Термин «HODL» используется пользователем, который изначально задумал его как способ сохранить обязательство хранить биткоин (BTC), несмотря на падение цены.
Эта случайная ошибка быстро стала популярным мемом, она набрала популярность и была признана как термин, представляющий долгосрочный подход. По сути, HODL в криптовалюте — это обязательство инвестировать в рынок, будь он вверх или вниз. Сегодня этот термин настолько популярен, что его отмечают в «День HODL» 18 декабря, в день его первого появления.
Обычно идеи стратегии HODL не ограничиваются криптовалютой. Определение HODL происходит от традиционного метода покупки и удержания финансовых активов, который использовался на традиционных финансовых рынках в течение десятилетий.
В чем смысл Дня HODL?
Некоторые даже проводят виртуальные встречи, на которых говорят о будущем криптовалюты и делятся советами о том, как сохранить долгосрочную приверженность инвестициям. Это веселый и простой способ наладить связь с другими инвесторами относительно общих целей.
Как принять участие в Дне HODL? Это очень просто. Просто станьте частью онлайн-сообщества криптовалют. Зайдите на X, Reddit или Discord, если вам интересно узнать, как помнить о своих инвестициях во время рыночных сдвигов. Вы можете рассказать свою историю или предложить руководство. Отметьте #HODLDay, чтобы другие могли увидеть ваши сообщения.
Вы также можете участвовать в виртуальных встречах или обсуждениях, посвященных процессу инвестирования и обмену идеями.
Будущее дня HODL
День HODL может стать более значимым, более образовательным в будущем. По мере того, как мышление «криптовалюты HODL» становится все более распространенным, мы можем увидеть более структурированные обсуждения, семинары и панели, посвященные долгосрочным инвестициям. Криптоплатформы и влиятельные лица имеют потенциал служить средством увеличения размера сообщества и распространения сообщения на более широкую аудиторию.
Кроме того, День HODL может послужить катализатором важных будущих тенденций в мире криптовалют. В результате у людей будет возможность рассмотреть долгосрочную перспективу на постоянно меняющемся рынке.
Несмотря на то, что День HODL меняется каждый день, он по-прежнему будет неформальным мероприятием, которое позволит вам общаться с другими инвесторами, имеющими схожую инвестиционную философию.
Какая торговая стратегия больше соответствует духу криптовалютного рынка в настоящее время?
HODL как движение
Криптовалютный рынок не только представил новую форму технологического прогресса, которая может изменить мир, но и облегчил доступ к профессиональным инструментам для торговли. Из них наиболее часто используются опционы, фьючерсные контракты и другие типы деривативов.
IntoTheBlock утверждает, что общий объем торгов фьючерсами на bitcoin в декабре 2024 года составил приблизительно 1,8 триллиона долларов, в то время как общий объем транзакций в блокчейне первой криптовалюты составил приблизительно 1,7 триллиона долларов за тот же период. В результате фактическое использование цифрового золота, выраженное в фиатных деньгах, уже ниже объема спекулятивной активности на рынке BTC. Для примера: объем спотовых торгов примерно в шесть-семь раз меньше объема фьючерсов.
Если учесть, что в настоящее время в постоянном обращении находится около 20% монет, то со значительной натяжкой мы получим условный рыночный мультипликатор, равный примерно 1 к 5, который также уменьшается со временем. То есть, только около 20% от общего количества фактически перемещаемых биткоинов имеют ликвидность, сопоставимую со всем рынком.
Вы дальновидный инвестор или простой инвестор? Каждые несколько лет на рынке происходит одна постоянная битва.
Индикатор HODL Waves, демонстрирующий изменения в сети Bitcoin. Данные: Glassnode.
Рост фьючерсного рынка был последовательным в течение последних нескольких лет, с небольшим падением популярности после краха FТX в 2022 году. Интересно, что удаление ликвидности из уравнения и «блокировка» биткоина связаны с популяризацией концепции HODL.
