- Хотя настоящая личность Накамото остается неподтвержденной, его наследие продолжает формировать цифровой финансовый ландшафт. Вот пять фактов о неуловимом архитекторе биткоинов:
5 апреля не было случайным
Накамото указал в качестве своей даты рождения 5 апреля 1975 года — ровно через 42 года после того, как 5 апреля 1933 года правительство США запретило частное владение золотом в соответствии с указом президента 6102 в целях стабилизации доллара.
- Bitcoin, напротив, был разработан как децентрализованная, дефляционная альтернатива фиатной валюте. Примечательно, что корректировка сложности BTC происходит каждый блок 2016 года — 2016 год — это 6102 наоборот.
Биткоин-состояние Сатоши Накамото осталось нетронутым
Кошелек Сатоши, в котором, как полагают, хранится 1,096 млн BTC, оставался нетронутым с начала 2010 года. За последнее десятилетие его стоимость выросла более чем в 333 раза, в настоящее время превышая 91 млрд долларов.
- Несмотря на бездействие кошелька, транзакции CoinJoin регулярно отправляются на его адрес. Некоторые рассматривают это как акт почтения или метод запутывания.
Биткоин-активы Сатоши Накамото. Источник: Arkham
До сих пор нет окончательной идентификации
В марте 2024 года британский суд постановил, что австралийский ученый-компьютерщик Крейг Райт не является Сатоши, назвав его утверждения «заведомо ложными».
- В документальном фильме HBO, вышедшем в октябре 2024 года, появились противоречивые намеки на канадского разработчика Питера Тодда, который решительно отрицал какую-либо связь.
Совсем недавно интернет-теории спекулировали на возможных связях Джека Дорси, хотя никаких доказательств в поддержку этого заявления не было. Личность Накамото остается самой загадкой интернета.
Молчаливое послание Genesis Block
В первый блок биткоина встроен заголовок: «Thе Timеs 03.01.2009 Канцлер в моменте второго набора помощи банкам». Строка из британской газеты.
- Это рассматривается как критика централизованной денежно-кредитной политики и остается одним из немногих публичных заявлений Накамото, выходящих за рамки технической документации.
Блок генезиса биткоина. Источник: Википедия
Дизайн Биткоина все еще актуален
Спустя пятнадцать лет после запуска Bitcoin остается безопасным и дефляционным по своей сути. Кодовая база Накамото, хотя и измененная и улучшенная сообществом открытого исходного кода, по-прежнему составляет основу сети, обеспечивая более 1,6 триллиона долларов стоимости.
- На прошлой неделе, когда надвигались пошлины и сохранялась неопределенность макроэкономической ситуации, повышение ставки было больше похоже на пустые мечты, чем на проявление фундаментальной уверенности.
На прошлой неделе вопрос был таким: заложены ли тарифы в цену?
Криптовалютные рынки в настоящее время чувствуют себя относительно хорошо, хотя страх все еще сохраняется. Наиболее вероятным объяснением этой динамики является то, что участники рынка учли определенные риски, такие как тарифы и глобальная напряженность, но макроэкономическая неопределенность все еще сохраняется.
- Сейчас рынки чувствуют себя относительно хорошо, поскольку рынки учли плохие новости, которые скорректировали будущие ожидания в сторону понижения. Приняв во внимание эти корректировки и учитывая, что большинство экономических показателей по-прежнему положительные, вполне логично, что рынки могут продолжить движение по восходящей траектории. Однако неопределенность не была полностью учтена в ценах.
Прежде всего, День освобождения в следующую среду, день, когда должны начаться ответные пошлины Трампа. Моргнут ли другие страны, Трамп, насколько большими в итоге окажутся пошлины? Все это добавляет неопределенности.
- На следующей неделе, я надеюсь, ситуация с тарифами будет решена относительно мирно. Но если этого не произойдет, мне интересно узнать следующее: если тарифы окажутся хуже, чем те, которые заложили в цены участники рынка, пострадают ли традиционные рынки США больше, чем биткойн? Обычно биткойн (и криптовалюта) ведут себя хуже или в лучшем случае так же во время традиционных рыночных спадов.
Однако некоторые из тех, за кем я следую, говорят, что на этот раз все может быть иначе. Во-первых, биткоин скорректировался сильнее, чем американские акции, пиковая просадка составила 30% и 10% соответственно. Американские рынки увидели, как деньги ушли из Америки на местные рынки, которые испытали рост. Дальнейшие проблемы с тарифами в сочетании с убеждением, что американские акции переоценены, а местные недооценены, могут привести к тому, что этот отток из США продолжится или ускорится. Между тем, кажется разумным предположить, что биткоин, глобальный актив, будет меньше затронут этим. Наконец, Америка находится в процессе ужесточения, тогда как другие страны, такие как Германия и Китай, смягчают политику. Как глобальный актив, биткоин гораздо лучше подготовлен к поглощению части этой ликвидности, чем американские акции.
