Но выясняется, что уже все и так отобрано, причем, без вашего участия, но при усилиях компетентные управляющих фонда Sbfr. Такой подход давно нравится вкладчикам Сбера, и они ценят компанию и ее управляющих. Но насколько долго сохранится такое взаимопонимание и такие теплые отношения? Давайте взглянем на ситуацию изнутри и попробуем понять, есть ли смысл в управляющих фондов, будет ли следующий фонд Сбер столь же продуктивным и полезным.
Итак, свою активную деятельность и помощь инвесторам фонд стал демонстрировать с января 2024 года. Субъект, по сути, еще не просто молод, а буквально, младенец. Однако амбиции заявляет столь высокие и перспективные, будто он солидный фонд на финансовом рынке. Впрочем, именно этого и следует ожидать и к этому стремиться. Суть фактически неизменна, а разница касается исключительного фондового базового актива. И еще одно отличие – за несколько месяцев существования при всех экономических нюансах, фонд еще ни однажды ни изменил параметры ключевой ставки.
Собственно, любые флоатеры могут считать альтернативной стороной фондам классического денежного рынка. Это вытекает из того, что прибыльность уверенно направляется вслед за ключевой ставкой. И неважно, по какому инструменту, будь то Rusfar или же для инвестирования выбран Ruonia. На их фоне вполне закономерно может выглядеть перспективнее продукт от ВТБ LQDT. Тем не менее, Сбербанк тоже не хочет остаться в аутсайдерах и презентует все достоинства своего SBMM. И фактически оба фонда можно с уверенностью мониторить по результатам доходности и сравнивать показатели и перспективы. Тем более, что по аналитическим оценкам прибыльность Сбера ожидается более высокой. Тому могут служить основанием основные параметры вкладов:
- Размер комиссионных сборов 0,8 процента
- СЧА 137 плюс 1 миллион рублей, что довольно скромно выглядит
- Цена одного пая – в пределах 15,0 руб.
- Уровень ликвидности паев – достаточно высокий
- Предел риска – крайне низкий, если принимать к сведению результаты мониторинга УК
- Активный формат управления
- Доступность операций – в дневных сессиях по торгам Московской биржи
Хотя любые прогнозы – занятие не очень точное и часто неблагодарное, однако УК от Сбербанка убедительно представляет свои результаты анализа. И судя по ним, в течение ближайшего трехлетнего периода инвесторов ожидает весьма привлекательная прибыльность активов в пределах 14,5%-14,9%. Разумеется, это не утверждение, а лишь предположение, основанное на неких прогнозах. Однако в итоге такие результаты может поддержать характеристика ключевой ставки.
Фондовая структура
У этого фонда свой собственный флоатер, в роли которого выступает купон до 2026 года действия ОФЗ 29014. Причем предоставляется Ruonia инвесторам без начисления премий.
В топ десяти самых активных и перспективных по версии SBFR входят Газпромнефть с доходностью 8,5%, МТС с показателем 3,7%, Россельхозбанк, у которого в активах прибыль 7,2%, а также Норильский никель с доходностью 8,2%, Ленэнерго (6,3%), некоторые другие эмитенты. Суммарно доходность портфеля по ценным бумагам может достигать 90%.
Подводя итог о показателях доходности, можно отметить, что они не блещут сверхвысокими цифрами и могли быть выше в интересах вкладчиков. Однако интерес привлекает надежность каждого из многочисленных эмитентов.
Альтернативные возможности
Как уже отмечалось ранее, в качестве альтернатив вполне смогли бы выступать практически любые денежные фонды, с этой же задачей могли бы справляться счета накопительного типа. Они уверенно не отстают от колебаний ставок Центробанка. При этом НС без применения промоакций показывают меньше доходности чем у активов Сбера либо того же ВТБ. В то же время SBFR может и должен показать более высокую инвестиционную доходность благодаря выгодным параметрам комиссий, а также включению в структуру флоатеров, обладающих премией к ключу.
Другими словами, и фонды Сбер и фонды ВТБ практически следуют рядом плечо к плечу с той лишь разницей, что движение котировок LQDT более прямолинейно. А в SBFR мелкая СЧА и более нестабильный график. Тем не менее, он уже с февраля опережает соперника на 0,4% и дает порядка 18 процентов за год при ключевой ставке Центробанка 16%.
Вместо заключения
SBFR, безусловно, может выступать альтернативой рыночным денежным фондам. Тем более и по результатам последних месяцев, и по прогнозам в краткосрочной перспективе его доходность несколько выше и будет расти еще вверх. Несколько омрачает перспективы меньшая СЧА и невысокие премии. Однако сами выпуски можно считать очень надежными. Если сравнивать появление фонда с появлением первого велосипеда, то такая схожесть будет идентичной. Только в сравнении этом велосипед окажется совсем не намного проворнее.
Еще одна значимая для инвесторов особенность – это выплата купонных налогов, которые фонд не платит. А вместо этого он их реинвестирует для увеличения показателей прибыльности. В совокупности с ЛДВ такие обстоятельства могут повлиять на положительные решения инвесторов с консервативными тактиками.