- На момент публикации статьи крупнейший цифровой актив торговался на уровне $110 300, что свидетельствует о небольшом росте за последние 24 часа.
Криптоаналитик, инвестор и основатель The Coin Bureau Ник Пакрин считает, что у биткоина есть дальнейший потенциал роста, поскольку инфляция ниже ожидаемой, а опасения рынка по поводу тарифов Трампа утихли.
Трамп сегодня объявил на Truth Social, что США достигли нового торгового соглашения с Китаем, ожидающего окончательного одобрения обоих лидеров. Он добавил, что США получат 55% тарифов, а Китай получит 10%.
- «Несмотря на все мрачные прогнозы, мы уже почти на полпути к концу года, а джин инфляции все еще находится в бутылке. Сегодняшний отчет по ИПЦ подтверждает это — инфляция не так плоха, как все опасались, и рисковые активы будут рады такому подтверждению», — сказал Пакрин в своей заметке в среду.
Многие считали, что май станет первой точкой отсчета для оценки того, повлияют ли новые повышенные тарифы Трампа на индекс потребительских цен.
Большинство экономистов полагали, что эффекты начнут проявляться в потребительских ценах к настоящему моменту. Однако последние данные по ИПЦ показали лишь умеренную инфляцию, что говорит о том, что либо эффекты тарифов еще не материализовались, либо были менее значительными, чем ожидалось.
- «Тарифы, которые так напугали рынок в начале этого года, были отменены и смягчены почти полностью. Как только США и Китай подпишут сделку — которую они уже завершили — мы по сути вернемся к статус-кво», — заявил Пакрин.
Аналитик отметил, что два дефляционных фактора, включая избыточные розничные запасы и снижение цен на жилье, могут способствовать общей тенденции к снижению инфляции в ближайшие месяцы, что может побудить ФРС снизить ставки и спровоцировать новый рост биткоина.
- «Теперь у ритейлеров остались лишние запасы, которые они закупили в ходе подготовки, и которые им придется распродать в течение следующих нескольких месяцев по более низким ценам», — пояснил Пакрин.
В ответ на опубликованный в среду отчет по индексу потребительских цен президент Трамп назвал эти цифры «отличными» и вновь призвал центральный банк снизить процентные ставки на целый процентный пункт.
- «Мы рады оказать финансовую поддержку Рону в его миссии по интеграции Silent Payments в биткойн-кошельки», — сказал финансовый директор Maelstrom Артур Хейс. «Многие торговцы и пользователи хотят предоставить/отобразить один статический адрес, который не меняется, что является важным, допустимым и простым вариантом использования. С Silent Payments это все еще можно сделать, при этом повторное использование адресов в цепочке исключается.
«Во многих программных проектах, и, возможно, в Bitcoin это особенно актуально, самая сложная часть — превратить идею из предложения в полностью принятое решение», — сказала Джози. «За то короткое время, что я работаю с Роном, я была в восторге от достигнутого нами прогресса, и я рада работать с ним в течение следующего года над принятием Silent Payments с целью создания интуитивно понятного, бесшовного пользовательского опыта, а также защиты финансовой конфиденциальности пользователя».
- Конфиденциальность Bitcoin зависит от использования новых адресов, что часто требует взаимодействия отправителя и получателя. Существующие методы статических адресов используют уведомления, которые увеличивают затраты и приводят к утечке метаданных. Silent Payments избегает как взаимодействия, так и уведомлений, но требует, чтобы кошельки сканировали блокчейн. Использование многостороннего ввода пока не доказано как безопасное.
Целью Silent Payments является реализация:
- Нулевые накладные расходы на транзакции
- Нет связи между платежами и статическими адресами
- Нет необходимости во взаимодействии отправителя и получателя
- Совместимость с инструментами обеспечения конфиденциальности и современными функциями кошелька
«Моей основной задачей будет координация усилий по разработке и тестированию в рамках растущего сообщества, занимающегося интеграцией Silent Payments в настольные и мобильные кошельки Bitcoin», — заявил новый получатель гранта Maelstrom Рон. «Продвигая Silent Payments вместе с BOLT12 и BIP-353, мы стремимся повысить конфиденциальность и упростить пользовательский опыт, прокладывая путь к более широкому принятию Bitcoin в качестве платежного решения».
- Биткоин доминировал в заголовках новостей в течение многих лет, побивая ценовые рекорды и закрепляя себя в качестве ведущего мирового актива. Однако, похоже, что мало кто теперь гуглит его.
Согласно последним данным Google Trends, глобальный интерес к поиску «Bitcoin» (BTC) упал до самого низкого уровня за пять лет, даже несмотря на то, что актив торгуется на впечатляющих $107 000, что совсем немного не дотягивает до его исторического максимума. Исторически, большие скачки цен на Bitcoin шли рука об руку с общественным любопытством, особенно во время громких ралли. Но на этот раз интернет кажется необычайно тихим, и на это может быть несколько причин.
