Ее появление связано с тем, что экономические отношения на фоне развивающихся технологий претерпели определенные трансформации. Принципы, которые задействует традиционная экономика в процессе формирования стоимости товаров и услуг на основе соотношения спрос/предложение, и на протяжении тысячелетий остающиеся неизменными, в цифровой среде утратили свою актуальность.
Что собой представляет Кривая привязки в криптовалюте?
В плоскости управления активами Bonding Curve выступает в роли математической модели, отображающей, насколько сильно цена зависима от эмиссии цифроактива. Ценообразование в системе находится под управлением смарт-контрактов. На «Умный договор» возложена миссия, базируясь на существующем спросе/предложении, выпускать и уничтожать токены. Как только на рынке возрастает востребованность той или иной цифромонеты, ее стоимость увеличивается. Когда продажи падают, продвинутый контракт приступает к корректировке курса.
Алгоритм функционирования Кривой привязки токена выстроен аналогично автоматическому маркет-мейкеру. Модель создает независимый рынок и отвечает за обеспечение постоянной ликвидности. Поскольку вся система работает на платформе «Умного договора», автоматизированная схема образования ценности сохраняет прозрачность.
Какие разновидности Кривой привязки существуют?
У проектов есть возможность с использованием математического моделирования создавать уникальные Bonding Curve для криптовалюты. В результате можно распланировать, каким образом, в зависимости от предложения, будет меняться стоимость.
Рассмотрим несколько криптовалютных моделей, которые пользуются наибольшей популярностью:
Линейная Bonding Curve
Мы имеем дело с простой математической структурой. Увеличение цены здесь идет пропорционально тому, в каком количестве проданы криптоактивы. За счет использования данного механизма рост курса цифромонеты становится предсказуемым. Однако такая криптоэкосистема не принимает во внимание фактор резкого изменения спроса.
Горизонтальной осью на графике отображается предложение. По вертикальной оси фиксируется стоимость.
Логарифмическая Bonding Curve
В данном случае мы видим модель, которая математически демонстрирует стремительный подъем ценности виртуального дензнака на протяжении его выпуска. Но вследствие увеличения рыночного обращения, доступность актива повышается. Как итог – замедление темпов роста и выравнивание котировок.
Благодаря такому подходу к ценообразованию криптовалютные проекты привлекают ранних инвесторов. В результате этого платформа получает финансирование и может обеспечить достаточную ликвидность.
Экспоненциальная Bonding Curve
Здесь мы говорим о Кривой привязки криптовалюты по схеме, когда удвоение предложения влечет за собой двукратное или более увеличение цены. Резкие котировочные скачки возможны даже на фоне небольшого увеличения эмиссионного выброса, что приводит к стремительному подорожанию цифромонет.
Наибольшая выгода данной моделью предполагается для ранних покупателей, поскольку, спустя какое-то время, они смогут реализовать свои токены по курсу, существенно превышающему первоначальный уровень, и получать значительную прибыль.
Токенизация, инвестиционные стратегии и практическое применение Кривых привязки
В плане формирования ликвидности и ценообразования эти инструменты играют важную роль. Ели говорить непосредственно о протоколах децентрализованного финансирования, то в этой нише им находится применение в качестве дополнений к алгоритм автоматизированных маркет-мейкеров. На DEX-биржах изменение стоимости криптоактивов зависит от того, в каком объеме они присутствуют в пулах ликвидности.
Незаменимы Кривые привязки токенов также перед запуском IDO при формировании стартовой ликвидности. Благодаря такому подходу в режиме реального времени на основании покупательского спроса налаживается постоянная коррекция курса. Используются эти инновации и в алгоритмических стейблкойнах, стабильность которых обеспечивается протоколами, смарт-контрактами или действиями участников сети, с ними взаимодействующими.
Децентрализованные автономные организации тоже активно задействуют Bonding Curve для криптовалюты. Здесь они участвуют в дистрибуции и контроле над токенами управления. За счет данного механизма ранним вкладчикам гарантируются долгосрочные инвестиции в продукт по низкой цене. Инвесторы, которые будут присоединяться к проекту позже, приобретают виртуальные монету уже по более высокому курсу, и, чем дальше, тем больше будет повышаться стоимость.
Главный риск таких систем состоит в их неустойчивости, которая проявляется, когда спрос начинает претерпевать резкие колебания. Если интерес внезапно обрушивается или игроки приступают к массовым распродажам, алгоритмические структуры опаздывают с коррекцией предложения, что закономерно оканчивается ценовой разбалансировкой. Уязвимы Кривые привязки и в отношении кибератак и манипуляций.