- Соглашение, о котором идет речь, было заключено примерно с 50 институциональными инвесторами.
Trump Media продаст акции на сумму 1,5 млрд долларов и облигации на сумму 1 млрд долларов, а вырученные средства направит на покупку биткоинов.
Было заявлено, что они будут сотрудничать с Crypto-com и Anchorage Digital для хранения биткоинов.
- «Компания планирует использовать вырученные средства для создания биткоин-сокровищницы.
Этот шаг, одна из крупнейших сделок по казначейству Bitcoin среди всех публичных компаний, закрывает ранее объявленный частный фонд выкупа Trump Media.
- Это один из многих методов, включая возможные слияния и поглощения, с помощью которых корпорация стремится расширить свое присутствие в доамериканской экономике».
Bitcoin рассматривается нами как ключевой инструмент достижения финансовой независимости. В связи с этим Trump Media приняла решение включить криптовалюту в основной перечень наших активов, — заявил Девин Нунес, генеральный директор и председатель совета директоров Тrump Mediа, комментируя приобретение Bitcoin на сумму 2,5 миллиарда долларов.
- «Это первая покупка в рамках стратегии инвестирования в активы Crown Jewel. Она направлена на защиту компании от давления и предвзятости со стороны финансовых структур, с которыми сталкиваются многие американцы и национальные бизнесы. Мы рассчитываем, что это усилит синергию между платформами Truth Social и Truth+, включая внедрение подписной модели, утилитарного токена и других ключевых транзакционных решений».
Он подчеркнул, что данная сделка — важный этап в долгосрочном плане трансформации Trump Media в диверсифицированную холдинговую структуру, сосредоточенную на приобретении прибыльных и стратегически значимых активов, основанных на принципах «America First».
После этой новости цена биткоина выросла.
- Биткоин (BTC), ведущий цифровой актив, показал хорошие результаты против золота на более широком финансовом рынке. Недавно Тим Дрейпер, легендарный венчурный капиталист, объявил золото мертвым, потому что оно не движется как биткоин. Однако Майк Макглоун, старший стратег по сырьевым товарам в Bloomberg Intelligence, выдал потенциальный поворот в росте биткоина против золота.
Майк Макглоун указывает на динамику доходности и риска
В посте на X анализ Макглоуна доходности 30-летних казначейских облигаций США на уровне 5,15% на 22 мая 2025 года, когда BTC стоил $112 000, показывает поворот. Он отметил, что рост доходности может благоприятствовать золоту по сравнению с Bitcoin из-за исторической роли золота как актива-убежища.
- Золото против 5,15% Long Bond, $112,000 Bitcoin - 22 мая есть главные намеки на доходность 30-летних казначейских облигаций США и Bitcoin, в пользу золота. Или спекулятивный цифровой актив продолжит расти, либо подняв большинство лодок рисковых активов, либо ралли само по себе?
Стратег предполагает, что золото может занять более выгодную позицию в будущем. Однако он оставляет открытой возможность того, что биткоин может продолжить рост, вызвав более широкое ралли на финансовом рынке.
- Макглоун задается вопросом, может ли биткоин отделиться от рисковых активов, таких как S&P 500. Он полагает, что золото, в отличие от биткоина, продолжит извлекать выгоду из макроэкономической неопределенности.
По словам Макглоуна, биткоин может обогнать золото, только если этот цифровой актив продолжит расти. Таким образом, другие рисковые активы продолжат расти. То есть, если биткоин не продолжит шокировать рынок, золото определенно будет иметь преимущество.
Биткоин-ETF сокращают разрыв с золотом
Между тем, биткоин-биржевой фонд (ETF) зафиксировал совокупный приток в размере $44,53 млрд. Для сравнения, золотой ETF имеет общий актив в размере $100 млрд. Данные показывают, что биткоин-ETF постепенно догоняет золотой ETF, хотя продукт существует всего менее двух лет.
Прошло уже почти три месяца с момента, когда администрация Трампа дала зелёный свет созданию стратегического резерва в биткоинах. Однако до сих пор остаётся неясным, каким образом и в какие сроки правительство намерено приступить к формированию этого резерва — что вызвало очевидное недовольство среди участников недавней конференции по цифровым активам.
- «Это исключительно важный шаг», — отметил Питер Тиль, комментируя необходимость фактической закупки биткоинов. «Если Соединённые Штаты объявляют о создании резерва, но не предпринимают конкретных шагов, чтобы его наполнить, то это всего лишь декларация без содержания».
На текущем этапе предполагается, что в резерв будут включены все биткоины, изъятые государством в ходе правовых процессов — как уголовных, так и гражданских. Общий объём этих активов, по приблизительным оценкам, составляет около 200 тысяч BTC. Однако представители как отрасли, так и законодательной власти, включая сенатора Синтию Ламмис из Вайоминга, подчеркивают: передача конфискованных активов — лишь отправная точка. Настоящий потенциал, по их мнению, кроется в целенаправленных покупках.
