Независимо от того, насколько давно вы отправились в инвестиционное плавание, мы убеждены, что за этот срок потрепало ваше судно весьма изрядно.
Но вот наступил апрель 2025-го года, и вы все еще стоите у штурвала. Волны ударяют в борта с такой бешеной силой, что, того и гляди, ваш корабль пойдет ко дну. Вы оказались в настоящем экономическом урагане. Такое испытание далеко не всякому крипто-мореплавателю суждено преодолеть.
- Вы в полном одиночестве, но обязаны справиться с этим испытание, поскольку на кон поставлена ваша мечта. Наша статья призвана стать для вас своеобразным маяком, который приведет к цели сквозь мрак неопределенности и сомнений. Плывите на его луч!
Причина всеобщей тряски – макроэкономический шторм
Миллионы шкиперов до вас уже оказывались в этом гибельном месте – внутри макроэкономического шторма. Он раскачивает не только рынок криптомонет. От него страдают и ценные бумаги, и даже ваша продуктовая корзина.
Большинству людей невдомек, что за силы движут рынками. По какой причине Биткойн еще вчера торговался по 100 тысяч долларов за штуку, а сегодня за него не дают и 76-ти? Кто тот кукловод, что держит в своих безжалостных руках невидимые нити? Что всех заставляет оглядываться на Соединенные Штаты и ждать, какие действия предпримет Федеральная резервная система?
- Если вы не хотите сгинуть в безвестности, наподобие тысяч и тысяч криптотрейдеров до вас, потребуется ухватиться покрепче за штурвал и углубиться в изучение навигации. Важно понимать первопричины происходящих событий.
Какие течения движут рынками? Как поймать попутный ветер? Когда лучше переходить к веслам?
Если у вас небольшой капитал, вы управляете маленькой финансовой лодкой в непредсказуемом инвестиционном океане. Вы можете успешно распоряжаться своим портфелем, вкладываясь в правильные активы, и восхищаться своим умением анализировать и предугадывать до тех пор, пока усилился ветер. Но как только на рынке начинаются макро-движения, все меняется.
Проспав зарождение шторма на горизонте, вы окажетесь в его полной воле. Вашу лодку начнет так швырять, что никакие навыки не помогут. Причем предвестники урагана не всегда можно заметить. Его не всегда можно предсказать. Порой ситуация формируется моментально под воздействием неконтролируемых нами сил.
Рынок цифромонет не является простым результатом трейдерских покупок и продаж. Он отражает более мощные вещи. Здесь:
- и глобальные экономические процессы;
- и доступность денежных средств;
- и ожидания миллионов инвесторов;
- и политика центральных банков.
Деньге не текут сами по себе. Их кто-то толкает. И это – главное правило.
Когда много доступных дешевых дензнаков, они ищут, куда приложить свои силы. Они пристраиваются в ценные бумаги, недвижимую собственность, криптовалюту. Если рынки растут, паруса наполнены ветром.
Чем меньше становится денег (повышаются процентные ставки, кредиты дорожают, выключен печатный станок), тем быстрее они утекают из рисковых активов. Начинается падение рынков. Чтобы хоть как-то двигаться, необходимо прилагать титанические усилия, поскольку нет попутного ветра, периодически налетают штормы, плыть приходится против течения. В такой ситуации долго не продержаться.
Почему Соединенные Штаты стали для инвесторов-мореплавателей картой звездного неба?
В контексте финансовых рынков и экономики в целом звезды американского флага играют роль такого же ориентира, как и звезды в ночном небе для мореходов прошлого. По ним всегда можно точно определить, где мы находимся в настоящий момент. Главное – обладать необходимыми навыками и быть внимательными.
Плохо это или хорошо, однако львиная доля финансового мира вращается вокруг этой страны. И к политике, как к таковой, это имеет лишь опосредованное отношение. Здесь больше о печатании денег, хранении резервов, сосредоточении основной ликвидности. Рынок этого государства задает темп всем остальным рынкам.
Пульс всепланетной экономики – S&P 500
Если индекс крупнейших американских компаний, например, Apple или Microsoft, чувствует себя хорошо, царит бодрое настроение. Как только с ним начинаются проблемы, инвесторы впадают в панику и бросаются отводить капиталы, в том числе и из цифроактивов. Вкладчики держат деньги в этих инструментах до тех пор, пока верят в рост экономики. Но когда эта вера теряется, они перемещают деньги в наличность.
Падение этого индекса говорит о том, что у США складывается неприятная экономическая ситуация. Аппетиты к рисковым объектам снижаются. Из криптоиндустрии утекают капиталы.
Эффект бабочки из-за действий Дональда Трампа и Федеральной Резервной Системы
Рынок – существо крайне чувствительное. Одного заявления видного политика или ключевого финансового функционера достаточно, чтобы спровоцировать его обрушение и взвинчивание цен.
- Крипто-президент выставляет пост – рынки мгновенно отзываются.
- Зашла речь о повышении ключевой ставки – ценные бумаги и токены начинают нисходящий тренд.
- Опубликован отчет по безработице – общественность охватывает эйфория или паника.
