Опцион – разновидность контракта, которая дает возможность приобрести или продать актив в обозначенное в договоре время по определенной цене. Владелец опциона может отказаться от контракта. Благодаря этому опционы являются более гибким инструментом, чем те же фьючерсы, где есть обязанность закрытия договора.
Давайте попробуем понять, повлияет ли экспирация на стоимость криптовалюты.
Сила тренда переоценена
Экспирация в июне особенно интересна тем, что это окончание первого полугодия, она будет второй по величине за все время. Сейчас заканчивается срок действия более 100 тыс. контрактов на биткоин и более 1 млн. на этериум. Их общая сумма превышает 10 млрд. $. Из них две трети приходится на биткоин.
Соотношение пут и колл опционов для биткоина остается на уровне 0,5. Это означает, что большинство трейдеров надеялись на рост цены.
Цена, которая повлечет убытки большинства владельцев ВТС находится в районе 57 тыс. В начале неделе стоимость приблизилась к этой точке, но вернулась к 58 тыс. и пошла выше к 61 тыс. $.
В ЕТС соотношение равно 0,59. Болевая точка находится на уровне 3100.
Как повлияет экспирация на цену биткоина
На этой неделе цена опустилась ниже 59 тыс., это случилось после того, как появилась информация о выплатах Mt.Gox. Сейчас биткоин торгуется на уровне 61 500. За последние сутки цена выросла на 1%.
Этериум ведет себя схожим образом. Во время коррекции, цена ЕТН упала ниже 3 300. Но теперь она частично отвоевала утраченные позиции.
Как поведет себя рынок во время экспирации, сказать тяжело. Существенное влияние могут оказать случайные новости, которые появятся на рынке. Ниже указаны 3 наиболее вероятных сценария исходя из сложившейся на то время цены:
- Между 57 тыс. и 60 тыс. Будет продано опционов на 800 млн.
- Между 60 тыс. и 62 тыс. Будет продано опционов на 430 млн.
- Между 62 тыс. и 64 тыс. Будет продано на 200 млн.
- Между 64 тыс. и 66 тыс. Продажа и покупка будут примерно равны.
Этот расчет показывает, что быкам необходимо удержать курс хотя бы на 60 тыс., чтобы избежать худшего сценария.
Стоит помнить о том, что экспирация не имеет длительного влияния на курс. В большинстве случаев, рынок уже на следующий день выравнивает курс.