ETF, отслеживающие Ethereum, снова вышли на положительную динамику, привлекая свежий приток средств, поскольку внимание инвесторов вернулось на фоне стабильной динамики актива.
- По данным SoSoValue, 15 сентября ETF на Ethereum зафиксировали приток около $360 млн. Это второй по величине дневной показатель с момента выхода на положительный уровень в начале этого месяца, что продлило период восстановления.
Основная часть притока средств пришлась на ETHA компании BlackRock — $363 млн, за ней следует ETHE компании Grayscale — $10 млн. В то же время, Fidelity зафиксировала отток средств в размере $13,5 млн, что компенсировало часть общего объема средств за день, в то время как остальные шесть эмитентов не зафиксировали никакой активности.
- Благодаря последним данным, биржевые инвестиционные фонды (ETF), котирующиеся на бирже США, зафиксировали пятидневный приток средств, восстановившись после негативной динамики начала месяца. За этот период эти продукты привлекли около 1,1 млрд долларов, хотя и уступают своим биткоин-аналогам (BTC), которые привлекли почти 2,6 млрд долларов за более сильный шестидневный прирост.
Рост свидетельствует о возобновлении интереса институциональных инвесторов к ETF на базе Ethereum после периода охлаждения в начале этого месяца, совпавшего с падением цен. Учитывая, что сам ETH (ETH) теперь демонстрирует признаки роста, инвесторы, похоже, стали более уверенными в долгосрочных перспективах этого актива.
ETF Ethereum сильны, поскольку цена удерживает ключевую поддержку
На момент публикации цена ETH колеблется около $4509, по данным за последние 24 часа она снизилась на 0,02%. Второй по величине актив вырос на 3,4% за неделю и почти на 8% по сравнению с минимумом начала месяца около $4180.
- На графиках Ethereum остаётся выше своей 50-дневной скользящей средней, которая сейчас находится около $4275, что служит ключевым уровнем поддержки. Дневной RSI находится вблизи отметки 54, указывая на нейтральную динамику, а не на перекупленность или перепроданность.
График цены Ethereum на фоне притока средств в ETF | Источник: TradingView
Если текущая динамика сохранится, ETF на Ethereum могут продолжить привлекать значительный приток средств, что потенциально может способствовать росту доходности в последнем квартале года. Многое будет зависеть от поддержания ETH выше $4500 и от общего уровня готовности к риску на криптовалютном рынке.
- Система Proof-of-Stake в Ethereum переживает самое масштабное испытание. По состоянию на середину сентября около 2,5 млн ETH на сумму около 11,25 млрд долларов США ожидают выхода из группы валидаторов, согласно панелям управления очередями валидаторов.
Из-за задержек время ожидания выхода в понедельник превысило 46 дней, что стало самым длительным показателем за всю историю коротких стейкингов Ethereum, как показывают информационные панели. Последний пик, пришедшийся на август, составлял 18 дней.
Первоначальный импульс возник 9 сентября, когда Kiln, крупный поставщик инфраструктуры, решил выйти из всех своих валидаторов в качестве меры предосторожности. Этот шаг, спровоцированный недавними инцидентами безопасности, включая атаку на цепочку поставок NPM и взлом SwissBorg, сразу же поставил в очередь около 1,6 млн ETH. Хотя эти взломы не связаны с самим протоколом стейкинга Ethereum, они настолько подорвали доверие, что Kiln пришлось взять паузу, продемонстрировав, как события в более широкой криптоэкосистеме могут каскадно влиять на динамику валидаторов Ethereum.
В блоге стейкинг-провайдера Figment старший аналитик Бенджамин Талман отметил, что текущее увеличение очереди на выход связано не только с безопасностью. После того, как ETH вырос более чем на 160% с апреля, некоторые стейкеры просто фиксируют прибыль. Другие, особенно институциональные игроки, перераспределяют свои портфели.
- В то же время число валидаторов, входящих в экосистему стейкинга Ethereum, неуклонно растёт. Майское заявление комиссии, которая занимается ценными бумагами и биржами (SЕC), разъясняющее, что стейкинг не является ценной бумагой, возродило интерес к стейкингу. Ожидание одобрения ETF на базе ETH — ещё один драйвер роста, поскольку фонды готовятся к регулируемым способам получения дохода от стейкинга, отметил Талман.
