Если они этого не сделают, они все равно вскоре снизят ставки, потому что им нужно рефинансировать долг, чтобы поддерживать работу Понци», — написал Ванделл, соучредитель Black Swan Capitalist.
MOVE Index. Источник: Vandell on X
- Этот сигнал совпадает с другими предупреждающими знаками финансовой нестабильности, включая распродажи на мировом рынке, которые задают тон для повествования о черном понедельнике криптовалют. Это побудило ФРС назначить закрытое заседание совета директоров на 3 апреля.
По мнению аналитиков, это не было случайностью: растущее давление, вероятно, заставит ФРС сдаться, а президента Трампа добиться своего.
- «С намеками ФРС на QE все меняется. Риск: вознаграждение теперь в пользу быков. Следите за резкими движениями цен, но не пропустите восстановительный рост. И помните... легче торговать на этом рынке, чем удерживать его», — сказал Аарон Дишнер, криптотрейдер и аналитик.
Это говорит о том, что инвесторы читают между строк, особенно с учетом того, что следующее решение ФРС по политике запланировано не ранее 6–7 мая. JPMorgan недавно стал первым банком Уолл-стрит, который спрогнозировал рецессию в США на фоне предлагаемых Дональдом Трампом тарифов, что добавило срочности в разговор.
Банк предполагает, что ФРС может быть вынуждена действовать раньше, возможно, со снижением ставок или даже QE, до запланированного заседания FOMC. На этом фоне криптоинвестор Элиз поделился провокационным взглядом.
- «Я искренне считаю, что Трамп делает все это, чтобы ускорить процесс снижения ставок и количественного смягчения ФРС», — отметили они.
Это не может быть неправдоподобным, учитывая, что ФРС также должна управлять более чем $34 трлн федерального долга. Примечательно, что это становится сложнее обслуживать при более высоких процентных ставках. По данным Polymarket, сейчас существует 92%-ная вероятность того, что ФРС снизит ставки в какой-то момент в 2025 году.
Ставки на снижение ставки ФРС. Источник: Polymarket
Почему криптовалюта может выиграть от количественного смягчения
Если QE материализуется, история показывает, что криптовалюта может стать одним из крупнейших бенефициаров. Основатель и бывший главный директор BitMЕX Артур Хейс предсказал, что QE может влить в систему до $3,24 трлн, что составляет почти 80% от суммы, добавленной во время пандемии.
- «Биткоин вырос в 24 раза с минимума COVID-19 благодаря стимулированию в размере $4 трлн. Если сейчас мы увидим $3,24 трлн, BTC может достичь $1 млн», — сказал он.
Это соответствует его недавнему прогнозу о том, что к завершению года биткоин может достичь 250 тыс. долларов, если ФРС перейдет к количественному смягчению для поддержки рынков.
Аналитик Бретт высказал более взвешенную точку зрения, отметив, что количественное смягчение обычно следует за снижением ставок, а не предшествует ему.
- «Вероятно, мы увидим снижение ставок до середины 2026 года... как и в 2008 и 2020 годах, Пауэлл сказал, что количественное смягчение не начнется, пока снижение ставок не будет завершено», — пояснил Бретт.
Снижение ставки ФРС против QE. Источник: Brett on X
Исходя из этого, аналитик решил покупать выборочно, но не ожидал V-образного отскока, если только не произойдет что-то кардинальное.
Этим «чем-то» может быть отмена Трампом своих тарифов или же ФРС, которая ведет рецессию с помощью экстренных мер смягчения. Если произойдет что-то из этого, рынок криптовалют может резко и быстро вырасти.
Альтсезон на горизонте?
Между тем, издание Our Crypto Talk сообщает, что количественное смягчение в мае может заложить основу для возможного сезона альткоинов.
- Их прогноз перекликается с предыдущими циклами, где QE вызывало взрывные движения в рисковых активах. Когда QE стартовало в марте 2020 года, альткоины выросли более чем в 100 раз к моменту его окончания в 2022 году.
Теперь трейдеры рассматривают май как потенциальный старт для следующей волны ликвидности, а игроки делают ставки на 75% вероятности того, что FED сохранит ставки на прошлом уровне. Если эти шансы изменятся, трейдеры ожидают, что денежный принтер последует за ними.
Решение ФРС по процентным ставкам в мае. Источник: Polymarket
Хотя некоторые ожидают дальнейшего снижения цен в краткосрочной перспективе, большинство сходятся во мнении, что долгосрочная ситуация становится все более благоприятной.
- «Если количественное смягчение действительно начнется в мае, то это будет лишь затишье перед гигантским накачкой», — написал MrBrondorDeFi на X.
Даже если количественное смягчение не произойдет немедленно, сохраняется твердая уверенность в том, что это произойдет в этом году.
