Вежливый и дружелюбный, он спрашивает, как у меня дела и откуда я прилетел, чтобы посетить первую конференцию Bitcoin в регионе MENA. «Не так далеко, как ты», — улыбаюсь я, и он смеется, проделав путь в тысячи миль от Австралии до Абу-Даби.
- Мы пробираемся сквозь толпу людей, бродящих по выставочному залу, завязывая разговоры, осматривая стенды и слушая, как участники дискуссии обсуждают последние достижения в области майнинга биткоинов. Это примечательная толпа, и найти тихое место для разговора — непростая задача. Фишер остается невозмутимым, в отличие от большинства людей на его месте, которые бы к этому моменту постоянно поглядывали на часы и закатывали глаза.
Предоставление возможности HODLерам зарабатывать деньги на своих биткоинах
Я прошу Фишера дать обзор Вавилона. Он отвечает:
- «Вавилон занимается разработкой собственных вариантов использования биткоина и использует его для расширения возможностей остального децентрализованного мира». Я киваю, и он улыбается. «Это звучит очень абстрактно. Позвольте мне привести вам конкретный пример».
Он говорит, что в настоящее время существует четыре основных варианта использования Bitcoin — хранение, транзакции, кредитование и мост — «но они далеки от равноценности». Он объясняет, что «родные» варианты использования означают все, что происходит в блокчейне Bitcoin, и что не связано с третьей стороной (т. е. хранение и транзакции). Генерация доходности путем кредитования или реализация DeFi путем моста требует доверия к третьей стороне, либо к человеку, который одолжил ваш Bitcoin, либо к разработчикам протокола моста.
- «Это подразумевает гораздо более высокий уровень риска», — объясняет Фишер. «Хранение и простая оплата, это очень безопасно для использования, пока вы честны, а цепь Bitcoin защищена. Таким образом, у Bitcoin в настоящее время есть только два нативных варианта использования. Хранение стоимости и простая оплата. Все остальное не является нативным, потому что требует от вас доверия кому-то или чему-то еще».
Тем не менее, в то время как миллионы биткоинов бездействуют, а индустрия стейкинга, кредитования, заимствования, LP и множества других способов получения дохода продолжает процветать, растущая когорта HODL-ов стремится заработать деньги на своих простаивающих монетах, не теряя контроля.
Больше вариантов использования Bitcoin
Чтобы удовлетворить эту растущую потребность, Babylon разрабатывает больше нативных вариантов использования Bitcoin, помимо простых платежей и сбережений, которые позволяют HODLers получать вознаграждения и получать больше от своих Bitcoin, чем просто пассивное хранение. «Мы хотели реактивировать Bitcoin, придумав для него новый нативный вариант использования, который не требует никакого доверия от третьей стороны, и то, что мы уже создали, называется стейкингом Bitcoin».
Так же, как держатели Ethereum могут разместить свои ETH и со временем увеличить свои активы, Babylon позволяет держателям Bitcoin делать то же самое, не отказываясь от хранения своих активов.
- «Мы добились того, что сделали биткоин доступным для стейкинга», — говорит он. «Ходлеры могут стейкать BTC, чтобы защитить другие блокчейны, накопительные пакеты и децентрализованные системы, а также обеспечить безопасность, подобную Proof-of-Stake, получая при этом вознаграждение за стейкинг от этих систем».
Вознаграждения зарабатываются в валюте протоколов, на которых они делают ставки, а не в самих BTC, и поставленные биткойны остаются в кошельках держателей и никогда не покидают их опеку. «Никто не может украсть ваш биткойн», — твердо говорит Фишер, «никто», — повторяет он для большей выразительности.
Какие типы цепочек может защитить Bitcoin? Технически, стейкинг Bitcoin может защитить любую децентрализованную систему, но Babylon имеет «ограниченную пропускную способность» и в настоящее время сосредоточен на цепочках Cosmos и объединениях Ethereum и Bitcoin.
Расцвет Вавилонской империи
Babylon изобрел концепцию стейкинга биткоинов в июле 2023 года и разрабатывал ее больше года, запустив свою первую фазу mainnet в середине августа 2024 года, которая была немедленно исчерпана. Фишер объясняет: «Мы просто открыли очень маленькое окно с ограниченным лимитом в 1000 стейкингов биткоинов. Это было заполнено за один час», что отражает сдерживаемый спрос на получение дохода.
Первоначальные транзакции по стейкингу через Babylon были некрупными. В каждой транзакции пользователи могли ставить только до 0,05 BTC.
- «Теоретически, вам нужно около шести блоков BTC, чтобы заполнить эти 1000. Они были заполнены за 5,5 блоков. Это означает, что в течение этого часа вся цепочка Bitcoin, 99% транзакций были транзакциями стейкинга Bitcoin в Babylon». Он смеется: «Мы захватили цепочку Bitcoin на час».
На основе этого раннего обнадеживающего ответа Babylon начала работу по масштабированию своей модели, открыв вторую границу в октябре с использованием механизма, основанного на продолжительности, а не размере.
- «Мы открыли стейкинг для 10 блоков BTC, что составляет примерно полтора часа, — говорит он, — и решили, что примем любую транзакцию по стейкингу в пределах этих 10 блоков BTC». Результат?
