- Данные показывают, что цена эфира упала ниже его фактической цены — ончейн-метрики, которая пересчитывает рыночную стоимость криптовалюты на основе цены, по которой каждая монета в последний раз перемещалась в блокчейне.
По словам участника CryptoQuant, theKriptolik, цена ETH торгуется ниже этой метрики, что исторически является медвежьим признаком. Когда реализованная цена выше спотовой цены, это обычно выступает в качестве сопротивления и «внезапно ставит большинство держателей в убыточное положение», сказал аналитик.
Аналитик добавил:
- «Падение ниже цены реализации часто знаменует собой фазу капитуляции, когда инвесторы теряют уверенность и начинают массово продавать».
Ethereum реализовал цену для адресов накопления. Источник: CryptoQuant
В июне 2022 года реализованная цена Ether упала ниже спотовой цены, что предшествовало падению цены ETH на 51% после обвала рынка Terra Luna. Похожий сценарий наблюдался в ноябре 2022 года, когда метрика упала ниже цены до того, как Ether упал на 35% после обвала FTX.
- Теперь, когда разворачивается аналогичный сценарий, текущая ситуация в общих чертах повторяет предыдущие фазы продолжения медвежьего тренда, при этом цена ETH подвергается риску более глубокой коррекции.
Потоки спотовых Ethereum ETF остаются слабыми
Спотовые ETF Ethereum продолжают слабеть: 8 апреля чистый отток составил более 3,3 млн долларов США. Фактически, за последние две недели эти инвестиционные продукты зафиксировали отток в размере 94,1 млн долларов США против притока в размере 13 млн долларов США.
- Отсутствие интереса со стороны инвесторов вызывает беспокойство, особенно с учетом того, что институциональный спрос считался ключевой частью привлекательности эфира и сыграл свою роль в прибыли, полученной в мае 2024 года, поскольку инвесторы делали ставку на одобрение ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США.
Таблица потоков Spot Ether ETF. Источник: Farside Investors
Это также отражается на всех других продуктах Ethereum: в отчете CoinShares отмечается, что приток средств в инвестиционные фонды Ethereum соответствует медвежьему тренду, наблюдаемому на рынке: за неделю, закончившуюся 4 апреля, был зафиксирован отток средств в размере 37,4 млн долларов США.
Открытый интерес к ETH низкий, а ставки финансирования отрицательные
- Еще одним фактором, влияющим на цену эфира, является отсутствие энтузиазма на рынке его деривативов, о чем свидетельствуют низкий открытый интерес и отрицательные ставки фондирования.
Снижение OI сигнализирует об ослаблении доверия или интереса инвесторов, что может усугубить падение цен, поскольку давление со стороны покупателей ослабевает.
Открытый интерес к ETH на всех биржах. Источник: CoinGlass
- Эту проблему усугубляют отрицательные ставки финансирования на рынках бессрочных фьючерсов Ether, которые колеблются ниже 0%, что указывает на то, что на рынке преобладают медвежьи настроения.
Когда ставки становятся отрицательными, это означает, что короткие позиции (ставки против цены) платят длинным, чтобы сохранить свои позиции открытыми, что говорит о преобладании медвежьих настроений.
Ставки финансирования ETH на всех биржах. Источник: Glassnode
Конкурирующие блокчейны уровня 1 опережают активность сети Ethereum
- Высокие сборы за газ Ethereum предоставляют возможность конкурирующим блокчейнам уровня 1, сосредоточенным на высокой масштабируемости, отнять у него долю рынка в этом пространстве. В то время как часть активности переместилась на решения уровня 2 Ethereum, некоторые пользователи и разработчики выбирают другие альтернативы верхнего уровня 1, такие как BNB Chain, Solana, Avalanche и Tron.
В результате рост сетевой активности Ethereum отстает от показателей конкурентов.
Лучшие блокчейны, ранжированные по объему DApps за 24 часа, в долларах США. Источник: DappRadar
Уникальные активные кошельки Ethereum (UAW) — адреса, взаимодействующие с децентрализованными приложениями (DApps) на платформе — сократились более чем на 33% за последние 30 дней по сравнению со снижением на 16% у Solana и ростом на 16% у Tron.
- Аналогично, общее количество транзакций, развернутых в сети Ethereum, сократилось на 40,5% за тот же период, тогда как транзакции в BNB Chain, Solana и Avalanche сократились на 16%, 30% и 23% соответственно. Транзакции в Tron и Fantom выросли на 23% и 16%.
Нет никаких признаков того, что факторы, влияющие на цену эфира, такие как снижение сетевой активности и низкий спрос на его спотовые продукты ETF, изменятся в ближайшее время.
- Хотя это не гарантирует, что цена Ethereum останется в продолжительном нисходящем тренде, техническая ситуация предполагает, что цена ETH может достичь минимума на уровне 1000 долларов.
Цена Ethereum подскочила более чем на 12%
Цена Ethereum сформировала базу выше $1380 и начала новый рост, как и Bitcoin. ETH набрал темп для движения выше уровней сопротивления $1450 и $1500.
