Цена Ethereum с трудом удерживается на уровне ниже $4300

За последние семь дней стоимость токена колебалась в диапазоне от $4080 до $4776, потеряв за это время 9%, но сохранив месячный прирост в 16%. Всего 12% отделяют ETH от его пикового значения в $4878, установленного в ноябре 2021 года.

Перспективы развития блокчейна и деривативов Ethereum

• Аналитики рынка указывают на раскол в структуре Ethereum. Хотя фьючерсная активность начинает перегреваться, спотовые рынки в целом остаются стабильными. XWIN Research Japan, исследователь CryptoQuant, в своём анализе от 21 августа отметил, что биржевые резервы немного увеличились, что указывает на рост предложения монет.

Более того, кумулятивные данные по дельте показывают, что ордеров на продажу больше, чем на покупку, что говорит о нежелании трейдеров открывать новые длинные позиции вблизи текущих уровней. Карты объёма фьючерсов также показывают кластеры активности вблизи недавних максимумов, что часто предшествует вынужденным ликвидациям и заметным колебаниям цен.

• Сочетание медленных спотовых потоков и перегретых фьючерсов поставило Ethereum в уязвимое положение. В краткосрочной перспективе растянутое кредитное плечо может отбросить ETH к диапазону $3950–$4100, если на рынок обрушится волна ликвидаций.

Тем не менее, среднесрочный прогноз по-прежнему позитивен. Приток средств в институциональные биржевые инвестиционные фонды (ETF), растущее использование ETH в корпоративных казначейских обязательствах и растущая роль Ethereum в токенизации реальных активов продолжают обеспечивать высокий базовый спрос.

• В отчете говорится, что как только кредитное плечо снизится, а доминирующие потоки продаж стихнут, Ethereum может снова начать расти и повторно протестировать сопротивление выше $4300.

Технический анализ цены Ethereum

Дневной график Ethereum демонстрирует смешанную картину. Индекс относительной силы (57) находится в нейтральной зоне, не указывая ни на перекупленность, ни на перепроданность, хотя импульс и MACD демонстрируют медвежий тренд, указывая на ослабление потенциала роста.

Дневной график Ethereum. Источник: TradingView

• Поскольку 10-дневная экспоненциальная и простая скользящие средние подают сигналы на продажу чуть выше текущих цен, краткосрочные скользящие средние настроены против быков. Однако более длинные временные интервалы продолжают поддерживать восходящий тренд, поскольку 20-, 30-, 50-, 100- и 200-дневные скользящие средние по-прежнему находятся в зоне комфортного спроса.

Это говорит о том, что, несмотря на наличие явного краткосрочного сопротивления, общая структура ралли ещё не разрушена. Полосы Боллинджера сужаются вокруг текущего ценового диапазона, что часто является признаком повышенной волатильности.

• Ethereum может восстановить силы и попытаться снова прорваться выше $4300 и приблизиться к $4500, как только нормализуется позиционирование фьючерсов, но снижение до диапазона $3950–$4100 все еще возможно, если кредитное плечо будет сокращено.

Цена эфира демонстрирует устойчивость, несмотря на макроэкономическую неопределенность, при этом деривативы стабильны, а активность на блокчейне усиливает перспективы восстановления.

• ЕТН в среду, похоже, он нашёл поддержку в районе $4070 после резкого шестидневного падения на 15,1%. Это движение привело к потере $817 млн ​​бычьих кредитных позиций, но не спровоцировало широкомасштабного медвежьего сдвига. Напротив, деривативы на ETH показывают, что трейдеры не обеспокоены дальнейшим снижением, что позволяет предположить, что $4700 всё ещё в пределах досягаемости.

Годовая премия по 6-месячным фьючерсам ETH. Источник: laevitas.ch

Годовая фьючерсная премия ETH оставалась выше нейтрального порога в 5% на протяжении всего снижения, что свидетельствует об уверенности. Месячные фьючерсы обычно торгуются выше спотовых рынков, что отражает более длительный период расчётов, однако последний значимый бычий сигнал от этого показателя поступил в январе. Даже 100%-ный рост ETH с 1 июля по 13 августа не смог полностью восстановить оптимизм трейдеров.

Экономическая неопределенность подрывает настроения инвесторов

• Отчасти эти колебания обусловлены макроэкономической неопределенностью. Инфляция в США остаётся выше целевого уровня Федеральной резервной системы в 2%, в то время как сигналы экономического роста нестабильны. Индекс Nasdaq Composite в среду упал вторую сессию подряд на фоне опасений, что акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, могут быть переоценены.

