Размещение поместит MicroStrategy, компанию-разработчика программного обеспечения, которая стала де-факто хедж-фондом Bitcoin BTC с тикером $97 604 в 2020 году, в число 100 крупнейших акций Nasdaq по рыночной капитализации.
Это также откроет MSTR сотни миллиардов долларов институциональных потоков капитала, отслеживающих широко распространенный индекс.
MicroStrategy, вероятно, увидит «вес 0,47% (40-й по величине холдинг).
«Есть $550 млрд в ETF, отслеживающих индекс», — сказал Балчунас 10 декабря.
Источник: Эрик Балчунас.
Например, включение в Nasdaq 100 добавит MSTR в портфель Invesco QQQ Trust (QQQ), биржевого фонда (ETF) с активами под управлением (AUM) на сумму около $322 млрд.
Moderna — биотехнологическая компания, которая разработала вакцины, используемые против вируса COVID-19.
Балчунас добавил, что MSTR, вероятно, присоединится к S&P 500 — самому популярному в мире фондовому индексу — в 2025 году.
Источник: MSTR Tracker.
Шквал покупок биткоинов
Начиная с 2020 года MicroStrategy потратила около 25 миллиардов долларов на покупку биткоинов в рамках корпоративной казначейской стратегии, возглавляемой соучредителем Майклом Сэйлором.
Шквал покупок принес более 17 миллиардов долларов нереализованной прибыли, согласно данным MSTR Tracker. В настоящее время MicroStrategy владеет почти 425 000 BTC на сумму более 42 миллиардов долларов.
Стратегия окупилась, поскольку цена BTC неуклонно росла, превысив 100 000 долларов за монету в декабре.
С 2020 года MSTR выросла примерно на 2500%, превзойдя практически все крупные публичные компании, за исключением Nvidia.
Сейчас акции торгуются по цене, которая более чем в два раза превышает стоимость их биткоин-казначейства. Аналитик Benchmark Research Марк Палмер говорит, что они могут продолжить расти, поскольку MicroStrategy удваивает ставку на покупку биткоинов.
Ожидается, что эффект маховика MicroStrategy (MSTR) продолжится, поскольку, по мнению экспертов Bernstein, возможное включение акций в индекс Nasdaq 100 во время криптовалютного бума этого месяца и повышенное внимание к криптовалютам в США будут продолжаться, пишет The Block.
10 декабря 2020 года фондовый аналитик Джеймс Сейфарт предсказал, что включение MSTR в один из крупнейших американских фондовых индексов будет объявлено 23 декабря. По его оценкам, общий объем покупок ценных бумаг компании через ETF составит не менее 2,1 млрд долларов.
«присоединение к S&P 500 будет более сложным из-за отсутствия дохода. Однако, по его словам, изменение правил оценки биткоина может позволить MicroStrategy принять участие.
Другой аналитик Bloomberg, Эрик Балчунас, обосновал оценки своего коллеги. Он ожидает заявления от Nasdaq уже 12-13 декабря.
Балчунас разрешил исключить акции Moderna Inc (MRNA) из индекса из-за их потери участия в общей капитализации. Напротив, MSTR увеличил свой вес до 0,46%, что является 40-м по величине связанным с акциями активом на рынке.
Прогнозируемая продажа акций в Nasdaq 100. Информация: The Block.
Многие инвесторы могут испытывать беспокойство относительно премии MicroStrategy к стоимости NAV и покупки биткоина, которая зависит от способности компании выпускать акции и конвертируемые облигации одновременно цена, сказал Бернстайн.
Однако аналитики предсказали, что это, скорее всего, будет продолжаться в течение длительного периода времени. Корпорация уже потратила около $15 млрд из запланированных $42 млрд и, похоже, не собирается замедляться. Кроме того, по мере роста цифрового золота стоимость акций станет более нормальной, говорят эксперты.
На момент написания статьи MSTR торговался по $400,75, что на 6,2% выше текущего открытия.
9 декабря основатель MicroStrategy Майкл Сэйлор объявил, что они приобрели дополнительно 21 550 биткоинов на общую сумму $2,1 млрд. Общие активы компании оцениваются в 423 650 BTC, средняя цена за монету составляет $60 324.
Американская компания MicroStrategy готовится войти в престижный индекс Nasdaq 100, укрепляя свои позиции как крупнейшего корпоративного держателя биткоина.
По данным аналитика Bloomberg Intelligence Эрика Балчунаса (Eric Balchunas), компания MicroStrategy присоединится к индексу Nasdaq 100 уже 23 декабря. Официальное объявление об этом событии ожидается уже на этой неделе.
MicroStrategy, изначально занимавшаяся разработкой программного обеспечения, в 2020 году фактически трансформировалась в инвестиционный фонд, сфокусированный на биткоине. Теперь компания войдет в сотню крупнейших по капитализации компаний биржи Nasdaq, что откроет ей доступ к сотням миллиардов долларов институционального капитала.
