- Биткоин (BTC) демонстрирует признаки восстановления после резкого падения на прошлой неделе. На момент публикации статьи крупнейшая в мире криптовалюта торговалась на уровне $110 165, увеличившись за день на 1,8% после отскока от внутридневного минимума около $108 000. Цены остаются на 11% ниже исторического максимума в $124 128, установленного 14 августа.
Краткосрочные продавцы биткоинов спровоцировали падение
Анализ, проведённый Arab Chain, автором CryptoQuant, от 2 сентября, показал, что основной движущей силой августовской коррекции были краткосрочные трейдеры. Согласно данным Binance, каждый раз, когда спекулянты пытались преодолеть отметку в $120 000, наблюдался всплеск фиксации прибыли, что приводило к кратковременным всплескам давления со стороны продавцов.
- Несмотря на высокий спрос в других регионах, это удержало биткоин ниже уровня сопротивления. Долгосрочные инвесторы, напротив, избегали масштабных продаж.
Согласно анализу, их уверенность в продолжающемся бычьем рынке остаётся неизменной, а коэффициенты продаж среди этой группы остаются на стабильно низком уровне. Эта динамика говорит о том, что трейдеры, фиксирующие прибыль после рекордного максимума, сыграли в коррекции большую роль, чем панические выходы.
- Неспособность преодолеть отметку в $124 000 также добавила психологического давления. Разочарованные постоянными отказами, краткосрочные игроки быстро закрывают позиции, чтобы сохранить прибыль. Хотя это и усугубило падение, отсутствие значительного долгосрочного оттока капитала вселяет уверенность в сохранении общей тенденции к росту.
Контекст цикла по-прежнему указывает на нормальную просадку
Дополнительную информацию предоставил Darkfost, автор CryptoQuant, который отметил, что текущая просадка в 12% всё ещё находится в типичных для этого цикла пределах. С марта 2024 года самая крутая коррекция составила -28%, при этом большинство откатов проходили в диапазоне 20–25%.
- С другой стороны, последнее снижение, похоже, незначительное и соответствует предыдущим тенденциям бычьего рынка. По данным Darkfost, такие коррекции часто сбрасывают кредитное плечо, охлаждают перегретые настроения и создают новые точки входа для долгосрочных покупателей.
Технический анализ цены биткоина
На дневном графике индикаторы импульса демонстрируют противоречивую картину. MACD указывает на медвежий тренд, а индекс относительной силы на уровне 43 указывает на нейтральность. Большинство скользящих средних, таких как 10-, 20- и 50-дневные EMA, указывают на положительную динамику.
Дневной график биткоина. Источник: TradingView
- Однако более долгосрочные 200-дневные скользящие средние по-прежнему поддерживают рынок и подают сигнал к покупке. Это разделение отражает напряжение между краткосрочным давлением продавцов и более широкой бычьей структурой.
Длительное удержание выше $110 000 может открыть путь к $115 000–$118 000, с возможным повторным тестированием $120 000 при условии улучшения динамики. Если уровень $108 000 не будет удержан, цены могут упасть ещё ниже, достигнув $104 000, что соответствует уровню поддержки 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA).
- Цена биткоина кратковременно восстановилась. После отскока более чем на 2% за последние 24 часа, этот рост компенсировал недельные потери, оставив BTC на прежнем уровне на семидневном графике. За последние три месяца прирост держался ниже 5%, но годовой тренд по прежнему демонстрирует силу, составив 80%.
Теперь сочетание сигналов деривативов, потоков китов и едва заметного технического расхождения указывает на то, что это восстановление, возможно, еще не завершено.
Деривативы перегреты, но потенциал снижения выглядит ограниченным
На разных биржах соотношение покупки/продажи биткоина (Taker Buy/Sell) выросло до месячного максимума около 1,10. Этот коэффициент сравнивает объёмы покупок и продаж на рынке, и высокие значения обычно указывают на бычьи настроения на рынке деривативов. Хотя этот оптимизм часто совпадает с локальными максимумами и короткими коррекциями, на этот раз риск снижения выглядит умеренным.