Очередь входа и выхода валидатора ETH
Лимит оттока Ethereum, который является защитой протокола, ограничивающей количество валидаторов, которые могут войти или выйти за определенный период времени, в настоящее время ограничен 256 ETH за эпоху (около 6,4 минут), что ограничивает скорость, с которой валидаторы могут присоединяться к сети или выходить из нее, и призван поддерживать стабильность сети.
При наличии более 2,5 млн ETH стейкерам в среду придется ждать 44 дня, прежде чем они достигнут стадии охлаждения.
Тальман полагает, что значительная часть существующих ETH будет просто повторно размещена под новыми валидаторами, а это означает, что если хотя бы 75% текущей очереди будет повторно размещено, около 2 миллионов ETH переполнят очередь активации, что приведет к задержкам в размещении новых ETH и заторам по обе стороны очереди валидаторов.
- «Сейчас очередь активации длится 13 дней. К этому нужно добавить около 2 млн ETH от тех, кто сейчас выходит (35 дней), и 4,7 млн от ETF (81 день), итого 129 дней. Это предполагает, что нет других держателей ETH, которые решили бы сделать стейкинг и встать в очередь, например, корпоративных казначейских облигаций», — написал Талман в блоге.
Растущая очередь подчёркивает парадокс: Эфириум работает «как задумано», отмечает Талман, а потребность как в выходе, так и в повторном входе подчёркивает центральную роль стейкинга в экосистеме. Таким образом, сеть переживает трудности роста, характерные для взрослеющей, институционализированной системы, где инфраструктурные проблемы, циклы прибыли и изменения в регулировании сталкиваются в режиме реального времени.
Ethereum сталкивается с ключевым диапазоном сопротивления
Эфириум (ETH) торгуется вблизи сильной зоны сопротивления между $3750 и $4950. Этот ценовой диапазон тестировался несколько раз с 2021 года, но так и не был преодолен. Недавний график Merlijn The Trader показывает семь отдельных попыток пробить этот уровень. Каждый раз актив поднимался выше, но затем снова откатывался назад.
Последнее движение, обозначенное как седьмая попытка, показывает, что ETH приближается к верхней границе диапазона с импульсом. Повторные тесты одного и того же уровня без значительного падения часто указывают на нарастание давления покупателей. Мерлин заявил:
Он добавил, что обнаружение цены выше 5000 долларов может подтолкнуть ETH к отметке в 10 000 долларов.
Скользящие средние сигнализируют о краткосрочной силе
Трейдер Tardigrade опубликовал дневной график, на котором видно бычье пересечение 10-дневной и 20-дневной простых скользящих средних (SMA). Подобное пересечение ранее приводило к значительному росту цены. Ранее на графике ETH рос примерно на 60% и 24% после аналогичных сигналов. Последнее пересечение сформировалось чуть выше отметки $4400.
- Подобное пересечение предполагает, что краткосрочный импульс благоприятствует покупателям. Если цена удержится выше обеих средних, ETH может продолжить восходящий тренд. Хотя фиксированная цель не указана, текущая динамика подтверждает идею о дальнейшем росте при сохранении уровней поддержки.
MisterSpread обозначил два возможных пути развития ETH в краткосрочной перспективе. В случае роста, рост выше $4780 продолжит текущий восходящий тренд с более высокими максимумами и более высокими минимумами. Он назвал эту область ключевой для сохранения структуры.
Если цена актива упадёт и закроется ниже $4200 на дневном графике, структура станет нейтральной. Закрытие ниже $4000 на недельном графике может увеличить риск снижения. MisterSpread отметил:
«Это может быть следующий более высокий минимум… но нам нужно удержаться выше 4200 долларов».
Текущая цена и поведение рынка
- На момент публикации цена Ethereum составляла около $4500, а суточный объём торгов составил $25,25 млрд. Стоимость актива немного снизилась за день, но выросла на 3% за последнюю неделю.
Как сообщалось, в последнее время волатильность снизилась. В сентябре торги на Binance оставались стабильными, без существенных изменений объёмов между спотовыми и фьючерсными торгами. Рынок, похоже, ждёт чёткого движения цены, и теперь всё внимание сосредоточено на том, сможет ли ETH закрыться выше своего давнего потолка.