Быки даже подняли цену выше зоны $1550. На часовом графике ETH/USD произошел прорыв выше ключевой медвежьей трендовой линии с сопротивлением на $1470. Пара даже преодолела зону сопротивления $1620. Максимум был сформирован на уровне $1687, и сейчас цена консолидирует рост выше 23,6% уровня коррекции Фибоначчи восходящего движения от минимума колебания $1384 до максимума $1687.
Цена Ethereum сейчас торгуется выше $1550 и 100-часовой простой скользящей средней. С другой стороны, цена, похоже, сталкивается с препятствиями около уровня $1650.
Ограничены ли падения ETH?
- Явный скачок ниже поддержки $1580 может подтолкнуть цену к поддержке $1535 и 50% уровню коррекции Фибоначчи восходящего движения от минимума колебания $1384 до максимума $1687. Любые дальнейшие потери могут отправить цену к уровню поддержки $1480 в ближайшей перспективе. Следующая ключевая поддержка находится на уровне $1420.
Технические индикаторы
Часовой MACD – MACD для ETH/USD набирает обороты в бычьей зоне.
Почасовой RSI – RSI для ЕТН/USD теперь находится выше зоны 50.
Основной уровень поддержки – $1535
Основной уровень сопротивления – $1650
По данным аналитика Bloomberg Эрика Балчунаса, Proshares UltraShort Ether ETF (ETHD) стал самым результативным биржевым фондом 2025 года. Его доходность с начала года составляет 247%.
- Продукт ETF с кредитным плечом обеспечивает дневную доходность, в два раза превышающую показатели индекса Bloomberg Ethereum.
Например, если Ethereum падает на 10% за день, ETHD должен вырасти на 20%. Однако стоит отметить, что ETF рассчитывается ежедневно, поэтому его эффективность не обязательно может соответствовать -2x эффективности Ether.
ETF использует фьючерсные контракты Ethereum для ставок против флагманского альткоина. Он не шортит криптовалюту напрямую.
- Такие продукты предназначены для опытных участников рынка, которые хотят извлечь выгоду из волатильности рынка. Трейдерам приходится иметь дело с потенциальным спадом волатильности, а также рисками кредитного плеча.
При этом стоит отметить, что за последние шесть месяцев фонд фактически находится в убытке, снизившись на 0,93%.
Примечательно, что Т-Rеx 2Х Inversе Ether Dаily Target ETF (EТQ) занимает второе место с приростом более 100%.
- Крайне плачевные результаты работы Ethereum были у всех на устах в течение последних нескольких месяцев.
Как сообщает U.Today, пара ETH/BTC недавно достигла очередного многолетнего минимума.
Ведущий альткоин по-прежнему снизился почти на 14% за последнюю неделю, несмотря на недавнее восстановление, вызванное отменой тарифов.
Ethereum приближается к критической поддержке на фоне нарастания медвежьего давления
Технические аналитики отслеживают уровень поддержки в $1398 как важную точку разворота; прорыв ниже этого уровня может спровоцировать дальнейшее давление со стороны продавцов и, возможно, открыть путь к психологическому уровню в $1300.
- Соотношение ETH/BTC растет, поскольку биткоин демонстрирует относительную силу
В паре Bitcoin (BTC) Ethereum стоит 0,01909 BTC, что означает рост на 3,7%. Рост соотношения ETH/BTC демонстрирует признаки, которые могут указывать на движение цены Bitcoin, а не на независимость Ethereum.
- Это соотношение помогает трейдерам определить, какой актив обладает большей силой по сравнению с другим. Рост этого соотношения при снижении стоимости ETH по отношению к доллару США приводит к корректировке на рынке, в результате чего Bitcoin остается немного сильнее других активов.
Технические модели и рыночные настроения
Технические индикаторы показывают, что цены Ethereum демонстрируют заметные изменения в настроениях инвесторов после недавних движений. Падение ниже отметки $1500 формирует значительный психологический маркер, поскольку эта ценовая точка защищала другие ценовые коррекции в истории.
- Стабилизация рынка для ETH может наступить, когда покупатели снова появятся на уровне $1398. Увеличение медвежьего объема указывает на то, что следующая важная ценовая цель может оказаться ниже текущих рыночных ставок.
Продолжаем искать входы на фондовом рынке на этой неделе.
В основном смотрим на ETF, но думается, что покупка NVDA тоже имеет смысл.
Взгляд в будущее: неопределенная краткосрочная траектория
- Поскольку Ethereum торгуется вблизи ключевого уровня поддержки, любое нарушение может усилить медвежью структуру, заставив трейдеров пересмотреть краткосрочные стратегии. Ethereum пострадает от давления со стороны продавцов, если активность покупателей не возрастет на пороге поддержки.
Быки установили бы более сбалансированную перспективу, если бы они восстановили контроль над ценовыми уровнями выше $1500, одновременно тестируя точку сопротивления $1586. Цена Ethereum, похоже, находится в тонком равновесии, и предстоящие рыночные сессии определят ее предстоящий путь.