Эта DEX-платформа оптимизирована под эффективную конвертацию стабильных цифромонет – DAI, FRAX, USDC, USDT, а также пегированных токенов wBTC, stETH.
Ключевые преимущества площадки состоят в минимальном проскальзывании и возможности генерировать доход через механизм предоставления ликвидности. В этой статье вы познакомитесь с инструментами взаимодействия с протоколом curve.fi.
Пулы ликвидности как источник прибыли
Технически пул ликвидности является смарт-контрактом. Он составляется валютными парами, например, USDC/USDT, или наборами токенов, например, DAI/USDC/USDT. Пользователи, вносящие в пул равнозначные по стоимости суммы цифроактивов, становятся провайдерами ликвидности. За свою деятельность они получают вознаграждение:
- LP-токены, предоставляющие в общем фонде долю определенного размера.
- Торговые комиссии, поступающие после каждого преобразования, совершаемого в пуле. Если речь идет о неволатильных криптовалютах, отчисление, как правило, составляет 0,01-0,04 процента. Распределение комиссионных производится пропорционально доле поставщика ликвидности.
- Вознаграждение в токене CRV. Эта монета представляет собой нативный дензнак экосистемы. Размер зависит от времени, значимости объединенных усилий и доли участника.
- Усилитель доходности (veCRV). Если вы отправляете в блокировку токены CRV, система выпускает блокированные для голосования монеты veCRV. Владелец этих специальных внутренних дензнаков получает увеличение начислений в нативных активах протокола до 2,5 раз. Данная надбавка действует для пулов, в которые он поставляет обеспечение. Также их держатель наделяется правом голоса в проекте. Кроме того, ему полагается доля в части торговых комиссий.
- Дополнительные денежные зачисления. Это могут быть цифровалюты других проектов, которые предлагаются некоторыми объединенными фондами.
- Оптимизация посредством Convex Finance. Пользователь имеет возможность делегировать управление LP-токенов протоколу Convex Finance. Отправив CRV в стейкинг, он получает veCRV. Эти своеобразные голоса применяются с целью максимизировать доходность пула. Протокол выдает активы приносящие прибыль – cvxCRV и свои нативные криптомонеты CVX. В качестве дополнительных вознаграждений нередко распределяются виртуальные партнерские дензнаки. Обычно уровень доходности Convex превышает показатель продуктивности базовой платформы – Curve.
Приводим пример потенциальной ориентировочной прибыли:
- Вы вкладываете в строенный пул USDT/USDC/DAI размером 10 миллионов USD 10 тысяч USD. Таким образом, ваша доля от общего содержимого фонда составляет 0,1 процента.
- Дневной торговый оборот – 1,5 миллиона USD.
- Комиссия за операции в пуле – 0,03 процента.
- Дневные вознаграждения – 800 CRV.
Произведем следующие арифметические действия:
- 1,5 миллиона USD помножим на 0,0003, а полученное произведение умножим на 0,001. Получаем 0,45 USD в сутки (примерно 164 USD за год).
- Берем базовые 800 CRV, которые нам выданы в качестве вознаграждения, и умножим на 0,001. Получаем 0,8 CRV в сутки (около 292 CRV за год). Если курс нативного токена сохранится на позиции 0,5 USD, наша годовая прибыль составит 146 USD.
- Подключим к схеме заработка буст veCRV. 292 CRV помножим на 2,5. Это даст нам 730 CRV за год, что примерно 365 USD. Причем мы не учитываем возможные дополнительные токены от некоторых проектов.
Наша потенциальная годовая прибыль без усилителя доходности – 164 USD + 146 USD = 310 USD, то есть – 3,1 процента. Если мы пользуемся бустом – 365 USD, то есть – 3,65 процента (без учета бонусных токенов).
Механизм свопов
Главным достоинством алгоритмов Curve является то, что они минимизируют расхождение между ожидаемой и фактической стоимостью закрытия конвертации – проскальзывание.
Для совершения обмена вам предстоит пройти несколько шагов:
- Привязать свой криптокошелек. Переходите на curve.fi и запускаете функцию «Connect Wallet». Далее потребуется выбрать один из совместимых продуктов (Ledger, MetaMask и так далее). После подтверждения подключения не забудьте убедиться, что вы настроились на правильную сеть (Arbitrum, Ethereum и другие).
- Определиться с пулом. Находите фонд, в котором содержатся нужные вам криптовалюты. Для этого на главной странице сайта войдите во вкладку «Pools».
