Этот скачок принёс инвесторам огромную прибыль. В 2025 году ряд сигналов указывает на то, что XLM, возможно, готовится повторить этот успех в четвёртом квартале.
Что это за сигналы и как они могут повлиять на рынок? Вот подробный анализ.
1. Активность сети Stellar Network достигла годового максимума
По данным Artemis, активность сети Stellar, измеряемая метрикой Stellar Operations, достигла самого высокого уровня за последний год.
- «Операции Stellar» относятся к отдельным действиям, выполняемым в сети Stellar, таким как переводы средств, сделки на децентрализованных биржах (DEX) или исполнение смарт-контрактов. Эти действия представляют собой фактическое использование сети, независимое от движения цен.
Звездные операции. Источник: Artemis
Данные показывают, что сеть Stellar в настоящее время обрабатывает более 69 миллионов транзакций в неделю, и это число продолжает расти. Высокая активность сети часто укрепляет внутреннюю ценность блокчейна, привлекая больше пользователей и инвесторов.
- В последние месяцы Stellar также расширила своё институциональное партнёрство. Например, Uphold, крупная криптовалютная торговая платформа, недавно интегрировала EURC, стейблкоин Circle, обеспеченный евро, в сеть Stellar. Кроме того, в прошлом месяце на Stellar был запущен PayPal USD.
Такое сотрудничество, вероятно, усилило активность Stellar в сети.
2. Корреляция XLM с BTC и ETH достигает годового пика
Корреляция между XLM и основными криптоактивами, такими как Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), неуклонно росла в течение 2025 года.
По данным индекса корреляции Спирмена CoinMetrics, корреляция XLM-BTC составляет около 0,75, тогда как корреляция XLM-ETH колеблется около 0,7.
Корреляция между XLM, ETH и BTC. Источник: CoinMetrics
Эта сильная корреляция даёт XLM стратегическое преимущество, поскольку он, как правило, движется в том же направлении, что и BTC и ETH. Аналитики прогнозируют, что в четвёртом квартале BTC может достичь $200 000, а ETH — $7500.
В текущем сезоне селективных альткоинов эта корреляция важна как никогда. Высокая степень соответствия BTC и ETH подразумевает, что инвесторы рассматривают XLM как криптовалюту с аналогичным уровнем риска и потенциалом роста, как и ведущие активы рынка.
3. Снижение коэффициента равенства предложения (SER) сигнализирует о накоплении
Коэффициент равенства предложения (SER) — показатель, который измеряет равномерность распределения токенов между маленькими и большими кошельками — за последний месяц снизился, что указывает на бычью тенденцию к накоплению.
CoinMetrics определяет SER как соотношение между запасом монет на более мелких адресах и запасом монет на 1% самых крупных адресов. По сути, он отражает распределение богатства в сети Stellar.
- Долгосрочный рост SER предполагает более широкое распределение токенов среди мелких держателей. Однако резкое падение SER часто сигнализирует о том, что крупные кошельки накапливают токены перед значительным ценовым движением, что характерно для «умных» денег.
Коэффициент равенства предложения XLM (SER). Источник: CoinMetrics.
Исторически значительное падение индекса SER в конце 2024 года предшествовало значительному росту. Эта тенденция подразумевает, что 1% крупнейших держателей Stellar, возможно, уже готовятся к очередному значительному росту.
4. Структура цены XLM указывает на потенциальный прорыв
С точки зрения технического анализа, некоторые аналитики заметили, что структура цены XLM напоминает бычью установку 2017 года.
- На недельном графике XLM вырвался из долгосрочного нисходящего клина, модели, аналогичной той, что была в четвертом квартале 2017 года, когда аналогичный прорыв привел к сильному ралли.
Динамика цен XLM в 2017 и 2025 годах. Источник: EtherNasyonaL
«Структуры 2017 и 2025 годов на недельном графике XLM поразительно похожи. Обе демонстрируют прорыв после продолжительной фигуры «нисходящий клин». Прорыв 2017 года привёл к агрессивному ралли. Структура 2025 года, похоже, формируется на той же технической основе», — отметил аналитик.
- В последние месяцы XLM также пробил линию многомесячного нисходящего тренда. Октябрьская волатильность может стать повторным тестированием перед началом потенциального роста.
Однако более пристальный анализ технических и ончейн-метрик показывает, что общая структура всё ещё хрупкая. Прорыв бычьего флага не удался, сигналы импульса ослабевают, а социальная активность остаётся низкой, что указывает на возможное продолжение общего нисходящего тренда.
Социальный ажиотаж угасает по мере ослабления контроля со стороны покупателей
- За последние три месяца уровень доминирования Stellar в социальных сетях, отражающий частоту упоминаний XLM в обсуждениях криптовалют, резко снизился по сравнению с июльским пиком. 13 июля он достигал 1,72%, но к 7 октября снизился до всего 0,16%, что стало вторым самым низким показателем за три месяца, несмотря на ажиотаж вокруг ETF.
Хотя социальное доминирование с тех пор подскочило до 0,36%, это все еще намного ниже предыдущих максимумов, и наклон продолжает формировать более низкие максимумы, показывая, что Stellar по-прежнему не в центре внимания трейдеров.
Социальное доминирование Стеллар: Santiment
Приглушенные разговоры хорошо согласуются с тенденциями анализа объема Wyckoff, которые отслеживают смену контроля со стороны покупателей и продавцов.
Кратковременный рост социальной активности с 0,16% до 0,36% совпал с появлением синих столбиков «контроля покупателей», которые показывают кратковременные всплески возобновления покупок. Однако эти столбики уже начали снова истончаться.
Если они снова станут желтыми или красными (контроль продавцов), как это было в середине августа и конце сентября, XLM может столкнуться с новым падением, аналогичным коррекциям на 12–20 %, последовавшим за этими периодами.
Фрактал цен Stellar: TradingView
Такое совокупное снижение социальной привлекательности и покупательского давления говорит о том, что интерес рынка к Stellar остается слабым даже во время небольших подъемов.
Неудачная ценовая модель Stellar и скрытая дивергенция указывают на продолжение
- С технической точки зрения, цена Stellar (XLM) опровергла свою модель «бычьего флага», прорвав линию поддержки вместо того, чтобы подтвердить восходящий тренд прорывом. Эта неудача сигнализирует о том, что покупатели не смогли удержать контроль достаточно долго, чтобы подняться выше.
Кроме того, дневной RSI сформировал скрытую медвежью дивергенцию — паттерн, при котором цена формирует более низкие максимумы, а RSI — более высокие максимумы, что обычно подтверждает сохранение существующего нисходящего тренда.
Анализ цен Stellar: TradingView
- Эта нисходящая тенденция, явно не отмеченная в скринерах цен, началась в середине июля, когда XLM упал с $0,52 до $0,34, что составляет падение примерно на 35%, и с тех пор ее так и не удалось убедительно переломить.
Если Stellar упадёт ниже $0,37, следующая ключевая поддержка расположится на $0,34, что совпадает с минимумом конца сентября. Более сильное падение ниже этого уровня может продолжить падение. Однако восстановление до $0,39, а затем и до $0,41 опровергнет этот медвежий прогноз, продемонстрировав возобновление силы покупателей.