Прибыль Solana остается разочаровывающей - восстановится ли цена SOL?

Цена Solana продолжает сталкиваться с сопротивлением в районе отметки в $200, которую оказалось сложно преодолеть. После нескольких попыток восстановления альткоин всё ещё удерживается чуть ниже этого порога.

• Несмотря на более широкий оптимизм рынка, неспособность Solana обеспечить поддержку на уровне 200 долларов заставила инвесторов проявлять осторожность и активно фиксировать прибыль.

Прибыль Solana остается нестабильной

Последние данные показывают, что предложение Solana в прибыли крайне нестабильно. Всего за 48 часов доля предложения SOL в прибыли выросла с 52% до 70%, увеличившись на 18%, в то время как сама цена выросла менее чем на 5%. Эта разница говорит о том, что многие держатели накопили свои токены около отметки в 200 долларов.

• Когда цена акций Solana падает, эта прибыль быстро исчезает, что приводит к возобновлению давления со стороны продавцов. Резкие колебания подтверждают, что отметка в 200 долларов остаётся критическим психологическим и техническим барьером.

Solana Supply приносит прибыль. Источник: Glassnode

Данные бирж подтверждают этот осторожный прогноз. За последние 10 дней на биржи было переведено около 1,5 млн сольских соль (стоимостью около 300 млн долларов США). Эта тенденция указывает на то, что многие держатели предпочитают продавать, а не накапливать, что отражает преобладающие на рынке медвежьи настроения.

• Рост валютного баланса часто предшествует краткосрочным коррекциям, поскольку рост предложения на торговых площадках увеличивает риск распродаж. Если приток инвестиций не замедлится или не появится сильный покупательский интерес, акции Solana могут и дальше испытывать давление в сторону понижения.

Баланс Solana Exchange. Источник: Glassnode

Цена SOL нуждается в поиске сил для роста

На момент написания статьи акции Solana торгуются на уровне $197, чуть ниже сопротивления в $200. Этот ценовой уровень неоднократно служил пределом, препятствуя устойчивому восстановлению. Для решительного прорыва SOL необходимо закрепиться на уровне $200 в качестве надёжной поддержки, подтверждающей бычий тренд.

• Если давление со стороны продавцов сохранится, цена акций Solana может упасть ниже $192, с потенциалом снижения до $183 или даже $175. Продолжающийся рост биржевых остатков и нестабильная фиксация прибыли подтверждают этот краткосрочный «медвежий» сценарий.

Анализ цен на Solana. Источник: TradingView

Однако, если акции Solana сумеют подняться выше $200 и продолжить рост до $213, это может опровергнуть медвежий прогноз. Уверенный прорыв выше $200, вероятно, привлечёт новый интерес инвесторов, улучшив настроения и снизив краткосрочную волатильность.

Генеральный директор Solana's Marinade Labs планирует снизить порог входа для валидаторов

• В то время как экосистема Solana готовится к обновлению, которое запланировано на конец этого года или начало 2026 года, Репетни делится своими мыслями о том, как этот сдвиг может расширить участие валидаторов и улучшить децентрализацию, даже несмотря на приближающиеся более высокие требования к оборудованию.

Расскажите о состоянии стейкинга Solana — какие, по вашему мнению, сейчас наиболее острые проблемы в этой области?

Майкл Репетни: Когда мы запустили Marinade, на Solana было 700 валидаторов, 11 из которых были достаточно крупными, чтобы потенциально остановить сеть.

• Затем мы запустили Marinade, и в течение первых нескольких лет число валидаторов выросло до 2000, что выглядело просто великолепно. Сейчас у нас снова меньше 1000 активных валидаторов на Solana.

Думаю, есть и другие сигналы о состоянии стейкинга Solаna. Другой способ взглянуть на это — посмотреть на концентрацию стейкинга: если треть стейкинга будет закрыта, Solana перестанет работать.

• Сейчас для этого требуется около 20 крупнейших нарушителей, или же две страны и два центра обработки данных. Это разные подходы. Так что это неидеально.

Мы бы предпочли видеть сотни некачественных валидаторов, чем тысячи таких, у которых люди просто возятся с картошкой.

А с учетом ETF и институционального интереса, я думаю, централизация становится все более рискованной.

• В Marinade мы пытаемся обеспечить валидаторам возможность ответственно делать ставки.

Solana готовится к масштабному обновлению под названием Alpenglow. Как оно повлияет на экосистему стейкинга?