«Вес компании в индексе составит около 0,47% (40-е место по величине). За индексом следуют ETF с общими активами в $550 млрд», — отметил Балчунас 10 декабря. Включение в Nasdaq 100 означает, что акции MSTR войдут в портфель Invesco QQQ Trust (QQQ) — биржевого фонда с активами под управлением на сумму около $322 млрд.
Начиная с 2020 года, под руководством сооснователя компании Майкла Сейлора (Michael Saylor), MicroStrategy инвестировала около $25 млрд в покупку биткоина в рамках корпоративной стратегии. Согласно данным MSTR Tracker, эта инвестиционная стратегия принесла более $17 млрд нереализованной прибыли. На текущий момент компания владеет почти 425 000 биткоинов, стоимость которых превышает $42 млрд.
Стратегия оказалась успешной на фоне устойчивого роста цены биткоина, не так давно преодолевшего отметку в $100 000. С 2020 года акции MSTR выросли примерно на 2 500%, показав один из лучших результатов среди крупных публичных компаний, уступая только Nvidia.
Сейчас акции торгуются с более чем двукратной премией к стоимости биткоин-резервов компании. Аналитик Benchmark Research Марк Палмер (Mark Palmer) полагает, что акции могут продолжить рост по мере того, как MicroStrategy наращивает свои позиции в биткоине.
Аналитик Bloomberg Intelligence Эрик Балчунас заявил, что акции компании MicroStrategy (MSTR) могут быть включены в биржевой фонд QQQ, отслеживающий индекс Nasdaq 100.
По его данным, это может произойти 23 декабря 2024 года, а официальное объявление ожидается 13 декабря. Балчунас также сослался на другого аналитика Bloomberg Intelligence Джеймса Сейффарта, который заявил, что MSTR может получить вес в индексе около 0,47%, что сделает ее 40-й крупнейшей фирмой в индексе.
Это, в свою очередь, приведет к покупке акций компании на $2,1 млрд. Привлечение этих ценных бумаг в индекс S&P 500 будет гораздо сложнее из-за отсутствия четкой прибыли в балансе, считает Сейффарт.
В то же время изменение правил бухгалтерского учета для надлежащего отражения криптоактивов может сделать MicroStrategy вероятным кандидатом в 2025 году, добавил эксперт.
Отметим, на момент написания акции MSTR торгуются вблизи отметки в $380:
График акций MicroStrategy на бирже Nasdaq. Источник: TradingView.
Также Балчунас отметил, что фармацевтическая компания Moderna (MRNA) может быть исключена из индекса.
Напомним, в период со 2 по 8 декабря 2024 года MicroStrategy приобрела 21 550 BTC за $2,1 млрд. Баланс актива публичного ходлера биткоина вырос до 423 650 BTC.
Трейдинговая фирма QCP Capital опубликовала отчет о ситуации на криптовалютном рынке, отметив устойчивость биткоина на уровне $97,5 тыс. после краткосрочного снижения до $94,5 тыс.
Корпоративные решения
Акционеры Microsoft отклонили предложение о включении биткоина в корпоративную казну в качестве инструмента защиты от инфляции. Компания планировала разместить в криптовалюте 1% своих активов. Несмотря на усилия главы MicroStrategy Майкла Сейлора (Michael Saylor) по продвижению этой идеи, руководство Microsoft сослалось на высокую волатильность биткоина.
В свою очередь, MicroStrategy продолжила наращивать позиции, инвестировав дополнительные $2,1 млрд в биткоин. Это уже пятая неделя подряд, когда компания приобретает криптовалюту. Текущая стратегия компании оценивается в $42 млрд, при этом аналитики прогнозируют дальнейшие приобретения. Такая активность MicroStrategy формирует значительную поддержку при снижении курса.
Регуляторные изменения
Представители криптоиндустрии усилили противодействие комиссару Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Кэролайн Креншоу (Caroline Crenshaw) перед голосованием в Сенате из-за ее предполагаемой антикриптовалютной позиции.
Республиканцы рассматривают время голосования как стратегический ход, направленный на противодействие планам Дональда Трампа (Donald Trump). Бывший президент стремится трансформировать SEC в агентство, которое будет активно поддерживать инновации и способствовать развитию цифровых активов.
Ретроспективный анализ
По данным предыдущего отчета QCP Capital от 10 декабря, рынок демонстрировал высокую волатильность с массовыми ликвидациями длинных позиций на сумму $1,5 млрд. Тогда биткоин также нашел поддержку около $95 тыс., что подтверждает значимость этого уровня.
Дополнительным фактором неопределенности выступало ожидание голосования акционеров Microsoft по вопросу включения биткоина в резервы компании. Параллельно сообщалось о подобных инициативах со стороны акционеров Amazon. На макроэкономическом фронте ситуация стабилизировалась благодаря позитивным сигналам из Азии, включая обещания Китая по стимулированию экономики.
Действия корпораций и регуляторов отражают фундаментальные изменения в восприятии цифровых активов. Решение Microsoft показывает сохранение консервативного подхода среди технологических гигантов, в то время как стратегия MicroStrategy подтверждает растущий интерес специализированных инвесторов.