В марте Ламмис повторно представила законопроект под названием «Закон о биткоине 2025 года», который предусматривает закрепление инициативы по созданию стратегического крипторезерва на законодательном уровне. Согласно её предложению, после перевода всех изъятых биткоинов в фонд, в течение двух-пяти лет предполагается начать конвертацию части золотых сертификатов, находящихся в распоряжении казначейства, в цифровой актив.
- «У нас есть достаточный объём активов с минимальной доходностью, чтобы аккумулировать около 5% всего предложения биткоинов в мире — и сделать это без дополнительных бюджетных затрат», — заявила Ламмис.
Тем не менее, она признала, что значимые шаги в этом направлении маловероятны в ближайшей перспективе. Прежде чем продвигаться дальше с резервом, законодатели должны разобраться с основополагающими вопросами регулирования, включая законодательство по стейблкоинам и структуре рынка цифровых активов в целом.
- «Процесс оказался сложнее, чем я ожидала. Многие до сих пор просто не понимают, что такое биткоин и какова его роль в финансовой системе будущего», — резюмировала сенатор.
Биткоин набирает обороты на фоне стремительного роста корпоративного принятия BTC и критического взгляда инвесторов на системные финансовые риски в США.
Спрос со стороны институциональных инвесторов и принятие их корпорациями могут подтолкнуть биткоин к росту, несмотря на опасения рецессии.
Вера инвесторов в то, что Федеральная резервная система США сохранит ставки, благоприятствует росту цены биткоина.
- Фондовые рынки по всему миру позитивно отреагировали на временную приостановку импортных пошлин между Соединенными Штатами и Европейским союзом: 27 мая индекс S&P 500 вырос на 1,5%. Однако опасения по поводу глобальной экономической рецессии сохраняются, что ограничивает рост биткоина.
Биткоин остается антихрупким и готов превзойти ожидания в неопределенные времена
Учитывая растущую неопределенность инвесторов относительно экономических условий, биткоин, колеблющийся около уровня $110 000, застал инвесторов врасплох, поскольку он консолидирует позицию в шестерке лучших мировых торгуемых активов по рыночной капитализации. Теперь инвесторы спрашивают, становится ли биткоин антихрупким или падение ниже $100 000 неизбежно в условиях рецессии.
Вероятности целевого показателя CME FEDWatch. Источник: CME
- Обычно более высокая стоимость капитала является медвежьей для рискованных активов, таких как Bitcoin. Однако в этом контексте это также предполагает потенциальные вливания ликвидности со стороны ФРС, учитывая неблагоприятные фискальные перспективы США, где государственные расходы превышают доходную способность.
30-дневная корреляция: Bitcoin/USD против фьючерсов S&P 500. Источник: TradingView
Компании в настоящее время отчитываются о доходах за первый квартал, период, предшествующий эскалации торговой войны. В результате фондовому рынку может потребоваться больше времени, чтобы отразить все негативное влияние, даже несмотря на то, что макроэкономические показатели демонстрируют признаки сокращения. Падение заказов на товары длительного пользования в США на 6,3% в апреле, о котором было сообщено 27 мая, может стать первым сигналом ослабления экономики.
Товары длительного пользования в США – новые заказы на апрель. Источник: Бюро переписи населения США
- Однако даже если корпоративные доходы за первый квартал не оправдают ожиданий, это автоматически не означает, что S&P 500 существенно пострадает. Фактически, неутешительные результаты могут открыть двери для более быстрого снижения процентных ставок, что, как правило, выгодно компаниям за счет снижения стоимости финансирования и потенциального стимулирования потребительского спроса.
Привлекательность биткоина как стратегического актива растет, Trump Media присоединяется к вечеринке
Профиль риска Bitcoin, похоже, улучшился после того, как Тrump Mediа and Technology Group объявила о планах по приобретению BTC после $2,5 млрд., включающих в себя долговое и акционерное финансирование. «Мы рассматриваем Bitcoin как высший инструмент финансовой свободы», — заявил генеральный директор Тrump Mediа Девин Нунес, согласно Reuters. Это развитие событий предполагает, что траектория Bitcoin к $112 000 связана не только с более широким экономическим ростом.
- Растущий институциональный и корпоративный интерес к Bitcoin добавляет новое измерение его рыночному поведению. Хотя макроэкономические тенденции и корреляции с традиционными активами по-прежнему имеют значение, Bitcoin все чаще позиционируется как стратегический актив с полезностью, выходящей за рамки спекуляций. Таким образом, его эффективность может отличаться, по крайней мере частично, от эффективности акций, особенно по мере расширения принятия среди влиятельных компаний и инвесторов.