Мы надеемся, что это должно повлиять на экономику стейкинга и валидаторов. Предлагается простое снижение комиссий за голосование для валидаторов (комиссия за голосование взимается с валидаторов, когда они голосуют за обработку SOL в блокчейне). Это очень важно, потому что сейчас, если вы хотите запустить валидатор, вам нужно платить около 5000 долларов в месяц.

Из этих 5000 долларов около 4000 долларов тратятся только на сборы за голосование. Как видите, 80% стоимости запуска вашего валидатора сегодня приходится на сборы за голосование. Alpenglow стремится значительно снизить сборы за голосование. Это очень здорово и должно сделать запуск собственного валидатора гораздо более доступным, поскольку стоимость снизится.

Будут ли какие-либо изменения в вознаграждениях валидаторов Solana?

Один из способов решения этой проблемы — сократить расходы на содержание валидатора. Alpenglow, по сути, направлен на увеличение пропускной способности и сокращение задержек.

Мы надеемся увидеть больше насыщенных блоков, когда мы лучше их упакуем, что также должно улучшить экономичность валидаторов, упаковывающих блоки.

Ещё одним преимуществом такого подхода является то, что при увеличении пропускной способности и уменьшении задержки сокращается время арбитража и вредоносного максимального извлекаемого значения (MEV). Это означает, что чем меньше времени уходит на манипуляции с порядком транзакций, тем меньше будет токсичных и вредоносных MEV, что очень удобно для пользователей.

Есть ли какие-либо компромиссы для валидаторов с Alpenglow?

• Возможно, со временем стоимость оборудования может вырасти. Требования к конечным валидаторам могут быть выше, чтобы они могли поддерживать связь с сетью, поскольку транзакций будет больше. Возможно, с ростом требований к ним может возникнуть компромисс. В остальном я не знаю. Проблемы будут, но посмотрим, что будет, когда всё получится.

Как Alpenglow связан с миссией Marinade?

Это упрощает запуск дополнительных валидаторов. Порог безубыточности значительно ниже.

Итак, Alpenglow появится в конце года или, может быть, в начале следующего. Будет ли это действительно масштабное преобразование или просто очередное обновление? И куда Solana направится после этого?

Это один из моментов, который необходимо проработать, чтобы Solana смогла стать и оставаться конкурентоспособной по сравнению с такими проектами, как Hyperliquid или децентрализованными биржами.

Солана работает над исправлением протокола с помощью Alpenglow, улучшением инфраструктуры с помощью новых проектов, таких как DoubleZero, исправлением программных клиентов и оптимизацией Firedancer. Надеюсь, теперь всё это складывается в единое целое.

Шестимесячного периода может быть недостаточно для того, чтобы показать результаты, но как только он появится, есть надежда, что он откроет возможности использования, которые в настоящее время недоступны в Solana.

Цена SOL может вернуться к норме

Цена SOL повысилась и подошла к критическому сопротивлению в двести долларов, поскольку приток средств в ETF Staking Solana продолжал расти.

Токен Solana (SOL) подскочил сегодня, 25 октября, до $195, что на 12% выше минимума в этом месяце. Его рыночная капитализация превысила $105 млрд.

• Данные, собранные ETF.com, показывают, что ETF REX-Osprey Staking Solana столкнулся с оттоком средств только за одну неделю с момента его создания в августе этого года.

На этой неделе чистый приток средств в ETF SSK составил $24 млн, что на предыдущей неделе составило $14,5 млн. Благодаря этому росту активы под управлением фонда превысили $400 млн, что делает его одним из крупнейших ETF альткоинов на Уолл-стрит.

• Продолжающийся приток средств, особенно в период медвежьего рынка криптовалют, свидетельствует об интересе американских институциональных инвесторов к ETF на альткоины. Некоторые рассматривают их как жизнеспособные ликвидные альтернативные активы.

Рост фонда также свидетельствует о том, что основные ETF Solаna, представленные такими компаниями, как VаnEck, 21Shаres, Grayscаle, Fidelity и Fidеlity, будут пользоваться спросом. Аналитики JPMorgan считают, что эти фонды привлекут более 6 миллиардов долларов инвестиций в первый год.

• Коэффициент издержек ETF SSK составляет 0,75%, что выше, чем у будущих ETF Solana. Однако его главное преимущество заключается в том, что он распределяет весь свой доход от стейкинга между инвесторами.

