?
Прежде всего, приходится констатировать тот факт, что криптоиндустрия продолжает оставаться средой, страдающей от недоинвестирования. И широкая осведомленность инвесторов в отношении лидеров рынка – BTC, ETH – никак не улучшает ситуацию. Как ни прискорбно, но рассчитывать на значительную аллокацию в данном секторе в ближайшее время не стоит.
- Если сравнивать с менеджерской заинтересованностью в таком традиционном активе, как золото, инвестирование в который вряд ли может обернуться увольнением, то достижение среднего участия в 0,5 процента для криптовалют можно назвать настоящим прорывом.
Предлагаем рассмотреть сценарий со среднестатистическими инвестициями 0,5 процента от пенсионных фондов, являющихся основными игроками финансового рынка. Под управлением этих организаций на сегодняшний день находится 58,5 триллиона USD, которые концентрируются на 22-х основных рынках. Если фонды примут финансовое участие в BTC на 0,5 процента, поскольку вряд ли консервативные учреждения могут заинтересоваться другими цифромонетами, рынок виртуальных дензнаков получит денежный приток порядка 290 миллиардов USD.
В марте 2021 года эксперты Bank of America подсчитали, что, чтобы Биткойн смог двинуться вверх на один процент, ему требуются вливания в размере всего в 93 миллиона USD. И результаты четырехлетней давности пока не пересматривались. С тех пор стоимость BTC увеличилась вдвое. Выросло и количество пассивных холдеров, так как стало больше компаний, занимающихся регулярными скупками Цифрового золота для размещения на балансе. 300-миллиардный приток капитала в любом случае вызовет сильное биткойновой ралли.
Конечно, в случае реализации позитивного сценария поступление инвестиционных инъекций будет не одномоментным. Но криптоинвесторам к действиям крупных управляющих стоит присматриваться уже сейчас.