Деннис Портер (DennisPorter) сообщил, что избранный президент США Дональд Трамп (DonaldTrump) скоро может подписать указ о создании стратегического резерва биткоинов (SBR):
«По моей информации, покупку криптовалюты планируется профинансировать за счет Валютного стабилизационного фонда (ESF) Минфина, используя средства, которые ранее предназначались для поддержки курса доллара».
Если Трамп будет затягивать вопрос с подписанием указа, Satoshi Action Fund «предпримет все усилия», чтобы подобные решения были приняты на уровне штатов, заверил Портер.
Фонд Satoshi Action помог разработать поданный в декабре в Палату представителей Техаса законопроект о создании местного биткоин-резерва. Аналогичные законодательные инициативы продвигаются в Пенсильвании, Флориде и других штатах.
По сведениям Портера, еще в ноябре команда Дональда Трампа начала готовить указ о создании стратегического резерва первой криптовалюты, чтобы на федеральном уровне опередить штаты в создании биткоин-резерва, и документ якобы уже получил поддержку в Сенате.
Ранее основатель и управляющий партнер Pantera Capital Дэн Морхед (Dan Morehead) назвал биткоин более выгодным резервным активом по сравнению с золотом. По его мнению, первая криптовалюта может стать хорошей альтернативой государственным резервам.
Крупные владельцы первой криптовалюты пока не начали активный маркетинг, в этом уверен CryptoOnchain, автор CryptoQuant.
Это иллюстрируется низким значением реализованной маржи прибыли, особенно в сравнении с историческими максимальными показателями, наблюдавшимися при обновлении максимумов предыдущих циклов.
Динамика фактического коэффициента прибыли; показатель учитывает транзакции на 10-100 BTC, 100-1000 BTC и 1000-10 000 BTC. Данные: CryptoQuant.
Это может говорить о том, что, по мнению китов, мы все еще не находимся в зоне ATH в течение этого цикла, пояснил CryptoOnchain.
Этот тезис может быть подкреплен текущими значениями метрики Z-score MVRV на блокчейне, которая лишь незначительно превышает уровень 3. Они все еще довольно далеки от «красной зоны» крайней перекупленности, это указывает на то, что существенное изменение фазы рынка неизбежно.
Движение индикатора MVRV. Данные: журнал Bitcoin.
Другой аналитик, Avocado_onchain, заметил, что большую часть спроса обеспечили участники спотового рынка:
«В ходе снижения активности на фьючерсном рынке спрос на спотовом рынке продолжал расти. Это говорит об уменьшении спекуляций относительно будущих цен и росте спроса на спотовом рынке.
Он считает, что рынок деривативов сейчас приближается к «циклу перегрева и ликвидации». По его мнению, это окажет значительное влияние на дальнейший рост биткоина и накопление капитала на спотовом рынке.
Ранее аналитики Bitfinex прогнозировали, что цена цифрового золота достигнет своего максимума во второй половине 2025 года и составит 200 000 долларов.
Bitcoin (BTC), ведущий на рынке цифровой актив, взлетел выше $2,11 трлн общей стоимости после достижения нового исторического максимума в $107 тыс. всего 14 часов назад. Аналитики прогнозируют, что монументальный бычий забег Bitcoin продлится до 2025 года и далее, под влиянием растущего спроса и зрелости рынка.
Оттенки серого показывают циклы рынка биткоинов
Аналитики компании отмечают интересный парадокс на рынке опционов: несмотря на рост цены биткоина до новых максимумов, трейдеры отдают предпочтение пут-опционам перед колл-опционами. Пут-опционы дают право продать актив по заранее оговоренной цене, то есть защищают от падения котировок. Колл-опционы, напротив, позволяют купить актив по фиксированной цене и получить прибыль при росте рынка. Такое поведение участников торгов может свидетельствовать о том, что они больше заинтересованы в хеджировании рисков, чем в агрессивной игре на повышение.
Прогнозы и регуляторные изменения
Инвестиционная компания VanEck прогнозирует, что пик текущего цикла на рынке криптовалют придется на первый квартал 2025 года. По оценкам аналитиков, цена биткоина может достичь $180 000.
В своем заявлении представитель Сальвадора объяснила различные правила, касающиеся цифровых активов в мире, включая легализацию первой криптовалюты, программу избранного американского президента и участие Реконкисты в этой инициативе.
Также Кнафо вспомнила сравнение биткоина с другими металлами, которое сделал председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл.
Она признала, что в Европе основное внимание уделяется регулированию, налогообложению и предотвращению инноваций.
По ее мнению, ЕЦБ должен перейти от чрезмерного надзора к принятию децентрализованной природы биткоина.
Необходимо изменить парадигму. Мы должны защитить наше население от инфляции и пагубных экономических решений наших стран. Крайне важно отвергнуть тоталитарные тенденции ЕЦБ, который стремится внедрить цифровую валюту, заключила она.
17 декабря бывший министр финансов Германии Кристиан нер призвал Бундестаг использовать биткоин в качестве стратегии, сославшись на отсутствие возможностей для успеха.
Реализация аналогичной инициативы на федеральном уровне в США была одним из предвыборных обещаний Дональда Трампа.
В июле аналогичный законопроект был предложен сенатором Синтией Ламмис. Он требует приобретения 1 миллиона биткоинов (до 200 000 в год в течение пяти лет) в обмен на золотые запасы ФРС.