- Настроить конвертацию. В интерфейсе пула нужно перейти в раздел «Exchange». В поле «From» указываете актив, с которым хотите расстаться, а в поле «To» устанавливаете дензнаки, которые хотите получить. В графе «Amount» напишите сумму продаваемых токенов. Ожидаемое количество получаемой крипты система рассчитает самостоятельно.
- Проверить параметры. Ожидаемое получение – «Expected Output» (расчетная сумма). Конвертационный курс – «Exchange Rate» (фактический курс обмена). Комиссия пула – «Fee». Максимальное проскальзывание – «Max Slippage». Устанавливаете приемлемое для вас отклонение цены. Сделка не исполнится, если допустимый порог будет превышен,
- Подтвердить сделку. Нажимаете «Swap» и проверяете в кошельке транзакционные детали. Обязательно сверьте с официальными данными адрес контракта Curve. Проконтролируйте правильность сумм для отправки и получения и размер сетевого комиссионного сбора – «Gas Fee». Только после этого можно окончательно подтверждать операцию.
- Завершить процедуру. Ждете, когда транзакция будет подтверждена блокчейном. Токены после поступления отображаются в интерфейсе кошелька.
Для примера рассмотрим обмен в паре USDT/USDC в 3pool:
- Пользователь вводит 5 тысяч USDT.
- На выходе он ожидает получить (с учетом комиссии 0,03 процента и проскальзывания 0,0001 процента) примерно 4 999 USDC.
- Максимальное проскальзывание составляет 0,1 процента.
- После того, как операция подтвердится, и газ будет оплачен, на криптокошелек будут зачислены 4 999 USDC.
Управление рисками
Работая с Curve, вы должны помнить об определенных рисках:
- Непостоянная потеря. Она может возникать, когда относительная цена цифроактивов в пуле изменяется. Долларовая стоимость криптовалют, изымаемых из фонда ликвидности, может быть ниже той, которая была бы, если бы вы хранили их отдельно.
Уменьшить риск Impermanent Loss можно, отдавая предпочтение пулам с монетами, обладающими высокой корреляцией. Избегайте вхождения в фонды с низко коррелируемыми или высоковолатильными токенами, если плохо понимаете опасность непостоянной потери.
- Риск смарт-контрактов. Нельзя сбрасывать со счетов потенциальную возможность уязвимостей в протокольном коде базовой платформы и кодах интегрированных в нее решений.
Уменьшить опасность можно путем использования исключительно официального сайта продукта. В разделе «Resources» вы сможете проанализировать доступные аудиты смарт-контрактов. Не пренебрегайте диверсификацией инвестиций между протоколами. Вкладывайте только ту часть капитала, которую можете позволить себе утратить.
- Слабые места в интегрированных протоколах. Привлекая к работе возможности сторонних инструментов, например, Convex Finance, вы не только оптимизируете свою доходность, но и становитесь более зависимыми от уровня их стабильности и безопасности.
Уменьшить эту зависимость можно, оценив перед использованием репутацию встроенных решений, изучив выводы аудитов защитных систем дополнительных протоколов.
- Скачки стоимости токенов вознаграждения (CRV, CVX). Эти цифромонеты подвержены рыночным колебаниям. Поэтому, независимо от количества начисляемых дензнаков, в долларовом эквиваленте ваша доходность будет снижаться.
Для уменьшения рисков волатильности регулярно конвертируйте часть вознаграждений в стейблкойны или в активы, составляющие основу вашего инвест-портфеля.
- Комиссионные отчисления в сеть (Gas Fees). За ввод, выведение, обмен, стейкинг криптовалют в блокчейне требуется оплачивать комиссии. В некоторых случаях, например, в Ethereum, их размер может быть весьма значительным.
Снизить комиссионное отягощение можно путем грамотного выбора времени проведения операции. Осуществляйте криптоплатежи в периоды низкой загруженности сети, пользуйтесь газ-трекерами. Изучите перспективы работы в Curve через надстройки второго уровня, где комиссии на порядок ниже – Arbitrum, Optimism, Polygon. Всегда оценивайте рентабельность сквозь комиссионную призму.
Заключение
Платформа Curve Finance – это широкий выбор эффективных инструментов для конвертации стабильных и пегированных криптоактивов с минимальным проскальзыванием. Здесь вы сможете предоставлять ликвидность и участвовать в механизмах протокола, генерируя неплохую прибыль.
Начинающим трейдерам рекомендуется стартовать в стейблкойновых пулах (3pool, USDT/USDC), повышая доходность на базовом стейкинге LP-токенов. Опытному криптоторговцу понравятся возможности оптимизации заработка посредством Convex Finance и veCRV. Но при взаимодействии с криптовалютными пулами stETH/ETH, Tricrypto необходимо тщательно оценить все риски.