- Все эти пункты логичны и весьма убедительны, но я в конечном итоге не согласен с тем, что биткоин будет плавать, если американские акции рухнут, по той простой причине, что «рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным», как сказал Кейнс. Я считаю, что рынки будут действовать нерационально. Если американские акции упадут, биткоин упадет на ту же величину или даже больше. Грэм Стоун сказал на этой неделе в Token Narratives, что если это произойдет, «покупайте биткоин обеими руками». Я согласен!
Это все краткосрочные разговоры. В среднесрочной и долгосрочной перспективе биткоин, похоже, исключительно хорошо подготовлен к росту цены. Эта неделя была полна оптимистичных новостей вокруг темы компаний, начинающих класть биткоин на свои балансы.
Также на этой неделе французская компания Bitcoin Treasury Company купила 580 BTC, а в начале этого месяца Rumble купила 188.
Рынки биткоинов [BTC] столкнулись с серьезными потрясениями в период с 3 по 4 апреля, когда долгое время бездействующие монеты пришли в движение, приток средств на биржу резко возрос, а цены резко упали.
- Катализатором этих рыночных беспорядков стало масштабное объявление президента США Дональда Трампа о введении пошлин, которое потрясло мировые рисковые активы.
Что стоит за быстрой реакцией Биткоина?
Не говоря уже о том, что биткоин отреагировал быстро — упал с $88 500 до $81 000, прежде чем восстановиться около $83 000 на момент написания статьи. Достаточно интересно, что наблюдалась заметная тенденция.
Долгосрочные держатели начали перемещать неактивные монеты, в то время как краткосрочные держатели способствовали всплеску активности на стороне продажи.
Источник: CryptoQuant
Фактически, впервые за многие годы было потрачено более 1057 BTC возрастом от 7 до 10 лет.
Затишье перед бурей? Цена биткоина стабилизировалась на фоне хаоса
Эта деятельность привела к тому, что возрастные группы, отводимые на выпуск продукции, превысили порог в 50 лет.
Между тем, цена биткоина колебалась между $82,6 тыс. и $83,8 тыс., что говорит о том, что долгосрочные держатели либо фиксируют прибыль, либо реагируют на макроэкономическую неопределенность. Но активность не ограничивалась старыми руками.
Источник: Али Мартинес
- Было подтверждено, что более 18 930 BTC от держателей в возрасте от 1 месяца до 18 месяцев были перемещены в блокчейн. Эти скоординированные движения отражали не только паническую распродажу, но и более широкую реакцию рынка на внешние новости.
Готовятся ли крупные игроки к выходу?
Конечно, в связи с этим, множественные биржи показали, что один блок зафиксировал приток 2500 BTC на биржи, в первую очередь Coinbase. Это говорит о том, что крупные держатели готовились к продаже.
После новостей о тарифах Coinbase зарегистрировала необычно высокие объемы депозитов с кошельков-китов, некоторые из которых переводили от 10 до 100 BTC за один перевод.
Источник: CryptoQuant
Эти притоки напрямую совпали с резким падением курса биткоина с $88,5 тыс. до $81 тыс., что подтверждает, что капитал перемещается на биржи, а не в холодные хранилища — типичный медвежий индикатор.
На фоне распродажи аномалия возникла на бирже деривативов Bybit.
- Коэффициент Taker Buy/Sell подскочил до 5,3. По-видимому, это всплеск агрессивных покупателей, размещающих рыночные покупки, значительно опережая продавцов.
Если сложить все это вместе, то рынок двигался синхронно.
На рынках биткоинов наблюдались синхронизированные действия всех групп держателей, вызванные объявлением Трампа о введении пошлин.
- Редкое присутствие неактивных монет в сочетании с продолжающимися высокочастотными продажами со стороны новых участников создали идеальный шторм, который привел к снижению цен, прежде чем они стабилизировались.
Как тест тарифов Трампа подчеркивает чувствительность криптовалют
Если отвлечься, тарифный шок Трампа обнажил реакцию биткоина на макроэкономический стресс — быстрый отток средств, перемещение неактивных монет и спекулятивные колебания.