В декабре Ламмис выразила оптимизм относительно потенциальной поддержки кандидатуры Трампа на должность министра финансов Скотта Бессента, выступая за этот документ.
12 декабря в Палату представителей Техаса был подан законопроект, в котором предлагалось создать стратегический резерв биткоинов при правительстве штата. Другие штаты Америки создают свои собственные заменители.
Несмотря на энтузиазм сторонников, бывший министр финансов Лоуренс Саммерс охарактеризовал инициативу как «безумие».
Напомним, что национальный резерв биткоинов станет значимым политическим инструментом для США, по словам Сэма Лаймана, директора по связям с правительством компании Riot Platforms.
Основатель биржи Binance Чанпэн Чжао предсказал, что если повестка Трампа будет реализована, между штатами начнется борьба за рынок цифровой валюты.
Когда наступает дата истечения опционов на биткоины, это означает окончание периода, в который держатели опционов могут реализовать свои права.
Пример: как это работает на практике
Для лучшего понимания рассмотрим пример: представьте, что вы хотите купить спортивный автомобиль за $50 000, но сейчас не готовы заплатить всю сумму. Дилер предлагает вам заключить договор, согласно которому вы платите небольшую сумму, скажем, $1000, чтобы забронировать право купить машину по текущей цене в течение 30 дней. Эти $1000 — это премия за право, а не обязанность совершить сделку. Если за это время цена автомобиля вырастет, вы сможете купить его по старой цене, сэкономив деньги. Если цена не изменится или снизится, вы решаете не покупать машину и теряете только премию.
Как работает срок действия опциона на биткоины?
Таким образом, срок действия биткоин-контракта — это период, когда контракт прекращает свое существование. Если на этот момент цена биткоина выгодна для владельца опциона, он может реализовать сделку. Если же ситуация не выгодная, опцион теряет свою ценность, и держатель теряет только премию, которую он заплатил за возможность купить или продать биткойн. Цена на опционы, в том числе стоимость исполнения и премия, определяются рыночными силами — спросом и предложением. Также важными факторами являются волатильность рынка и то, как меняется стоимость опциона по мере приближения к истечению срока.
Ключевые параметры опциона на биткоины
Опцион на биткоины имеет несколько ключевых параметров:
- Цена исполнения — это фиксированная стоимость, по которой можно приобрести биткоин.
- Дата истечения — крайний срок, до которого нужно принять решение об использовании опциона.
- Премия — сумма, которую трейдер платит за покупку опциона, и она не подлежит возврату.
Пример использования опциона
Например, если вы купили опцион с правом на покупку биткоина по цене $90 000 и заплатили премию $2000, то в зависимости от рыночной ситуации возможны два варианта:
Если цена биткоина поднимется до $105 000, вы сможете купить его за $90 000, что даст вам $15 000 дохода, после вычета комиссии — $13 000.
Если стоимость останется прежней или снизится, например, упадет до $87 000, то вы не будете реализовывать опцион, поскольку это невыгодно, и потеряете только премию $2000.
Особенности пут-опциона
Для опциона пут ситуация немного другая. Например, если у вас есть опцион на продажу биткоина по $90 000, и цена упадет до $75 000, вы сможете продать его по более высокой стоимости, зафиксировав прибыль. Но если стоимость биткоина окажется выше $90 000, ваш опцион будет бесполезен, и вы потеряете только премию. Кроме того, опционы на биткоины бывают двух типов: американский и европейский, которые различаются по условиям исполнения.
Эти два стиля различаются временем исполнения. Американский опцион можно исполнить в любой момент до истечения срока, а европейский — только в день окончания срока действия.
Влияние даты истечения на рынок
Дата истечения может различаться в зависимости от условий контракта, но часто опционы на биткоины истекают в последнюю пятницу месяца. Важно отметить, что расчеты по опционам обычно происходят наличными, и трейдерам не нужно физически поставлять биткойн. Это устраняет возможные сложности с передачей криптовалюты.
Когда опционы истекают, на рынке может наблюдаться повышение волатильности. Трейдеры могут изменять свои позиции или закрывать их, что может привести к сильным колебаниям цен. Открытый интерес — это показатель числа позиций, которые еще не закрыты. Чем больше открытый интерес, тем сильнее влияние окончания срока действия опциона на стоимость актива.
Стратегии и управление рисками при торговле опционами
Существуют различные способы управления рисками при торговле опционами, включая спекуляцию, хеджирование и продажу опционов для получения дохода. К примеру, если вы считаете, что цена биткоина будет расти, вы приобретаете опцион колл, чтобы зафиксировать стоимость покупки. Если вы опасаетесь падения цены, то можете приобрести опцион пут для защиты своих активов. Опытные трейдеры также могут использовать более сложные стратегии, такие как стрэддл, когда покупаются и колл, и пут опционы на одну и ту же стоимость.
При приближении даты истечения опциона трейдерам необходимо отслеживать открытый интерес, чтобы прогнозировать возможное направление движения цен. Также следует помнить, что в какой-то период времени стоимость опциона может снизиться, что приведет к возможной волатильности.
Вывод
Влияние после избрания нового президента США стало более активным. Деннис Портер (DennisPorter) сообщил, что избранный президент США Дональд Трамп (DonaldTrump) скоро может подписать указ о создании стратегического резерва биткоинов (SBR). По мнению китов, мы все еще не находимся в зоне ATH в течение этого цикла, пояснил CryptoOnchain.