Credbull, платформа частного кредитного фонда на блокчейне, структурировала структуру для инвесторов, чтобы оценить возможности RWA, и назвала ее PETALS Framework, сосредоточившись на шести ключевых рычагах.

Обеспечение более высокой и устойчивой производительности лежит в основе проблемы, которую призван решить токенизированный RWA.

Крайне важно, чтобы имело смысл размещать актив в цепочке только в том случае, если он имеет внутреннюю стоимость и обеспечивает инвесторам дополнительную производительность по сравнению с тем, к чему они в настоящее время имеют доступ на традиционном рынке. Производительность может выражаться в лучшей доходности относительно базового риска, более коротких периодах блокировки или более привлекательных функциях, таких как возможность досрочного погашения.

Инфраструктура блокчейна, лежащая в основе токенизации, также может сократить потребность в посредниках, сократить время транзакций и обеспечить расчеты в режиме реального времени.

Токенизация актива должна привести к более эффективному опыту инвестора и бэкэнд-операциям. Одним из главных преимуществ токенизации является ее потенциал для оптимизации обработки в течение инвестиционного цикла, что снижает трение и обеспечивает более низкие комиссии для инвесторов.

Принятие обоснованных решений на основе прозрачности

То, что актив токенизирован, не означает, что он децентрализован. Доверие между эмитентами и инвесторами является обязательным условием для всех новых технологий. Там, где традиционные финансовые инструменты так часто оставляли инвесторов в неведении, токенизированные RWA могут пролить свет. Токенизация, если она сделана равильно, может предложить непревзойденную прозрачность, предоставляя в режиме реального времени информацию о распределении капитала, эффективности активов и подверженности риску.

Например, фонды, созданные на платформе управления активами Centrifuge on-chain, предлагают инвесторам полную прозрачность позиций портфеля on-chain и off-chain, транзакций и данных об операциях — все в режиме реального времени. Такой уровень прозрачности является привлекательным для инвесторов, особенно в эпоху, когда непрозрачные финансовые системы привели к недоверию.

Еще одна веская причина токенизировать актив — это возможность демократизации доступа к нему. Традиционные инвестиционные инструменты часто требуют высоких минимальных инвестиций, исключая из игры мелких инвесторов. Токенизация может разрушить эти барьеры, позволяя более широкой аудитории инвестировать с более низкими минимальными суммами.

Этот критерий особенно важен для классов активов, которые исторически были недоступны для среднего инвестора, таких как частный кредит, недвижимость, изобразительное искусство или частный капитал. Токенизация этих активов в применимых нормативных рамках может открыть новые возможности для инвесторов, которые в противном случае были бы исключены.

Извлечение выгоды из большего доступа, ликвидности и самостоятельного хранения

Ликвидность является критическим фактором для токенизированных активов. RWA обещает разблокировать ликвидность на традиционно неликвидных рынках, но это достижимо только при наличии надежной инфраструктуры для досрочного погашения, вторичных рынков или кредитного плеча.

При оценке того, следует ли токенизировать актив, важно учитывать, существует ли — или может ли существовать — ликвидный рынок для него. Это включает оценку контрагентского риска актива, рыночного спроса и механизмов, доступных для содействия ликвидности (таких как вторичные рынки или децентрализованные финансовые платформы).

В заключение следует сказать, что не каждый актив подходит для токенизации, а токенизация всего без разбора может привести к неэффективности и путанице инвесторов. Чтобы свести на нет эти нежелательные результаты, четкая структура оценки является полезным инструментом для инвесторов. Учитывая возможность принимать обоснованные решения, их уверенность в том, что они будут взаимодействовать с этим захватывающим развивающимся рынком, в конечном итоге обеспечит его долговечность и успех.

Вместо покупки поддельных удостоверений личности преступники используют искусственный интеллект для создания новых документов и поддельных видео, которые не имеют узнаваемого лица.

ProKYC специально разработан для работы с криптовалютными биржами и финансовыми учреждениями, имеющими протокол для проверки легитимности своих клиентов.

Обеспечение производительности и эффективности