Пики соотношения покупки/продажи Bitcoin Taker: CryptoQuant
- Данные тепловой карты показывают сильные кластеры сопротивления базисной стоимости в диапазоне от $109 995 до $111 768, где сосредоточено почти 268 000 BTC. Если эта зона будет преодолена, восходящий импульс может резко усилиться, особенно учитывая сильные бычьи настроения. На изображении выделена самая сильная зона кластера: между $109 995 и $110 583.
Кластер сопротивления BTC: Glassnode
С другой стороны, другой кластер между $108 250 и $108 829 содержит более 223 000 BTC, что обеспечивает сильную поддержку.
Кластер поддержки BTC: Glassnode
- Если не будет активных продаж, этот уровень ограничит риск более глубокой коррекции цены биткоина, даже если позиции по деривативам снизятся. Однако крупные продавцы сейчас не так активны.
Тепловая карта стоимости показывает, где в последний раз были куплены крупные объемы биткоинов, выделяя уровни цен, которые действуют как сильная поддержка или сопротивление.
Киты молчат, давление продавцов ослабевает
Вторая причина, по которой риск отката выглядит ограниченным, связана с «китами». Коэффициент «биржа/кит» снизился с 0,54 до 0,44 с 29 августа, что является одним из самых низких значений в месячном исчислении.
BTC-киты замедляются: CryptoQuant
- Это соотношение показывает, в какой степени адреса размером с кита контролируют приток BTC на биржи. Снижение соотношения означает, что крупные держатели не отправляют монеты на биржи для продажи.
За тот же период цены выросли со 108 332 долларов до более чем 110 100 долларов, что подтверждает, что киты не перешли на усиление. Благодаря ослаблению давления на спотовом рынке, рынок выглядит более устойчивым к краткосрочным спадам.
Цена биткоина демонстрирует бычью дивергенцию
Третий бычий сигнал поступает с дневного графика. С 24 августа по 2 сентября BTC сформировал более высокий минимум, в то время как RSI (relаtive strength indеx) — индикатор импульса, отслеживающий скорость изменения цены — показал более низкий минимум. Эта модель известна как скрытая бычья дивергенция и часто указывает на продолжение тренда.
Анализ цены биткоина: TradingView
- В сочетании с приглушёнными продажами китов и позициями по деривативам эта дивергенция указывает на то, что текущее восстановление биткоина может продолжиться. Если быки смогут преодолеть сопротивление чуть выше текущего диапазона на уровне $111 900 (что совпадает с сопротивлением $111 768 на тепловой карте стоимости), следующая важная цель будет находиться вблизи $117 900, что на 7% ниже текущих уровней.
Однако закрытие дневной свечи ниже $107 200 может поставить под сомнение оптимистичный прогноз. В результате цена биткоина может даже достичь новых минимумов.
- Сентябрь исторически был самым слабым месяцем для биткоина. Аналитики усугубляют опасения, отмечая, что на основных таймфреймах появились редкие сигналы «смертельного креста».
Смертельный крест возникает, когда краткосрочная скользящая средняя или индикатор опускается ниже долгосрочного значения. Это часто сигнализирует о начале медвежьего тренда. Хотя эти показатели не гарантируют снижение рынка, они, как правило, заставляют трейдеров и инвесторов быть более осторожными.
Первый крест смерти: соотношение MVRV
Первое предупреждение исходит от коэффициента рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV), который анонимный аналитик Yonsei_dent объяснил на CryptoQuant.
- MVRV — это ончейн-метрика, которая сравнивает рыночную капитализацию биткоина с его реализованной стоимостью — средней ценой, по которой монеты двигались в последний раз. Высокий коэффициент указывает на потенциальную переоценку, а низкий — на недооценку.
Цена биткоина и соотношение MVRV. Источник: CryptoQuant
В недавнем посте на CryptoQuant Yonsei_dent отметил, что MVRV только что сформировал «смертельный крест». 30-дневная скользящая средняя опустилась ниже 365-дневной.
- Исторически подобные пересечения предшествовали коррекциям. Они показывают, что краткосрочный энтузиазм угасает по сравнению с долгосрочным трендом. Например, смертельные пересечения MVRV в 2022 году совпали с крупными откатами во время медвежьего рынка.
