Чтобы сделать торговлю гибче, биржи предлагают специальные инструменты. Благодаря им игроки могут пользоваться стратегиями, недоступными при обычных сделках с Биткойном.
Кредитное плечо
Кроме стандартных операций, подразумевающих покупку и продажу криптовалюты, на торговых платформах доступны производные способы трейдинга, в том числе и сделки с бессрочными контрактами. Фьючерсные ордеры представляют собой открытие позиций на изменение курса цифровых монет без фактического приобретения. С одной стороны подобный формат расширяет трейдинговые возможности. Но с другой стороны – повышаются риски, поскольку в нем очень часто задействуется кредитное плечо (леверидж).
Леверидж – это кредитные средства, которые участник торгов одалживает у биржи. Они нужны для того, чтобы сделать ставку, превышающую текущий баланс пользователя. Например, плечо 1:10 позволит поставить не 1 000, а 10 000 долларов, что в случае успеха существенно увеличит потенциальную прибыль. Но в то же время зеркально увеличиваются и возможные потери.
Ликвидация
Это – процесс вынужденного закрытия сделки со стороны кредитора. Биржи идут на этот шаг с целью ограничения убытков трейдера и недопущения образования долга. Механизм ликвидации запускается в случае, когда цена движется в направлении, противоположном направлению, спрогнозированному торговцем, а средств, оставшихся на счете, уже не хватает, чтобы покрыть потери.
Сделки бывают двух типов:
- Ставка на рост стоимости актива – лонговая (длинная) позиция.
- Ставка на понижение стоимости актива – шортовая (короткая) позиция.
Риск ликвидации может возникнуть как в первом, так и во втором случае, поскольку рынок может в любой момент пойти против открытой позиции. Цена падает, а выставлена длинная позиция, или растет, а ставка сделана на шорт.
Существует понятие уровня ликвидации. Данный термин описывает ценовую планку, после достижения которой, в связи со слишком большими убытками, сделка автоматически закрывается. Ориентиром выступает размер кредитного плеча – чем больше леверидж, тем меньшего ценового движения достаточно для начала ликвидации.
- Например, кредитное плечо x10 означает, что сумма сделки в 10 раз превышает депозит. В этом случае ликвидация произойдет, если цена изменится примерно на 10 процентов. А при леверидже x100 достаточно будет, чтобы курс двинулся всего на 1 процент, и позиция насильственно закроется.
Свертывание ставки происходит не сразу. Сначала биржа предупреждает трейдера, выставляя маржин-колл. Этим уведомлением брокер сигнализирует, что на балансе почти не осталось залога, и потери приближаются к критическому значению. Игрок может либо самостоятельно ликвидировать контракт, либо пополнить счет. Если этого не произойдет, платформа сделает это автоматически, списав остатки залога для покрытия убытков.
Существует два формата работы с маржой:
- Изолированная маржа. После ликвидации теряются только деньги, вложенные в конкретную сделку, а оставшийся депозит никак не страдает.
- Кросс-маржа. После ликвидации трейдер рискует лишиться всего, поскольку в качестве залоговых гарантий может быть использована общая стоимость активов на торговом счете.
Как избежать ликвидации
Невозможно полностью свести риск к минимуму. Однако существует несколько приемов, помогающих держать сделки под контролем:
- Увеличение залогового обеспечения (маржи). Так позиция укрепляется и становится более устойчивой к ценовым колебаниям.
- Использование стоп-лоссов. Сделка закрывается самостоятельно, когда убытки достигают заранее заданных значений.
- Отказ от торговли с большим кредитным плечом. Оптимальным вариантом для начинающего трейдера будет шаг в диапазоне x2-x5.
- Распределение депозита. Вкладывать все сразу нельзя. На одну сделку рационально пускать от 2 до 5 процентов депозита – не больше.
- Использование графика ликвидаций Биткойна.
График ликвидаций ВТС
Оценивать рыночные тренды трейдерам помогает информация о биткойновых ликвидациях. Выводы о динамике рынка можно сделать на основе внимательного изучения, когда и сколько сделок закрылось принудительно. Если массово сворачиваются шорт-позиции, это может служить сигналом, что скоро начнется буллран. Если в большом количестве ликвидируются ставки на рост, нужно готовиться к возможному падению.
- Ликвидации могут приобретать лавинообразный характер. Когда сделка закрывается, фактически покупает или сбрасывает актив, чем усиливает рыночный тренд. В результате скорость изменения цены еще больше разгоняется, что по цепной реакции влечет за собой все новые закрытия.
Специальные графики ликвидаций получили название тепловых карт. Они указывают на зоны, где на рынке концентрируются наиболее уязвимые сделки – позиции, которые могут быть ликвидированы в ближайшее время.
Посмотреть тепловые карты вы можете на следующих сервисах:
- CoinCapMarket – во вкладке Data.
- CoinGlass – в разделе Liquidation Heatmap.
- The Block – в блоке BTC Liquidations.
Но графики ликвидаций не стоит воспринимать как некую гарантию движения рынка. Они только дают ориентиры.