Ожидания служат мощнейшим рычагом. Зачастую рынкам не нужны факты и подтверждения. Для движения им хватает самого предвкушения.
ФРС – главный дирижер глобального финансового оркестра
В финансовом океане Федеральная Резервная Система Штатов является тем механизмом, который формирует настоящую экономическую погоду, задает состояние атмосферы. От решений этого органа по поводу ставок и объемов денежной массы зависят не только фондовые рынки, но и криптовалютная отрасль.
Данное учреждение:
- Управляет ставками. Определяет стоимость заимствованных денег. При низких ставках кредиты дешевеют, деньги льются свободно, идут активные инвестиции. При высоких ставках кредиты дорожают. На рынках отмечается охлаждение.
- Посылает сигналы. Прогнозы по инфляции, отчеты о состоянии безработицы, заявления о будущем денежно-кредитной политики рынком воспринимает как руководство к действию.
QE и QT:
QE – количественное смягчение. ФРС запускает печатные станки и для поддержки ликвидности начинает скупать активы. Quantitative Easing предназначено для стимуляции экономики и бурного роста.
Это, словно спокойная водная гладь с попутным ветром, наполняющим паруса. В экономику вливаются деньги. Рынки вступают в период раздачи ликвидности, недорогих кредитов, процветания бизнеса, уверенности в завтрашнем дне.
- Растут ценные бумаги, криптомонеты, недвижимое имущество. Цифровым трейдерам, независимо от размера их инвестиционного судна, плывется вольготно. Многие начинают думать, что все это является подтверждением их мастерства. Но это – только следствие идеальной погоды.
QT – количественное ужесточение. ФРС занимается оттягиванием ликвидности и сокращением объемов активов. Как результат Quantitative Tightening – снижение рыночных настроений.
Все это происходит на фоне макро-шторма, испытаний или туманной неопределенности. Создается состояние, что ваш парусник застрял посреди океана. Дензнаки дорожают, кредитные условия ужесточаются, никто не желает вкладываться в рисковые активы.
Если сценарий не критический, то все заканчивается выматывающим боковиком. Если же начинается настоящий шторм, активы утрачивают ценность, рынки сдувает порывами шквалов. Многие инвесторы фиксируют убытки и уходят в наличность, а самые слабые просто идут ко дну.
- Причем именно криптовалютные рынки, относящиеся к самым рискованным, сдуваются первыми. В условиях штормовой экономики большие деньги перестают в них заходить вообще.
Почему все ждут решений Федеральной Резервной Системы?
Эта организация представляет собой своеобразный барометр, который показывает, насколько благоприятна или неблагоприятна экономическая погода. Если речь заходит о повышении ставок или сокращении QE, инвесторам следует подготовиться к шторму. Необходимо снизить риски и перевести средства в более стабильные направления. Если запускается режим количественного смягчения, это сигнализирует о доступности денежной массы. Значит, плыть по волнам можно в более агрессивном стиле.
В периоды активного количественного смягчения на рынках всегда наблюдался бум, и криптоактивы тоже оказывались в мейнстриме. Но как только ФРС дает понять, что время поддержки близится к закрытию, все сектора, включая цифромонеты, ощущают давление, а волны начинают расти. Например, стимулирующие мероприятия, последовавшие за пандемией, и счастливые для токенов 2020-2021 годы.
Федеральная Резервная Система США не просто влияет на поведение капитала, а направляет экономику. Инвестор, который это понимает, видит, в какой момент лучше подстраховаться или ловить удачный инвестиционный ветер.
- Вы должны отдавать себе отчет, что никак не можете изменить общую рыночную погоду. Но вы имеете возможность научиться читать ее. Ставьте все паруса, когда ФРС сулит безоблачное небо, и готовьте спасательные жилеты, если на горизонт надвигаются грозовые тучи.
Инфляция, безработица и индикатор М2
Иногда бывает так, что трудно охарактеризовать присутствующие признаки ветра. Возможно, он вскоре превратится в ураган, а возможно, он просто разгонит редкие облака и превратится в легкий бриз. Здесь крайне важно уметь пользоваться навигационными макроэкономическими приборами:
В качестве термометра выступает Инфляция
При высокой инфляции все дорожает и происходит обесценивание денежных средств. Компании-производители взвинчивают цены. Люди тратят больше. Фиксируется перегрев экономики.
- ФРС следит за состоянием ее здоровья. Если инфляция становится неконтролируемой, поднимаются ставки, ужесточается политика, отрезвляются опьяневшие от денег участники, а это – удар по всем рынкам, включая криптоиндустрию.
Безработица служит показателем достаточности запаса провианта на борту
Высокий уровень безработицы является плохим сигналом. Люди теряют рабочие места, снижается потребление, экономика остывает. Если нетрудоустроенных граждан слишком мало, это тоже вызывает тревогу. На перегретом рынке каждый рядовой метит в генералы.
- ФРС пытается удержать равновесие и приступает к охлаждению. В результате чрезмерной занятости потребление способно разогнать инфляцию. Следствием малой занятости становится рецессия. Безработица – чувствительный индикатор.