Диаграмма Google Trends показывает снижение интереса к поиску Bitcoin | Google
- Во-первых, рынок криптовалют и более широкая индустрия стали зрелыми. Биткоин больше не является тайной или разрекламированным трендом, как его критиковала общественность много лет назад. После более чем десятилетия заголовков, освещения в СМИ и многочисленных бычьих забегов гигант рынка криптовалют доказал свою состоятельность, и теперь большинство людей знают, что это такое.
Кроме того, в отличие от предыдущих бычьих забегов, в значительной степени обусловленных розничным ажиотажем, ралли BTC сегодня сформировано более сильными силами. Институциональный интерес растет наряду с другими факторами, включая биржевые фонды (ETF), корпоративные резервы и принятие правительствами в таких странах, как США и Сальвадор. Это показывает, что база инвесторов расширилась, что делает текущие ралли более обоснованными, чем вызванными ажиотажем.
- Генеральный директор Bitwise Хантер Хорсли недавно отметил на X, что низкий интерес к поиску может просто отражать этот сдвиг, добавив, что биткоин теперь потихоньку накапливается учреждениями и корпорациями в большей степени, чем розничными инвесторами.
Однако внимание ритейла может быть направлено и на что-то другое. Рынок криптовалют становится все более насыщенным, и мемкоины, токены ИИ и другие быстрые тренды могут доминировать в социальных сетях и впитывать всеобщее внимание, даже если биткоин сохранит свое доминирование.
- Меньше поисков не обязательно означает меньшую значимость. На самом деле, молчаливое ралли, вероятно, является здоровым признаком того, что BTC становится нормализованным, долгосрочным классом активов, а не просто тенденцией.
Между тем институциональная поддержка гиганта крипторынка сильнее, чем когда-либо. Основательница Ark Invest Кэти Вуд ожидает, что стоимость BTC увеличится в 15 раз в течение следующих пяти лет, а корпоративные тяжеловесы, такие как Strategy и Metaplanet, продолжают агрессивно накапливать актив.
- Согласно новому отчету Gemini и Glassnode, все большая доля оборотного предложения биткоинов теперь сосредоточена в руках крупных институциональных игроков и централизованных организаций.
Согласно результатам исследования, более 30% предложения биткоинов в настоящее время контролируются всего 216 централизованными держателями в шести ключевых категориях, включая криптовалютные биржи, ETF и фонды, публичные компании, частные фирмы, протоколы DeFi и государственные органы.
216 организаций владеют более 6 миллионами биткоинов
- Эти субъекты в совокупности владеют примерно 6,1 млн BTC, что оценивается примерно в $668 млрд. Эта цифра представляет собой почти десятикратное увеличение институционального владения биткоинами за последнее десятилетие.
Среди этих групп централизованные биржи во главе с Binance составляют самую большую долю, с более чем 3 миллионами BTC под стражей. Между тем, публичные компании, такие как Strategy (ранее MicroStrategy) и другие, составляют самых многочисленных корпоративных держателей биткоинов.
- В отчете подчеркивается тенденция концентрации среди субъектов во многих категориях, при этом только три ведущих игрока контролируют от 65% до 90% своих общих активов. Эта динамика наиболее очевидна среди ETF, публичных компаний и активов, связанных с DeFi, где ранние игроки продолжают доминировать.
Влияние ETF
Еще одной важной тенденцией, выявленной в отчете, является структурная миграция биткоинов из биржевых кошельков в депозитарные решения институционального уровня, в частности, в ETF.
- За последний год остатки BTC на централизованных биржах постепенно сокращались, что некоторые наблюдатели изначально приняли за признаки сокращения предложения.
Однако большая часть этих биткоинов была переведена в ETF и регулируемые фонды, в частности в спотовые BTC ETF, базирующиеся в США.
- Появление биткоин-ETF значительно продвинуло институциональное принятие. С момента запуска в 2024 году эти продукты зафиксировали один из самых мощных притоков, наблюдавшихся среди всех финансовых продуктов за последнее десятилетие, собрав более 1 миллиона BTC.
Примечательно, что в настоящее время iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock занимает второе место по размеру остатка биткоинов после хранилища, приписываемого Сатоши Накамото.
Что это означает для рынка?
- По мере того, как институциональный капитал углубляет свое присутствие, рыночное поведение биткоина меняется. В отчете отмечается, что реализованная волатильность лидирующей криптовалюты во всех временных рамках неуклонно снижается с 2018 года.
Более того, запуск спотовых ETF в США еще больше укрепил эту стабильность, а постоянный приток средств стал надежным источником ликвидности.