Было поставлено 24 000 биткойнов. По текущей стоимости биткойна это эквивалентно TVL в ~$2,5 млрд. У меня отвисает челюсть. «Да, и некоторые стейкеры поставили 500 биткойнов в одной транзакции. Это $50 млн в одной транзакции, поставленной нам!»
Понимание рисков
Учитывая, что прошлое Bitcoin усеяно скелетами доходных платформ вроде BlockFi и Celsius, а также душераздирающими историями о том, как третьи лица забирают с собой в могилу приватные ключи пользователей, есть ли вообще какие-либо риски в стейкинге Bitcoin? Почему-то это кажется слишком хорошим, чтобы быть правдой.
Фишер отмечает, что, как и в любой другой ситуации, существуют стандартные риски, такие как потеря ключа или забывание пароля, «но они не являются специфичными для нашего протокола», — говорит он.
- «Более специфичным для нашего протокола является то, что называется риском сокращения. Proof-of-Stake может обеспечить безопасность, поскольку стейкер защищает цепочку, но если вы наносите удар в спину цепочке вместо того, чтобы защитить ее, ваша доля фактически может быть сокращена. Вот почему Proof-of-Stake может обеспечить безопасность, поскольку он удерживает стейкера от атаки на цепочку, делая долю сокращаемой. Таким образом, существует риск сокращения вашего Bitcoin».
Это звучит немного пугающе, но Фишер уверяет:
- «Хорошо то, что пока вы не атакуете одноранговую сеть, ваш биткоин в безопасности, и пока вы не делегируете свое право голоса валидатору, который атакует цепочку, которую вы должны защищать, с вашим биткоином все в порядке».
Мы верим в биткоин
Каких клиентов привлекает Babylon? Окидывая взглядом зал и наблюдая за ярыми поклонниками Bitcoin, собравшимися на одном из важнейших мероприятий своего календарного года, я представляю, что спрос со стороны этой подгруппы биткойнеров будет колебаться около нуля.
Фишер следит за моим взглядом и смеется, говоря, что тип клиентов, которых привлекает Babylon, «вполне доволен подобными действиями и экспериментами». Он признает: «Может быть, не экстремальные биткоин-макси, но более прогрессивные макси довольно приветливы к нам, потому что мы фактически следуем их принципу. Мы не ваши ключи, не ваши монеты». Babylon также не приносит никаких других допущений о доверии.
«Единственное доверие — это Bitcoin. Мы доверяем Bitcoin. Поэтому мы создаем собственные сценарии использования Bitcoin».
Я спрашиваю, что Фишер думает об основателе Osmosis Санни Аггарвале , самопровозглашенном биткойн-макси, который хочет перевести цепочку биткойнов на Proof of Stake. Другие макси могут сказать что-нибудь по этому поводу.
- «Санни думал об очень долгосрочном видении. Поскольку вознаграждение за майнинг биткоинов уменьшается вдвое каждые четыре года, если только цена биткоина не вырастет во много-много раз, вознаграждение за майнинг не сможет покрыть стоимость майнинга биткоинов. Что вы будете делать в это время? Что делает биткоин? Куда идет биткоин? Если майнеры не могут покрыть свои расходы, единственное, что они могут сделать, — это закрыть свои майнинговые машины. Тогда биткоин должен закрыться. Тогда он больше не будет безопасным».
Одним из способов решения этой экзистенциальной дилеммы может стать следование по пути Ethereum и переход на механизм консенсуса Proof-of-Stake.
- «Так что в этом направлении Babylon очень актуален, но когда стейкинг биткоинов будет принят широко, я думаю, что это не должен быть единственный путь. Помните, есть транзакционные сборы, которые могут взимать майнеры биткоинов. Кроме того, как только стейкинг биткоинов будет принят, майнеры смогут фактически ставить свои биткоины на стейкинг и получать доход. Таким образом, доход, который они получают, может быть использован для покрытия расходов на майнинг, и им не придется выключать свои машины».
Планы на предстоящий год
С 2024 годом в зеркале заднего вида, что ждет Babylon в будущем? Недавно была запущена первая фаза основной сети, приглашающая стейкеров Bitcoin заблокировать свои Bitcoin в цепочке. Фишер говорит, что следующей фазой основной сети станет запуск цепочки Babylon, которая станет первой цепочкой, защищенной стейкингом Bitcoin.
- «Мы выбрали название Babylon, поскольку сеть в конечном итоге станет рынком, где держатели биткоинов смогут найти варианты использования, а потребители будут приходить в Babylon, чтобы насладиться вариантами использования. Так что это наша цель на следующий год».
Я спрашиваю, не хочет ли он поделиться чем-нибудь еще, прежде чем мы закончим нашу беседу, может быть, долгосрочным видением проекта?
- «Мы хотим, чтобы через пять-десять лет, когда все в мире будут говорить биткоине, первое слово, которое они скажут, будет «Биткоин». Второе слово, которое они скажут, будет «Вавилон».
Я благодарю его за уделенное время и выключаю диктофон, но он не спешит уходить, ведя приятную беседу, спрашивая меня о моем пути в криптографии и моих мыслях о жизни в этом бурно развивающемся регионе. Если Фишер уделит столько же внимания деталям в Babylon, сколько он уделяет взаимодействию с другими, будущее может быть только светлым, и следующий нативный вариант использования Bitcoin заслуживает того, чтобы пройти долгий путь.