Один из видов производных деривативов – это фьючерсы.
Цена такого контракта привязывается к стоимости базового актива. Открыв его, вы утверждаете, что намереваетесь приобрести или реализовать, в нашем случае, криптомонеты, по заранее оговоренному курсу, когда в будущем наступит определенный момент. Он становится вашим обязательством. Кроме виртуальных дензнаков, в качестве объектов для фьючерсной торговли могут выступать:
- фондовые индексы;
- товарные ресурсы;
- акции компаний.
Устройство биткойнового фьючерса и направления его использования
В отношении Цифрового золота существуют два типа подобных контрактов:
- Поставочные фьючерсы. Здесь подразумевается, что Биткойны в будущем будут переданы реально.
- Расчетные фьючерсы. Здесь предполагается не прямая поставка актива, а передача его денежного эквивалента.
При помощи этой разновидности криптоторговли трейдер:
- Хеджирует ценовые риски. Он защищается от убытков, которые могут быть последствием резких курсовых изменений лидера криптоиндустрии.
- Получает прибыль, если происходит падение цены. Стоимость актива может неожиданно пойти на спад. В такой ситуации участие во фьючерсах дает возможность не только минимизировать потери, но и заработать.
- Осуществляет краткосрочную спекуляцию. Даже при незначительных ценовых колебаниях маржинальная торговля обеспечивает получение прибыли.
- Увеличивает операционные объемы. Маржа и подключенное кредитное плечо позволяют трейдеру манипулировать крупными позициями, несмотря на ограниченность его личного капитала.
Механизм фьючерса на бирже прост. В момент заключения сделки вы фиксируете стоимость криптоактива. Однако расчеты по ней будут производиться позднее – когда наступит дата экспирации. То есть, действие фьючерсного контракта продолжается до тех пор, пока его срок не истечет.
- Например, вы открываете фьючерс на то, что через шесть месяцев продажная цена Биткойна будет равняться 100 тысячам USD. Курс токена к дате экспирации может снизиться. В таком случае вы сможете реализовать его по более высокой цене и заработать. Однако ВТС может и подорожать. Тогда ваша потенциальная прибыль так и останется потенциальной – не реализуется.
Фьючерсы: о преимуществах и рисках
С фьючерсами трейдер получает гораздо более широкий спектр возможностей, нежели с классическими покупками или продажами цифроактивов. Рыночные условия неожиданно изменились? Инвестор с легкостью адаптирует свою первоначальную стратегию, зарабатывая не только на росте, но и на снижении стоимости.
Кредитное плечо (леверидж)
Вы можете привлечь к работе заемные средства, чтобы увеличить размер ставки при фьючерсной торговле. Однако кредитное плечо приносит не только преимущества, но и таит в себе определенные риски. Величина левериджа зависит от того, какие условия предлагает конкретная торговая площадка. Разлет кредитования платформ варьируется в диапазоне 1-200 раз.
Пуская в ход заемные средства, вы должны быть внутренне готовы к такому повороту событий, когда Биткойн может достичь определенного ценового горизонта. Тогда онлайн-брокер предупредит вас, что для поддержания открытой позиции на вашем счете не хватает средств – Маржин Колл (Margin Call).
- Бывают ситуации, когда цена продолжает движение в неблагоприятном направлении. В таких условиях с целью ограничения убытков сделка может подвергнуться принудительному закрытию (ликвидации).
При этом, чем размер левериджа будет больше, тем меньших ценовых изменений будет достаточно для запуска ликвидационного процесса.
- Например, вы открываете короткую позицию на продажу Биткойна по курсу 100 000 USD и подкрепляете свою ставку 100-кратным плечом. Для закрытия ордера будет достаточно всего однопроцентного подъема курса. То есть, 101 тысяча, и сделка сворачивается.
Таким образом, даже при незначительных движениях рынка вы рискуете полностью потерять свой залог, поскольку убытки перекрывают сумму, вложенную вами.
Доступ к ВТС упрощается
Одним из ключевых преимуществ фьючерсной Биткойн-торговли является отсутствие необходимости прямого владения самим цифроактивом или использования криптокошельков. Работа с криптовалютой не просто упрощается – она лишается массы разнообразных рисков. Вы не страдаете из-за ошибок при переводах. Вас не беспокоит опасность взлома. Вы не беспокоитесь, что можете потерять доступ к своему криптохранилищу.
С другой стороны – под таким подходом подразумевается доверие к торговой платформе, хранящей ваши средства и обеспечивающей исполнение ваших контрактов.
Работать с фьючерсными заявками на цену Биткойна можно как через специализированные криптоплощадки, так и через классические регулируемые биржи. Для торговли такими контрактами отлично подходят такие ресурсы, как:
- Чикагская товарная биржа. Предложение первых регулируемых Биткойн-фьючерсов на CME Group было запущено в 2017-м году.
- Московская биржа. В этой нише платформа функционирует под тикером MOEXBTC. Контракт основан на предсказанных данных в отношении бессрочных деривативах. Рабочая валютная пара – BTC/USDT. Торговля ведется через биржи Binance, Bitget, ByBit и OKX.
- Инвестиционный гигант BlackRock. Торгуются фьючерсы на инвестиционный биржевой фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT). На MOEX они в работе с 04.06.2025.
Критика в сторону ВТС-фьючерсов
Есть в этом плане и обратная сторона медали. Удобство и возможность заработать на ценовом движении скрывают за собой важные издержки. И вам следует знать об их существовании.
Механизм ставок финансирования способен нанести сильный удар по кошельку криптоторговца. Однобоко перегретый рынок чреват тем, что трейдеры, находящиеся в данный момент на непопулярном берегу, вынуждены регулярно платить комиссионные издержки. В результате создается дополнительное давление. Долгосрочные позиции превращаются в убыточные, даже если человек угадал с направлением полета цены.
Манипуляции с ценой и отклонения от спота тоже опасны. В моменты повышенной волатильности фьючерсные контракты порой выдают заметные отклонения от базовой стоимости, ведь они не предполагают, что поставка актива будет выполнена реально.
Все это усложняет торговлю. Кроме того, открывается возможность манипулировать рынком. Крупные игроки часто занимаются разгоном стоимости контракта, не покупая сам криптоактив, или провоцировать более мелких участников на то, чтобы они массово ликвидировали свои позиции.