Глубину воды под килем показывает лот – M2
Это – маркер денежной массы (наличность, депозиты, счета). По нему можно определить, сколько ликвидности циркулирует в системе. Высокий уровень говорит о том, что на рынках достаточно средств. Если он низок, это предупреждает инвесторов о сухости климата и повышенном риске очутиться на мели. Растущий M2 обеспечивает достойной поддержкой все активы, включая крипту. Падающий отражает утечку ликвидности.
Все рыночные индикаторы взаимосвязаны друг с другом. Растущая инфляция вынуждает ФРС повышать ставку, M2 сокращается, рынок переходит в коррекцию. Начинается волна увольнений, растет уровень безработицы, инвесторы паникуют, Федеральная Резервная Система снова пересматривает политику.
Мы получаем картину выраженной цикличности. Если вы умеете правильно ее читать, все повороты и перемены обнаруживаете раньше остальных.
Рыночные приливы и отливы. Постоянство – нонсенс!
Многим, кто делает первые шаги в криптоиндустрии, кажется, что все здесь незакономерно и подчинено слепой случайности. Сегодня цифромонеты штампуют миллионера за миллионером, а завтра – разворот и тысячи обнуленных портфелей.
Однако на самом деле крипторынок закономерен и цикличен. В нем одно время года четко сменяет другое. За отливами приходят приливы. После паники следует рост, за ростом идет спад, а спад сменяется периодом накопления. Причем по этому принципу живет не только рынок виртуальных активов – так работает любая финансовая система:
- Паника – это возможность накопить.
- Накопление становится фундаментом для роста.
- Рост перетекает в эйфорию, превращаясь в пузырь.
- Пузырь взрывается и дает толчок к новому циклу.
Психология, как драйвер рыночной цикличности
Рынок криптомонет – это миллионы людей с собственными эмоциями. Курсы токенов повышаются, потому что все участники верят в рост, а подают из-за того, что вера улетучивается.
- Мы получаем другой – психологический цикл: жадность сменяется эйфорией, следом за которой приходит отрицание. Потом наступает паника, а за ней – капитуляция. После капитуляции начинается депрессия, которая постепенно превращается в надежду, перетекающую в оптимизм. И снова жадность.
Этим попыткам зафиксировать рыночные фазы более 150-ти лет. Причем эти циклы сохранили свою актуальность и сегодня – в эпоху становления криптовалютного рынка.
Халвинг Биткойна в качестве якоря
Биткойновый халвинг является специфической особенностью индустрии цифровых активов. Раз в 4 года награда майнерам уменьшается. Это ведет к падению продажного давления, формируется дефицит, повышающий цену и запускающий бычий цикл.
Так сложилось исторически, что после каждого очередного халвинга наступают 6-12 месяцев спокойствия. Затем всегда стартует бычий рынок, сопровождающийся эйфорией и обязательно заканчивающийся обвалом. Потом приходит рыночная зима и новый халвинг. Календарь, конечно, относительно плавающий, но цикл в целом сохраняет свою структуру.
Понимание цикличности позволяет составить карту приливов/отливов. Вы не можете их остановить, зато можете:
- не паниковать, когда начинается отлив;
- подготовиться к моменту, когда нужно ставить все паруса;
- не путать штиль и конец кругосветного плавания.
Стратегия крипто-мореплавателя
Теперь вы понимаете, откуда дует ветер, как выглядят рыночные течения, куда может качнуть судно инвестиционного портфеля. Что теперь со всем этим знанием делать?
Поймали ветер? Ставьте паруса!
Когда ФРС приступает к раздаче ликвидности, инфляция остается под контролем, M2 увеличивается, а SPX ведет набор высоты. Самое время для того, чтобы рискнуть.
Бычий тренд выступает в роли союзника. В этом состоянии криптовалюты становятся невероятно чуткими и взрывными. Заработать во время бычьего тренда намного легче, чем на первый взгляд представляется. Но тут очень важно выйти вовремя.
Начался шторм? Убирайте паруса!
Если ФРС повысила ставки, инфляция бьет рекорды, безработица разрастается, а новостной фон полон тревоги, геройствовать не стоит. Рынок становится непредсказуемым. Многие трейдеры уходят в минусы. Самое мудрое, что вы можете сделать, это – уйти в наличность, смотреть и учиться. Иногда ничего неделанье – самая прибыльная позиция.
Обзаведитесь картой и дрейфуйте по течению
Вы обязаны предугадывать каждый поворот событий. Вам нужно понимать, в каком конкретно месте находится рынок:
- Прилив или отлив.
- Боковик накануне бури или простое затишье.
- Хайпе или депрессивная стадия.
Крипторынок не любит суетливых. Он предпочитает людей, умеющих ждать, пока остальные выдохнутся.
Самое интересное всегда за горизонтом
Мы не можем ничего поделать с макроэкономикой. Зато мы можем перестать быть теми, кто всякий раз оказывается выброшенным на берег после очередного шторма. Вы должны разбираться, когда можно позволить себе расслабиться, когда стоит набраться терпения, когда мчать на всех парусах.
Крипторынок не хаотичен. Это – океан, в котором есть масса возможностей и опасностей. Удача улыбается смелым, а профит – терпеливым!