CNBC сообщил, что трейдеры сократили позиции в преддверии пятничного заявления председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла. «Если Пауэлл будет говорить более агрессивно, это может ещё больше повлиять на акции технологических компаний», — отметила Кэрол Шлейф, главный рыночный стратег BMO Private Wealth. Тем временем, более слабая прибыль ритейлера Target подчеркнула давление на рентабельность.

Дельта-скью 30-дневных опционов ETH (пут-колл) на Deribit. Источник: laevitas.ch

• Вопреки ожиданиям, опционы на ETH предполагают нейтральную позицию со сбалансированным спросом на защиту как от падения, так и от роста. Текущее значение в 4% указывает на равномерное распределение спроса на путы (продажа) и коллы (покупка). Тем не менее, отсутствие роста оптимизма после непродолжительного роста ETH выше $4700 вызывает некоторую тревогу, поскольку это свидетельствует о нерешительности в отношении прогнозирования нового исторического максимума.

Активность сети Ethereum сигнализирует о повышенном спросе на ETH

Ончейн-активность рисует более конструктивную картину. Ethereum продолжает усиливать своё доминирование над конкурентами, обеспечивая себе примерно 60% от общей заблокированной рыночной стоимости (TVL), согласно данным DefiLlama. Что ещё важнее, сетевые комиссии растут, отражая возросший спрос на блокчейн, что способствует восстановлению цены Ethereum.

Рейтинг лучших блокчейнов по 7-дневным комиссиям (в долларах США). Источник: Nansen

• В среду 7-дневные комиссии Ethereum выросли до 11,2 млн долларов, что на 38% больше, чем на предыдущей неделе. Для сравнения, комиссии Solana выросли всего на 3%, а выручка BNB Chain снизилась на 3%. Это расхождение подчёркивает доминирование Ethereum в объёмах децентрализованных бирж, которые за последние 30 дней достигли 129,7 млрд долларов, согласно данным DefiLlama.

Хотя деривативы на эфир по-прежнему требуют осторожности, эта позиция отражает общую коррекцию рынка криптовалют, а не фундаментальные показатели Ethereum. Трейдеры, похоже, опасаются, что импортные пошлины США могут негативно сказаться на мировом росте, подталкивая инвесторов к снижению риска.

• В конечном счёте, путь ETH к восстановлению отметки $4700 зависит от снижения опасений инвесторов относительно экономики. Тем не менее, данные по деривативам указывают на то, что профессиональные трейдеры сохраняют спокойствие и не проявляют признаков паники даже после повторного тестирования отметки $4100, что подтверждает тот факт, что восстановление Ethereum имеет более прочную основу, чем многие изначально предполагали.

Цена Ethereum встречает сопротивление

Цена Ethereum продолжила падение после закрытия ниже уровня $4250, как и биткоин. Цена ETH приобрела медвежий импульс и торговалась ниже зоны поддержки $4150.

• Медведям удалось опустить цену ниже зоны поддержки $4120. Наконец, цена протестировала уровень $4065. Минимум сформировался на уровне $4065, и недавно цена начала восстанавливаться выше уровня коррекции Фибоначчи 23,6% от недавнего снижения с максимума колебания $4580 до минимума $4065.

Однако медведи активны вблизи зоны $4350 и уровня коррекции Фибоначчи на 61,8% от недавнего снижения с максимума колебания $4580 до минимума $4065. На часовом графике ETH/USD также формируется медвежья линия тренда с сопротивлением на $4355.

Цена Ethereum сейчас торгуется ниже $4355 и 100-часовой простой скользящей средней. В случае роста цена может столкнуться с сопротивлением вблизи уровня $4350. Следующее ключевое сопротивление находится вблизи уровня $4380.

• Первое серьёзное сопротивление находится вблизи уровня $4460. Явный рост выше этого уровня может направить цену к сопротивлению $4500. Прорыв выше уровня $4500 может спровоцировать дальнейший рост в ближайшие сессии. В этом случае эфир может вырасти до зоны сопротивления $4550 или даже $4565 в ближайшей перспективе.

Ещё одно падение ETH?

Если Ethereum не сможет преодолеть сопротивление $4380, он может продолжить падение. Первоначальная поддержка снижения находится вблизи уровня $4240. Первая серьёзная поддержка расположена вблизи области $4200.

• Явное падение ниже уровня поддержки $4200 может подтолкнуть цену к уровню поддержки $4120. Дальнейшие потери могут в ближайшей перспективе направить цену к уровню поддержки $4050. Следующая ключевая поддержка находится на уровне $4000.

Технические индикаторы

• Часовой MACD – MACD для ETH/USD теряет импульс в медвежьей зоне.
• Часовой RSI – RSI для ETH/USD сейчас находится выше зоны 50.
• Основной уровень поддержки – 4220 долларов США
• Основной уровень сопротивления – 4380 долларов США