«Это не обязательно означает, что нас ждёт тот же результат — биткоин-ETF привнесли на рынок больше структурной стабильности. Но история не повторяется, она рифмуется — и сигналы MVRV заслуживают внимания», — сказал Yonsei_dent.
Второй крест смерти: недельный MACD
Второй сигнал исходит от недельного индикатора MACD биткоина.
MACD измеряет импульс, отслеживая разницу между экспоненциальными скользящими средними (EMA). Смертельное пересечение происходит, когда линия MACD опускается ниже сигнальной линии. Это обычно указывает на ослабление покупательского давления и риск снижения.
Цена биткоина и индикатор MACD. Источник: TradingView.
- Исторически этот сигнал надёжно определял рыночные максимумы или продолжительные коррекции. Аналогичные события в апреле 2024 года и феврале 2025 года ознаменовали падение на 30%.
«Смертельный крест на недельном MACD Bitcoin/$BTC. Исторически это предупреждение о риске снижения!» — прокомментировал аналитик Али.
Третий крест смерти: EMA
Третье предупреждение исходит от аналитика Дизи, который уделяет особое внимание экспоненциальным скользящим средним биткоина.
- Он подчеркнул, что 20-дневная EMA только что пересекла сверху вниз 50-дневную EMA, что является классическим паттерном «смертельного креста».
Дизи указал на последний подобный случай в феврале 2025 года, когда биткоин упал ещё на 23%. Если история повторится, коррекция может привести к росту цены до $86 000.
Цена биткойнов и EMA. Источник: Дизи
«В последний раз это произошло в феврале 2025 года, когда BTC упал ещё на 23%. Падение на 23% поднимет цену биткоина до 86 000 долларов», — предсказал Дизи.
- Три сигнала «смертельного креста» — MVRV, MACD и EMA — совпадут в сентябре 2025 года. Вместе они рисуют осторожные перспективы для биткоина.
История показывает, что смертельные кресты часто приводят к волатильности. Однако они могут стать ложной тревогой и во время сильных бычьих рынков. На этот раз ставки выше, поскольку инвесторы ожидают решения Федеральной резервной системы о снижении процентной ставки в сентябре — шага, который, как ожидается, усилит настроения в отношении криптовалют.
Цена биткоина начинает консолидироваться
Цена биткоина предприняла новую попытку восстановления с уровня $107 350. BTC смог преодолеть уровни сопротивления $108 200 и $108 400.
- Цена преодолела уровень коррекции Фибоначчи 23,6% от ключевого падения с максимума колебания $113 457 до минимума $107 352. Кроме того, на часовом графике пары BTC/USD наблюдался прорыв краткосрочного сужающегося треугольника с сопротивлением на $108 800.
Однако медведи всё ещё активны вблизи $109 500. Цена сейчас консолидируется вблизи $109 500. Биткоин сейчас торгуется ниже $110 000 и 100-часовой простой скользящей средней.
Ближайшее сопротивление при росте находится вблизи уровня $109 500. Первое ключевое сопротивление находится вблизи уровня $110 200. Следующим сопротивлением может стать $110 500 или 50%-ный уровень коррекции Фибоначчи от ключевого падения с максимума колебания $113 457 до минимума $107 352.
Закрытие выше уровня сопротивления $110 500 может привести к дальнейшему росту цены. В данном случае цена может вырасти и протестировать уровень сопротивления $111 650. Дальнейший рост может направить цену к уровню $112 500. Основной целью может стать $113 500.
Очередное падение BTC?
Если биткоин не сможет преодолеть зону сопротивления $110 500, он может начать новое падение. Ближайшая поддержка находится вблизи уровня $108 800. Первая серьёзная поддержка расположена вблизи уровня $108 200.
- Следующая поддержка сейчас находится вблизи зоны $107 350. Любое дальнейшее падение может в ближайшей перспективе направить цену к уровню поддержки $106 500. Основная поддержка находится на $105 500, ниже которого BTC может резко упасть.
Технические индикаторы:
Часовой MACD – MACD сейчас теряет темп в медвежьей зоне.
Часовой RSI (relаtive strength indеx) — RSI для ВТС/USD сейчас находится выше уровня 50.
Основные уровни поддержки — $108 800, далее $108 000.
Основные уровни сопротивления — $109 500 и $110 500.