«Купи и держи» — это не только финансовая стратегия, но и философия, которой следуют многие инвесторы. Эта идея устраняет необходимость прогнозирования краткосрочной волатильности, что является обычной практикой использования этой информации в качестве топлива для финансовых деривативов в последние годы.
Купить физический биткоин (спот) и хранить его в личном холодном кошельке как можно дольше, это ядро HODL. Однако не все используют этот подход, о чем свидетельствует большой объем деривативов.
К сожалению, само будущее стало другим, чем ожидалось. Первоначально этот инструмент использовался как средство обязательства по поставке товаров по заранее определенной цене в определенное время. Весной был заключен контракт, который должен был предоставить тонну зерна осенью по цене X — это весь фьючерсный рынок.
Однако на современном рынке криптовалют для большинства форвардные контракты связаны с торговлей с определенной степенью кредитного плеча, которая увеличивает потенциальную прибыль, когда любой может конвертировать 10 долларов в несколько тысяч долларов за несколько кликов. Однако важно признать, что есть и противоположная ситуация: 19 декабря объем намеренно закрытых позиций на рынке криптовалют составил $1 млрд, включая длинные позиции на $844 млн. Информация, отсутствующая в этих историях, — это средний уровень кредитного плеча, связанного с торговлей. Жаль, что площадки больше не публикуют подобнуюстатистику — было бы полезно с ней ознакомиться. Несмотря на то, что некоторые исторические цифры вспоминаются.
Вы долгосрочный или краткосрочный трейдер? Каждые несколько лет на рынке происходит одна постоянная битва.
Данные, используемые для расчета статистики, взяты из блога биржи.
Данные за 2018 и 2019 годы указывают на то, что среднее кредитное плечо пользователей составляло от 20 до 30 раз. Это существенно для рассматриваемого периода, когда соотношение периодов спотовой и фьючерсной торговли составляло примерно 1 к 1.
Что касается крайне неустойчивого и одновременно самого популярного биткоина той эпохи, то здесь заметна концентрация успешной ставки с максимальным кредитным плечом 50x. Не говоря уже о мем-токенах, которые сейчас имеют условное присутствие на Binance с максимальным потенциалом 50x или 75x.
Возвращаясь к концепции HODL, которая игнорирует элемент азартной игры, можно только предугадывать, каким был бы рынок и цена биткоина, если бы покупались только спотовые монеты.
Конечно, многие признают, что, например, майнерам нужны фьючерсы для планирования деловой активности, это будет законным замечанием. Однако эти инструменты интересны и выгодны только профессиональным трейдерам, которые крайне ограничены в большем количестве потребителей.
Около 100 лет назад специалисты уже пришли к итогу, что без фьючерсов возможна только прямая торговля, чтобы потерять деньги, это было связано с пресловутой нестабильностью. Маловероятно, что человеческие эмоции и склонности, такие как жадность и страх, эволюционировали на протяжении веков.
«Я бы набрал много долгов, если бы барахтался и отвлекался на небольшие изменения на рынке. «Реальные движения, которые происходят в день их начала», — писал Джесси Ливермор в своей книге «Как торговать акциями».
Почему бы вам просто не делать то, что вы должны делать?
Спор между спотовой и фьючерсной торговлей касается несоответствия между инвестиционным и спекулятивным направлением. Когда участник рынка намеревается вложить ресурсы в многообещающее начинание, которое обеспечит ценность в долгосрочной перспективе торгов, он не планирует использовать кредитное плечо. Ему не требуется возможность открывать короткие сделки и любые связанные с ними производные инструменты.
Наоборот, фьючерсный трейдер не заинтересован в общем проекте или активе, вместо этого он сосредоточен на цене и ее изменчивости, что позволяет ему получать прибыль.
Следуя этим рассуждениям, мы теперь имеем дело с двумя совершенно разными людьми. Некоторые участники по-прежнему привержены традиционному рынку, в то время как другие следуют новым тенденциям, таким как экономика совместного пользования, в этой парадигме нет личной собственности на что-либо, и будущее не имеет значения; все просто арендуется на определенный период времени.