Если проанализировать мониторинговые данные, собранные за последние пять лет популярнейшим сайтом для отслеживания блокчейн-статистики CoinMarketCap, можно увидеть, насколько сильные изменения претерпела индустрия цифроактивов.
Обновления коснулись, в том числе, и списка ТОП-20 ведущих токен-проектов. На авансцену вышла группа новых перспективных продуктов, отодвинувших на второстепенные позиции многих недавних лидеров. Но существуют не только общие рыночные индикаторы, такие как уровень биткойнового доминирования или индекс страха и жадности. Есть дополнительные маркеры, которые отражают состояние конкретных криптопроектов.
Ключевые рыночные показатели и их динамика
Под каждый криптоактив работает свой набор рыночных метрик. Именно по ним инвесторы производят оценку спроса и состояния конкретного токена. Основными из них являются следующие показатели:
- Market Cap. Стоимость продукта и его рыночная капитализация.
- Trading Volume. Объемы торгов с участием токена.
- TVL. Общая заблокированная стоимость цифромонеты.
- Price-to-Sales. Коэффициент цены/выручки.
- Внутренняя сетевая активность и популярность в социальных сетях.
Между всеми маркерами имеется тесная взаимосвязь. Например, если фиксируется падение цены, наблюдается снижение рыночной капитализации и суммарной замороженной ценности. При этом снижение курса криптоактива может приводить не только к уменьшению торговых объемов, но и к их усилению, если продажа токенов растет.
Важно принимать во внимание, что ни один из вышеперечисленных критериев в одиночку полной картины дать не в состоянии. Эффективно работает только совокупность всех параметров. Причем следует учитывать рыночный контекст, фазу проекта, поведение Китов – крупных держателей, общую тенденцию в макроэкономической ситуации. Это гарантирует получение адекватного представления о текущем состоянии цифровой монеты и ее перспективности.
Чтобы принимать взвешенные решения, эксперты советуют заниматься отслеживанием динамики этих метрик в развитии. Формировать свои суждения нельзя, отталкиваясь исключительно от разовых всплесков или просадок.
1. Цена и рыночная капитализация
Текущая стоимость токена и его количество в обращении напрямую отражаются на рыночной капитализации. Чтобы рассчитать данный показатель, нужно цену виртуального дензнака помножить на общее число криптовалютных единиц доступных для купли/продажи на рынке.
Но при этом требуется учитывать графики разблокировок цифровых монет. Для этой цели можно воспользоваться помощью Token Unlocks и прочих аналогичных сервисов. Это архиважно вследствие того, что новые выпуски токенов оказываются понижающее давление на цену.
Статистика по текущему, общему и максимальному количеству виртуальных активов публикуется на страницах ведущих блокчейн-агрегаторов (CoinMarketCap, CoinGecko). Здесь можно найти и сведения по полной разведенной рыночной капитализации, которая демонстрирует стоимость токенов по текущему курсу при выпуске всех денежных единиц.
2. Торговый объем
Данный маркер представляет собой важнейший показатель, отражающий активность и волатильность цифроактива. Большой объем, особенно если он подкрепляется растущей стоимостью криптомонеты, является однозначным подтверждением высокого пользовательского спроса.
Когда производите анализ, не забывайте сравнивать торговые обороты с рыночной капитализацией. Бывают ситуации, когда криптовалюты, имеющие меньший уровень капитализации демонстрируют большие торговые объемы. Это говорит о том, что в данной точке времени они крайне популярны на рынке.
Например, несмотря на то, что Биткойн на сегодняшний день является наиболее капитализированным цифроактивом, рекордное достижение по торговому обороту принадлежит стейблкойну USDT. И все потому, что этот виртуальный дензнак обладает высокой ликвидностью и невероятно востребован. Нативный токен платформы Солана SOL, имея меньшую рыночную капитализацию, нежели XRP, торгуется активнее своего конкурента. И это говорит о растущей популярности этой экосистемы.
3. Суммарная заблокированная стоимость
Показатель TVL, отражающий сумму всех цифромонет, заблокированных в протоколах, важен для проектов, располагающих собственными блокчейнами или приложениями децентрализованных финансов, например, децентрализованные криптобиржи и кредитные продукты. Чем выше значение общей замороженной стоимости, тем меньше токенов находится в свободном рыночном обращении. Но вследствие резкого снижения TVL, которое может произойти из-за взлома системы или массового вывода средств, курс криптовалюты может очень сильно упасть.
Отслеживать суммарную заблокированную ценность и ее динамику удобно можно посредством взаимодействия с DeFi Llama и другими специализированными сервисами.
Долгосрочный рост TVL-маркера нередко указывает на растущий интерес и доверие к проекту со стороны инвесторского сообщества.
4. Коэффициент цены/выручки
Данный показатель соотносит рыночную капитализацию и годовую доходность криптопроекта. Если значение Price-to-Sales низкое, это может служить свидетельством потенциального роста цифроактива.
Минус в том, что этот критерий функционален в отношении далеко не всех исследуемых продуктов. Он применим только к тем проектам, которые ориентированы на генерацию доходности, например, это могут быть децентрализованные криптобиржи, протоколы кредитования или маркетплейсы для работы с невзаимозаменяемыми токенами. Кроме того, коэффициент цены/выручки легко искажается манипуляциями, когда для улучшения показателя протоколы самостоятельно оплачивают комиссии.
Информация Price-to-Sales доступна на платформах DeFi Llama и Dune Analytics. Здесь можно заниматься созданием и кастомизацией интерактивных панелей для анализа интересующих вас криптопроектов.
5. Сетевая активность и активность социальных сетей
Показатели пользовательской и холдерской активности в сети конкретного криптопроекта можно отслеживать на таких ресурсах, как Token Terminal или CoinMarketCap. Количество активных пользователей говорит о том, насколько востребован продукт на рынке цифровых дензнаков.
Другим значимым маркером служит активность подписчиков на социальных площадках. Много актуальной и полезной информации вы найдете на сервисе Twitter Score. Здесь вы сможете составить адекватную оценку степени вовлеченности и активности аккаунтов, имеющих непосредственное отношение к проектам. Это особенно принципиально для блокчейнов первого уровня, где крипта используются для оплаты комиссионных сборов, и, прежде всего, для Биткойна, Эфириума и Соланы.