Источник: MarketBeat
Однако не все сигналы были медвежьими. Аналитики Reuters отметили, что такая геополитическая нестабильность может привести к ослаблению доллара, что, возможно, приведет к будущему спросу на биткоин как на несуверенный хедж.
- Тем не менее, на данный момент графики указывают на краткосрочный страх и корректировку позиционирования, а не на системное принятие.
После объявления Трампа о введении глобальных пошлин биткоин демонстрирует признаки отрыва от золота и акций, хотя опасения сохраняются.
- Цена может вернуться к уровню 100 000 долларов быстрее, чем ожидают инвесторы, если сохранятся первые признаки ее отделения от фондового рынка США и золота.
Источник: Кори Бейтс / X
Начинается взаимосвязь «золото лидирует, биткоин следует»
Биткоин проигнорировал волнения на рынке, вызванные объявлением президента США Дональда Трампа о введении глобальных пошлин 2 апреля.
Хотя BTC изначально упал более чем на 3% до примерно $82 500, в конечном итоге он отскочил примерно на 4,5%, преодолев $84 700. Напротив, S&P 500 упал на 10,65% на этой неделе, а золото — после достижения рекордных $3 167 3 апреля — упало на 4,8%.
Дневной график BTC/USD против золота и S&P 500. Источник: TradingView
- Новое расхождение подпитывает теорию «золото-лидер-биткоин», которая, опираясь на ценовые тенденции с конца 2018 года по середину 2019 года, прогнозирует сильное восстановление цены до $100 000.
Золото начало устойчивый подъем, прибавив почти 15% к середине 2019 года, в то время как биткоин оставался в основном на прежнем уровне. Вскоре последовал прорыв биткоина, который вырос более чем на 170% в начале 2019 года, а затем подскочил еще на 344% к концу 2020 года.
Трехдневный график цен BTC/USD против XAU/USD. Источник: TradingView
«Возврат 100 тыс. долларов будет означать переход от золота к BTC», — сказал аналитик рынка MacroScope, добавив:
- «Как и в предыдущих циклах, это откроет двери новому периоду значительного превосходства BTC над золотом и другими активами.
Прогноз совпал с прогнозом основателя Alpine Fox Майка Альфреда, который поделился анализом от 14 марта, в котором он прогнозировал, что биткоин вырастет в 10 и более раз по сравнению с золотом, основываясь на предыдущих примерах.
Источник: Майк Альфред / X
Соотношение биткоина и золота предупреждает о ловушке для быков
Биткоин может упасть до $65 000, исходя из медвежьего фрактала, разыгрывающегося в соотношении биткоина к золоту (BTC/XAU).
- Соотношение BTC/XAU демонстрирует знакомую модель, которую трейдеры в последний раз видели в 2021 году. Прорыв последовал за вторым серьезным тестом поддержки на уровне экспоненциальной скользящей средней 50-2W.
Двухнедельный график соотношения BTC/XAU. Источник: TradingView
BTC/XAU сейчас повторяет этот фрактал и снова тестирует красную 50-ЕМА в качестве поддержки.
- В предыдущем цикле биткоин консолидировался около того же уровня EMA, прежде чем решительно прорваться ниже, в конечном итоге найдя поддержку на уровне 200-2W EMA (синяя волна). Если история повторится, BTC/XAU может оказаться на пути к более глубокой коррекции, особенно если макроэкономические условия ухудшатся.
Интересно, что эти циклы обвала совпали с падением стоимости биткоина в долларовом выражении, как показано ниже.
График цены BTC/USD 2W. Источник: TradingView
Если фрактал повторится, первоначальной целью снижения биткоина может стать его 50-2W EMA около уровня $65 000, при этом дополнительные распродажи предполагают падение ниже $20 000, что совпадает с 200-2W EMA.
- С другой стороны, отскок от 50-2W EMA пары BTC/XAU может свести на нет медвежий фрактал.
Рецессия в США может подорвать оптимистичные перспективы биткоина
С фундаментальной точки зрения прогноз цены биткоина представляется смещенным в сторону снижения.
- Инвесторы обеспокоены тем, что глобальная тарифная война президента Дональда Трампа может перерасти в полномасштабную торговую войну и спровоцировать рецессию в США. Рисковые активы, такие как биткоин, имеют тенденцию отставать во время экономических спадов.
Еще больше ухудшило настроения 4 апреля заявление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который выступил против ожиданий снижения процентных ставок в краткосрочной перспективе.
- Тем не менее, по данным CME, большинство трейдеров облигациями ожидают три последовательных снижения ставок до сентябрьского заседания ФРС.