- «Может быть, не в мае, а позже. Это произойдет в этом году, что хорошо для еще одного ралли и новых максимумов», — добавил Our Crypto Talk.
Поэтому вся ответственность ложится на ФРС. Будь то снижение ставок, количественное смягчение или и то, и другое, последствия для криптовалюты огромны.
После падения ниже $75 000 в понедельник (опустившись примерно до $74 434), BTC с тех пор отскочил до $76 561 на момент публикации. За год рынок криптовалют потерял более $100 млрд из-за опасений по поводу введения пошлин 1 апреля.
Заявление Трампа об отсутствии инфляции, будет ли это веской причиной для давления на Федеральную резервную систему?
- В своем электронном письме Трамп упомянул, что нефть, продовольствие и процентные ставки снизились, он заявил, что инфляции нет. Кроме того, он попросил ФРС снизить ставку в ответ. Низко двигающаяся Федеральная резервная система должна снизить ставки!,- он написал, критикуя Китай за непринятие надлежащих мер, хотя США получали 400 миллиардов долларов в неделю от существующих тарифов.
Его политически заряженное заявление имеет значительные экономические последствия: если Федеральный резерв уступит давлению, объем ликвидности может увеличиться, и это пойдет на пользу Bitcoin.
Традиционно голубиные денежные транзакции привели к росту интереса к рискованным активам, это также касается рынка криптовалют. Поскольку в последние дни из-за экономических проблем и изменений тарифов с рынка криптовалют было выведено более 100 миллиардов долларов, трейдеры пересматривают свою тактику. Главный вопрос заключается в том, окажут ли экстренное снижение ставок или количественное смягчение положительное влияние на восстановление Bitcoin.
Каковы данные сети о помощи BTC?
Источник: Glassnode
Поскольку другие участники рынка рассматривают следующий шаг Трампа, биткоин может стать крупнейшим благодетелем, если инфляция все еще будет низкой и если фиатной валюте все еще будут доверять.
Pillows указывает на потенциальный поворот Федерального резерва как на ключевой катализатор. В условиях давления на традиционные рынки и роста волатильности изменение денежно-кредитной политики может принести облегчение. Исторически изменения в позиции ФРС обеспечивали сильный толчок рискованным активам. Если появится поддержка со стороны политиков, Ethereum может стабилизироваться и начать восстанавливаться после недавних минимумов — но не раньше, чем переживет последнюю волну страха и неопределенности.
Капитуляция Ethereum усиливается, но разворот ФРС может спровоцировать отскок
- Ethereum торгуется на уровне $1450 после резкого падения на 20% всего за несколько часов, что стало одним из самых резких падений в этом году. Паническая распродажа пошатнула доверие инвесторов, и теперь на рынке доминирует страх. Ethereum, который когда-то должен был возглавить ралли альткоинов в 2025 году, не оправдал этих ожиданий. Вместо этого он продолжает разочаровывать, поскольку медвежий импульс нарастает, а давление продаж усиливается.
Анализ Пиллоуса подтверждает, что нынешнее падение Ethereum отражает полномасштабную капитуляцию. Однако он предполагает, что рынок может приближаться к поворотному моменту. «Возможно, остался последний сброс, но после этого он подпрыгнет», — сказал Пиллоус. Основная причина? Вероятный поворот от Федерального резерва.
Pillows указывает на потенциальный поворот Федерального резерва как на катализатор. С падением S&P 500 более чем на 10% всего за два дня и ростом волатильности любое дальнейшее падение может вызвать экстренную реакцию ФРС. Исторически снижение ставок и возобновление количественного смягчения (QE) были оптимистичными для рисковых активов, таких как Ethereum. Если поворот произойдет, Ethereum может быстро отскочить от текущих уровней — но только после одного финального встряски.
Ethereum падает до $1410, поскольку медведи сохраняют контроль
- Ethereum упал до $1410 после потери важного уровня поддержки $1800, вызвав волну агрессивных продаж и паники на рынке. При отсутствии четкой зоны поддержки непосредственно под текущими уровнями медвежий импульс, похоже, прочно контролируется, поскольку ETH изо всех сил пытается найти опору. Провал ниже $1800 ознаменовал собой серьезный технический сбой, подорвавший доверие трейдеров и ускоривший нисходящее давление.
Тем не менее, надежда на восстановление сохраняется — но она зависит от быстрого возвращения к уровню $1800. Сильный отскок выше этой отметки может означать, что капитуляция завершена, и вызвать возобновление интереса к покупкам со стороны оставшихся в стороне инвесторов. До тех пор Ethereum остается уязвимым, и любые попытки роста, скорее всего, столкнутся с сопротивлением, если не будут подкреплены более широкой рыночной силой или решительным макроэкономическим сдвигом. У быков есть узкое окно, чтобы изменить импульс, прежде чем наступят более глубокие потери.
Главное изображение от Dall-E, график от TradingView