- В анализе от 31 июля автор CryptоQuаnt CoinCаre указал на соотношение рыночной стоимости к реализованной стоимости, которое в настоящее время составляет 2,2 и стремится к своей 365-дневной скользящей средней. Исторически подобные периоды конвергенции часто предшествовали росту курса биткоина (BTC), поскольку этот показатель имеет тенденцию к росту в направлении зон переоценки вблизи 3,7.
CoinCare отмечает, что данная ситуация схожа с тем, как цены на акции не колеблются долгое время вокруг долгосрочных скользящих средних значений, прежде чем совершить решающее движение.
Рынок фьючерсов на биткоины остывает
Отдельный анализ, проведённый аналитиком CryptoQuаnt ShayanMаrkets 30 июля, выявил тенденцию к снижению на рынке фьючерсов на биткоин. Несмотря на то, что в последнее время BTC торговался вблизи $123 000, карта объёмов показывает смещение от перегретых красных зон в более нейтральные и охлаждающиеся области.
Карта объёма фьючерсов на биткоин. Источник: CryptoQuant
- Стабильный рост биткоина выше $100 000 и этот разворот в спекулятивной активности указывают на то, что рынок в большей мере двигается естественным спросом, чем завышенным кредитным плечом, что может проложить путь к новому бычьему тренду.
На момент написания статьи биткоин торгуется на уровне $118 313 за семь дней, колеблясь в диапазоне от $115 184 до $119 568, что на 0,1% выше, чем за день. Хотя он всё ещё на 3,7% ниже своего исторического максимума 14 июля в $122 838, за последний месяц он всё ещё растёт на 10%, что свидетельствует об устойчивости в ходе недавней фазы консолидации.
Технический анализ биткоина
- На дневном графике биткоин приближается к средней линии 20-дневной полосы Боллинджера, которая в настоящее время находится около $118 327, что указывает на умеренное бычье давление. Сами полосы сузились в последние сессии, указывая на снижение волатильности и потенциал прорыва, поскольку сжатие часто предшествует расширению.
Дневной график биткоина. Источник: TradingView
Индекс относительной силы нейтрален и находится на уровне 59,32. Хотя он пока не находится в зоне перекупленности, он всё ещё демонстрирует некоторый бычий импульс. Дальнейшее движение биткоина может зависеть от его способности преодолеть отметку в $119 900, которая является верхней границей полосы Боллинджера.
- Если этот уровень будет преодолен, может появиться шанс на новый рост и рост выше $123 000. С другой стороны, пробой нижней границы диапазона $116 700 сведёт на нет текущую бычью структуру и откроет путь к более глубокой коррекции.
По словам аналитика, хотя прошлые ценовые изменения в диапазоне $70 тыс. – $90 тыс. были отмечены сильным спекулятивным давлением и ростом кредитного плеча, современная тенденция показывает признаки замедления, несмотря на завышенные цены. Этот сдвиг может сыграть ключевую роль в определении траектории биткоина в ближайшие недели.
Рынок фьючерсов на биткоины демонстрирует признаки нормализации
ShayanMarkets объяснил, что во время прошлых ралли на фьючерсном рынке наблюдались так называемые «фазы нагрева и перегрева», часто отображаемые красными кластерами на карте объёмов. Эти периоды обычно приводили к коррекции или временной консолидации цен по мере закрытия кредитных позиций.
- Этот сброс кредитного плеча, несмотря на то, что BTC остается выше ста тысяч, сигнализирует об улучшении рыночных положений, поскольку спрос смещается в направлении органических покупок, а не высокорискованных спекулятивных ставок.
Аналитик добавил, что если снижение спекулятивного давления сохранится, это может стать основой для еще одного значительного роста цены, что потенциально позволит биткоину преодолеть предыдущий исторический максимум, превышающий $123 тыс.
Долгосрочные киты фиксируют прибыль на фоне ценовой стабильности
- Между тем, другой анализ, проведенный участником CryptoQuant CoinCare, выявил активность продаж со стороны долгосрочных держателей биткоинов, которых часто называют «китами», и которые сохраняют свои позиции уже более десятилетия.
Такая активность продаж совпадает с исторической хронологией резкого роста стоимости биткоина с менее чем 100 до примерно 1000 долларов США за этот период, что означает потенциальную прибыль в размере 117 900% для ранних последователей.
- Такое извлечение прибыли из числа ранних инвесторов не является чем-то необычным в периоды высоких цен и не обязательно указывает на изменение долгосрочных настроений рынка.
Исторически активность китов влияла на краткосрочную волатильность, но также способствовала перераспределению рынка, позволяя новым участникам выйти на рынок.
Изображение создано с помощью DALL-E, график из TradingView
На данный момент биткоин стоит $118 419, немного восстановившись после падения до $115 700. Несмотря на это восстановление, дальнейшая судьба биткоина остаётся неопределённой из-за таких факторов, как давление со стороны продавцов.
Биткоин демонстрирует признаки предстоящего спада
Относительная нереализованная прибыль (RUP) недавно пробила диапазон +2σ, уровень, часто ассоциируемый с эйфорическими фазами рынка. Исторически такая ситуация предшествовала рыночным максимумам, сигнализируя о скрытом напоре со стороны продавцов, которое в конечном итоге может привести к снижению цен.
- Текущее состояние RUP указывает на вероятность отката в ближайшие дни, что может вывести цену биткоина из диапазона консолидации. Учитывая прошлые тенденции, переход к продажам может привести к дальнейшему снижению.
Нереализованная прибыль Bitcoin Источник: Glassnode
Индикатор импульса сжатия (SMI) сигнализирует о том, что биткоин входит в фазу консолидации. Исторически подобные периоды консолидации, когда движение цены становится более ограниченным, предшествовали значительным ценовым колебаниям после окончания сжатия.
- По мере того как давление продолжает нарастать, цена биткоина готова к резкому движению в одном направлении. Если рынок в целом сохранит медвежий настрой, биткоин может резко упасть, особенно если SMI подтвердит эту негативную тенденцию в ближайшие дни.
Биткоин SIMBitcoin SQM. Источник: TradingView
Цена BTC должна подскочить
Анализ цены биткоина. Источник: TradingView
Единственный способ опровергнуть этот медвежий прогноз — если биткоину удастся удержаться выше $120 000 и вернуть себе поддержку в $122 000. Подъём выше этих уровней, вероятно, даст необходимый импульс для роста биткоина к новым максимумам. Однако до тех пор цена биткоина остаётся уязвимой к колебаниям и рыночному давлению.