Сеть Solana демонстрирует хорошие результаты и в других областях. Например, предложение стейблкоинов выросло на 14% за последние 30 дней до 15,6 млрд долларов, а скорректированный объём транзакций увеличился на 55% до 48 млрд долларов.

Solana также является вторым по величине игроком в индустрии децентрализованных бирж: её основные протоколы обработали более 140 миллиардов долларов за последние 30 дней. Протоколы Ethereum за тот же период обработали 148 миллиардов долларов.

Технический анализ цены SOL

График цен SOL | Источник: TradingView

• Дневной график показывает, что цена на Solana достигла минимума в $94,70 в апреле, а затем подскочила до максимума в $252 8 сентября, но затем упала до $178 из-за обострения торговой напряженности между США и Китаем.

Он остаётся выше восходящей линии тренда, соединяющей минимумы апреля, июня и октября. Более того, он сформировал небольшую модель «тройное дно», которая часто приводит к бычьему прорыву.

Таким образом, наиболее вероятный прогноз цены Solana — бычий, а следующей целью станет ключевое сопротивление на уровне $205, максимальной отметки в июле этого года. Превышение этого уровня будет сигнализировать о дальнейшем росте, возможно, до сентябрьского максимума $253. Падение ниже восходящей линии тренда опровергнет бычий прогноз.

• Масштабная скупка китов обычно свидетельствует об изменении настроений на рынке, и эта последняя активность покупателей породила оптимистичные ожидания относительно дальнейшего движения цены Solana. Трейдеры внимательно следят за ситуацией, и эта сделка придаёт импульс рынку, который шёл к улучшению, чему способствовал рост активности в блокчейне и приток капитала в экосистему.

Выбор момента подразумевает стратегический характер инвестиций. После периодов консолидации рынка или после того, как предыдущее давление продавцов стихло. «Киты» склонны накапливать сильные активы по более низким ценам, прежде чем достичь следующего значительного уровня. Solana, с доказанным быстрым ростом сети и развивающейся экосистемой разработчиков, является одним из лучших активов для «кита».

Почему покупка кита в Солане имеет значение

Покупка кита Solana за 47 миллионов долларов — это не просто случайная ставка, а серьёзная уверенность в фундаментальных принципах Solana. За последние 52 недели экосистема Solana стремительно развивалась, демонстрируя взрывной рост числа DeFi-проектов, NFT-коллекции и игровых децентрализованных приложений.

• Киты получают возможность инвестировать в проект с высокой ликвидностью и технологическим потенциалом. Solana обладает огромной привлекательностью, обусловленной, прежде всего, высокой пропускной способностью, низкими комиссиями за транзакции и постоянно растущим сообществом разработчиков. В сочетании с внедрением в децентрализованные приложения эти факторы свидетельствуют о долгосрочной вере китов в рост сети.

Позиция Соланы в более широком крипто-ландшафте

В то время как Bitcoin и Ethereum продолжают оставаться в центре внимания, одним из наиболее стабильных альткоинов среди существующих основных криптовалют в 2025 году незаметно стала Solana. Институциональный интерес к Solana продолжает расти: несколько крупных учреждений присматриваются к технологии Solana для масштабирования децентрализованных финансов и экосистем цифровых активов.

• Эта покупка китом добавляет импульса к идее о том, что Solana может стать ключевым компонентом следующего цикла роста криптовалют. Пока что спекулятивные токены привлекают внимание прессы. Solana предлагает реальную технологическую ценность, и действия кита указывают на то, что умные деньги, возможно, начинают возвращаться к этому активу.

В то же время реакция рынка оказалась интересной: объём торгов значительно вырос, а активность в социальных сетях вокруг Solana достигла пика. Эта реакция свидетельствует о росте доверия к криптовалютным рынкам, и трейдеры считают активность китов сигналом к​​росту.

Исторические тенденции и прогноз цен

• Владение акциями «китов» неизменно является основным фактором, определяющим направление цены. Исторически значительные покупки акций Solana наблюдались перед крупными скачками, особенно в сочетании с ростом показателей роста сети.

Мнение аналитиков рынка

По мнению криптоаналитиков, действия этого «кита» рассматриваются как долгосрочное вложение, а не как краткосрочная торговля. Некоторые эксперты отмечают, что инвесторы со значительным капиталом делают ставку на раннем этапе, чтобы подготовиться к будущему этапу роста рынка Solana.

Финальный вывод

• Учитывая растущую активность в сети, партнеров по разработке и импульс со стороны китов, Solana имеет хорошие позиции для роста в экономике криптовалют.