За прошедшие годы криптоиндустрия много раз пыталась найти, что еще можно перевести в цифровую форму: от фиатных валют до недвижимости, от драгметаллов до государственных долгов. Сейчас блокчейн обслуживает полноценную мультибиллионную экономику.
- За 2024 год оборот стейблкоинов составил внушительные $27,6 трлн — это больше, чем у таких гигантов, как Visa. Токенизированные гособлигации США превысили $7 млрд благодаря участию таких организаций, как Franklin Templeton и BlackRock. К тому же товары и частные долговые обязательства, переведённые в блокчейн-форму, вышли на миллиардные обороты.
Но несмотря на очевидный прогресс, криптовалюта по-прежнему остаётся слишком сложной для массового пользователя.
Цена технологического трения
Вопрос уже не в том, что еще токенизировать. Гораздо важнее — как сделать уже существующие токены доступными и понятными. Сегодня взаимодействие с цифровыми активами напоминает управление самолетом без приборной панели: возможно, но сложно и неинтуитивно. Особенно это чувствуется на развивающихся рынках, где пользователи все еще сталкиваются с барьерами при выводе средств — несмотря на обещания криптовалюты эти барьеры разрушить.
- Пока общественное внимание приковано к таким продуктам, как Tether, USDC или PAXG, а институциональные инвесторы обсуждают ETF на Bitcoin и Ethereum, упускается из вида главный вопрос: как создать доступ для тех, кто его реально нуждается.
Ответ лежит в «невидимых» интерфейсах, которые делают использование криптовалюты таким же простым, как перевод денег через PayPal. Примеры уже есть — например, cREAL от Celo, запущенный в Бразилии: доступ через мобильные устройства, низкие комиссии и полная интеграция с местными платежными системами.
Дело не в новых токенах, а в новых дверях к ним
- Революция в пользовательском опыте уже началась. Stripe упрощает работу с криптоплатежами. Coinbase и Kraken постепенно вводят возможность обращения традиционных финансовых инструментов — от акций до облигаций — в токенизированной форме.
Подобно тому, как «софт съел мир», сейчас интерфейсы начинают «поглощать» крипту. Это не значит, что старые финансовые инструменты исчезают — они просто становятся частью новой цифровой среды. И этот переход требует новых стандартов удобства и соответствия.
- Регулируемые активы должны ощущаться естественными для мира web3. Интерфейс теперь стал мостом, соединяющим строгие рамки традиционных финансов с гибкостью децентрализованных технологий.
Почему глобальный юг — лидер новой волны
Заметно, что большинство реальных инноваций в этой области приходит не из США или Европы, а из стран с менее развитой, но гибкой инфраструктурой — таких как Индонезия, Нигерия и Бразилия.
- Именно здесь появляются проекты по токенизации урожая, локальных финансовых инструментов или государственного долга — не ради эксперимента, а из насущной необходимости. Это реальный leapfrog-эффект: перескакивание через устаревшие технологии сразу к мобильным, удобным и дешевым решениям.
Создать «местный Robinhood» или «Zapper для Африки» может оказаться куда перспективнее, чем пытаться соперничать с гигантами вроде BlackRock. Даже в США регуляторы начинают понимать важность не только активов, но и пользовательского взаимодействия. Законопроект GENIUS — одно из первых попыток зафиксировать регуляции не только на уровне токенов, но и на уровне интерфейсов и пользовательского опыта.
- Сингапур и ОАЭ уже внедряют стандарты, фокусируясь на интерфейсах, прозрачности и защите потребителя. ЕС медленнее, но тоже движется вперед — например, MiCA требует встроенных гарантий на уровне кошельков, включая KYC и механизмы выкупа. Французский регулятор AMF активно работает с пилотами по токенизированным бумагам, а в Германии eWpG уже допускает полностью цифровые выпуски ценных бумаг.
Невидимые финансы: следующий виток эволюции
Сегодня именно "трение" — точка максимального роста. Компании все чаще понимают: дело не в создании новых активов, а в том, как сделать их использование простым. Успешные решения вроде OpenEden (золотые и казначейские токены) или Maple Syrup (интерфейс для частного кредитования) не изобретают новых классов активов — они улучшают доступ к уже существующим.
- Конечно, соблазн сделать новый токен всегда останется. Но рынок уже отдает победу тем, кто улучшает опыт использования, а не просто клонирует модели. RWA — реальные активы — по-настоящему эффективны только тогда, когда их легко использовать, хранить, передавать и выкупать.
Следующая граница развития — не в новых типах активов, а в простоте доступа к ним.
Что поведёт индустрию дальше
Именно интуитивные, адаптивные, почти «невидимые» интерфейсы станут точкой притяжения следующего миллиарда пользователей. Представьте: золотые токены, которые можно потратить в кафе. DAO-панели, встроенные с возможностью кредитования. Творческие платформы, где токенизированные права на контент встроены в инструменты ИИ-ремикса.
- Технологии уже позволяют это реализовать. Осталось сделать их доступными. Да, эпоха погони за токенами подходит к концу. На первый план выходят те, кто строит мосты — между пользователем и активом, между сложной технологией и простым нажатием кнопки.
Будущее — за интерфейсом.